供應(yīng)吃緊 2013年第四季DRAM產(chǎn)值再創(chuàng)新高

　　全球市場研究機構(gòu)TrendForce旗下記憶體儲存事業(yè)處DRAMeXchange表示，2013年第四季DRAM產(chǎn)出雖受到SK海力士(Hynix)無錫廠大火影響而有略減，但因供貨吃緊反而造成平均銷售單價勁揚，因此當季全球DRAM產(chǎn)值再度攀高至約97.5億美元，較上一季成長近5%。同時，前兩大DRAM供應(yīng)商的獲利能力較上季皆有提升，其中獲利差異點取決于各DRAM廠標準型記憶體的供給多寡。

　　TrendForce研究協(xié)理吳雅婷表示，就2013年第四季合約價格走勢做觀察，由于9月SK海力士受祝融波及而影響當下出貨，DRAM4GB合約均價最高來到34美元價位，較火災(zāi)發(fā)生前上漲約二成，供貨不足下主要PCOEM廠紛紛轉(zhuǎn)向三星(Samsung)及美光(Micron)要求緊急供貨，亦是這波價格上漲受惠最多的廠商。

　　其中三星受惠于25奈米制程開始放量，供貨最充足，所以盤據(jù)成交價的高價部位;美光次之;SK海力士則為了避免客戶流失，將合約價格放低，成為這波漲價潮當中受惠最小的供應(yīng)商?？傆?013年DRAM總產(chǎn)值達到34.4億美元，年成長率約三成。

　　從全球DRAM廠自有品牌記憶體市占比例來觀察，三星半導(dǎo)體與SK海力士半導(dǎo)體各為39%與24%，兩者差距再進一步拉大;其中三星維持原先策略，標準型記憶體比重進一步提升，并意圖持續(xù)擴大行動式記憶體對外采購比重。

　　由于三星的25奈米已經(jīng)順利量產(chǎn)出貨，相較于SK海力士的29奈米以及美光的30奈米，顯然成本結(jié)構(gòu)領(lǐng)先同業(yè)水準，在2014年平均銷售單價可能緩跌的前提下，三星的營業(yè)利益仍舊可以維持20%水位，無疑為產(chǎn)業(yè)獲利最高的廠商。

　　SK海力士受無錫廠大火影響，其市占由2013年第三季的28.5%，微幅下降至23.8%，營業(yè)利益也約略減少約5%;然而TrendForce指出，該公司傾全力恢復(fù)產(chǎn)出，預(yù)計產(chǎn)能流失的沖擊可望在今年首季全面恢復(fù)。

　　在本次第四季營收市占報告中，TrendForce第二次將美光與日商爾必達(Elpida)合并計算，綜合市占為28.7%，正式超越SK海力士成為排名第二。除此之外，同時受惠于價格上揚與成本下降兩項因素，營業(yè)利益的成長超過10%，為產(chǎn)業(yè)之冠。

　　美光集團2014年目標為逐漸導(dǎo)入爾必達技術(shù)為主的20奈米，預(yù)計正式量產(chǎn)時程約落在年末，若站在標準型記憶體的角度觀察，新美光集團的產(chǎn)出比例將占總產(chǎn)業(yè)的三分之一強，對該市場的影響力將大幅增加。

　　臺系廠部分，南科也積極轉(zhuǎn)進30nm制程，其投片量已來到總產(chǎn)能近八成，即使第四季停止從華亞科取得晶圓，在營收上仍有9.5%的季成長。力晶在DRAM營收上僅有6%的成長，除了力晶已轉(zhuǎn)型為代工業(yè)務(wù)為主外，去年下半年啟動的P3廠DRAM業(yè)務(wù)，也是屬于代工性質(zhì)，不受DRAM價格波動影響，亦無法帶動DRAM營收繼續(xù)往上攀升。

　　華邦則是受到火災(zāi)轉(zhuǎn)單效應(yīng)與傳統(tǒng)旺季需求，營收成長約9.7%，其中利基型記憶體的成長約為11%，行動式記憶體也有5%的成長，今年華邦除了提升投片量至38K外，提升46nm制程轉(zhuǎn)進比重亦是今年的重點，生產(chǎn)成本降低將有助第一季的獲利表現(xiàn)。

　　從市場面來觀察，TrendForce認為SK海力士無錫廠的復(fù)工狀況為牽動未來價格走勢的最主要關(guān)鍵;由于每年首季都是需求淡季，加上產(chǎn)出增加(三星的25奈米、美光的30奈米以及SK海力士無錫廠復(fù)工)，TrendForce仍維持原先的預(yù)估，價格將呈現(xiàn)緩跌態(tài)勢，而跌幅將隨著旺季來臨而趨緩。

　　后續(xù)獲利能力的持盈保泰將有賴于制程轉(zhuǎn)進，而產(chǎn)業(yè)供給面將有賴各DRAM廠商共同維持，不貿(mào)然進行擴廠計劃;在以上前提成立之下，2014年的DRAM總產(chǎn)值可望進一步提升，并在后20nm時代來臨之前為各家?guī)矸€(wěn)定的獲利。