電子元器件月報(bào)：物聯(lián)網(wǎng)將成電子行業(yè)新引擎

　　智能終端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。由于成熟市場(chǎng)智能機(jī)滲透率趨于飽和，新興市場(chǎng)增速下滑，智能終端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。IDC指出，在經(jīng)歷連續(xù)9個(gè)季度的爆發(fā)性增長(zhǎng)后，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)在2013年第四季度首次出現(xiàn)銷(xiāo)量下跌，該季出貨量為9080萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比下滑了4.3%;Digitimes預(yù)計(jì)，受淡季來(lái)臨影響，全球一季度平板出貨量將銳減15%~20%;NPDDisplaySearch預(yù)計(jì)，今年智慧型手機(jī)的出貨量增速將從2013年38%調(diào)降至24%，平板電腦出貨量增速則自去年的63%降至26%，其中智慧型手機(jī)出貨量將由去年的9.6億臺(tái)，成長(zhǎng)至近12億臺(tái)，平板電腦由去年的2.5億臺(tái)成長(zhǎng)至近3.2億臺(tái)。

　　PC市場(chǎng)繼續(xù)衰退。包括Apple，華碩，惠普，聯(lián)想，三星，索尼和東芝在內(nèi)的主要筆記本電腦品牌廠商紛紛降低了2014年的出貨目標(biāo)，NPDDisplaySearch將前九大筆記本電腦品牌廠商2014年的出貨目標(biāo)由1.52億臺(tái)調(diào)低為1.34億臺(tái)，索尼近期將旗下的筆記本電腦業(yè)務(wù)出售給JIP成立的一家新公司，并表示將不再設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)PC產(chǎn)品，PC筆記本市場(chǎng)前景不容樂(lè)觀。u期待iWatch成為可穿戴設(shè)備領(lǐng)域標(biāo)桿產(chǎn)品。業(yè)界預(yù)計(jì)蘋(píng)果將在今年發(fā)行第一款可穿戴智能設(shè)備iWatch，iWatch將搭載藍(lán)寶石蓋板，集成無(wú)線(xiàn)充電和太陽(yáng)能充電，并具備心臟病預(yù)測(cè)等多項(xiàng)健康管理功能。當(dāng)前市場(chǎng)各種智能穿戴設(shè)備多如牛毛，卻沒(méi)有一款產(chǎn)品能夠真正抓住消費(fèi)者，iWatch能否成為這一領(lǐng)域的標(biāo)桿產(chǎn)品值得期待。

　　物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。Google收購(gòu)Nest，九陽(yáng)聯(lián)合小米推出ONECUP豆?jié){機(jī)，中瑞思創(chuàng)收購(gòu)Alien，隨著芯片模塊成本的下降和智能化需求的上升，智能家居和電子標(biāo)簽有望成為繼安防之后爆發(fā)的另兩大物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，Gartner預(yù)計(jì)到2020年，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)提供商將創(chuàng)造逾3000億美元的增量市場(chǎng)，不包含PC、平板以及智能手機(jī)在內(nèi)的物聯(lián)網(wǎng)終端將達(dá)到260億臺(tái)，比2009年的9億臺(tái)增長(zhǎng)近30倍，物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。

　　半導(dǎo)體復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，今年大政策將帶來(lái)大行情。1月，北美半導(dǎo)體設(shè)備BB值為1.04，較12月份有所上升。其中訂單量同比上升19.14%，出貨量同比上升27.89%;日本半導(dǎo)體設(shè)備BB值為1.1，較12月份有所下滑，訂單量同比上升35.1%，出貨量同比上升45.6%;12月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá)到266.5億美元、同比增長(zhǎng)7.7%，全球半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，我們預(yù)計(jì)這一波復(fù)蘇持續(xù)到今年上半年問(wèn)題不大。國(guó)內(nèi)方面，高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類(lèi)18號(hào)文的大規(guī)劃，以從根源上去掉“IOE”，維護(hù)國(guó)家信息安全，在內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)下，今年半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)一波持續(xù)行情。推薦長(zhǎng)電科技、國(guó)騰電子、國(guó)民技術(shù)、七星電子、華天科技。

　　面板行業(yè)維持前期衰退局面。1月，TV面板出貨量環(huán)比下降10.3%，筆記本面板出貨量環(huán)比下降14.6%，面板(14寸)價(jià)格與12月份持平，顯示器面板出貨量環(huán)比下降9.1%，面板(21.5寸)價(jià)格上升0.2美元到67.6美元。

　　液晶面板行業(yè)總體營(yíng)收環(huán)比衰退10.6%，同比衰退15.7%。2月，筆記本面板(14寸)價(jià)格上調(diào)0.2美元到37美元，顯示器面板價(jià)格較1月份上升0.5美元達(dá)73.1美元，1.8寸、2寸和2.2寸手機(jī)面板價(jià)格均較1月份下降0.05美元。整體看來(lái)，面板行業(yè)維持前期衰退局面。

　　LED室內(nèi)照明爆發(fā)。高工指出，2013年中國(guó)LED行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)2638億元，同比增長(zhǎng)28%，其中下游應(yīng)用行業(yè)達(dá)到2081億元，同比增長(zhǎng)31%，室內(nèi)照明實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值626億元，同比增長(zhǎng)86.65%，占應(yīng)用的產(chǎn)值比例達(dá)30%，首次超過(guò)景觀照明，成為L(zhǎng)ED最大的應(yīng)用領(lǐng)域。2014年，LED室內(nèi)照明仍然延續(xù)2013年的爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，中國(guó)LED室內(nèi)外照明有望突破1000億元。我們推薦芯片龍頭三安光電、具備渠道優(yōu)勢(shì)的陽(yáng)光照明、兼具渠道與產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的德豪潤(rùn)達(dá)和受益于背光進(jìn)口替代的聚飛光電。

　　繼續(xù)看好LED和半導(dǎo)體板塊，推薦智能家居、電子標(biāo)簽等物聯(lián)網(wǎng)板塊。全球半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確，我們預(yù)計(jì)這一波復(fù)蘇持續(xù)到今年上半年問(wèn)題不大;國(guó)內(nèi)方面，高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類(lèi)18號(hào)文的大規(guī)劃，以從根源上去掉“IOE”，維護(hù)國(guó)家信息安全，在內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)下，今年半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)一波大行情，推薦長(zhǎng)電科技、國(guó)民技術(shù)、國(guó)騰電子、七星電子;今年LED行業(yè)滲透率將超過(guò)20%，迎來(lái)加速成長(zhǎng)期，推薦三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、陽(yáng)光照明、聚飛光電;繼智能終端之后，物聯(lián)網(wǎng)將成為電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎，智能家居、電子標(biāo)簽有望成為繼安防之后另外兩個(gè)啟動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)板塊，推薦通信模塊廠商?hào)|軟載波和電子標(biāo)簽廠商中瑞思創(chuàng)。