LED行業(yè)上市高管的“新戰(zhàn)略”應對黃金增長期

　　新一輪行業(yè)并購整合潮不同于前幾年的產能擴張，此輪并購相對理性，主導力量都是行業(yè)龍頭企業(yè)，且差異化競爭態(tài)勢明顯，行業(yè)將進入“后競爭時代”。同時，在政策大力扶持、上游技術突破、價格下降、市場需求旺盛等多重因素推動下，LED行業(yè)未來則步入黃金發(fā)展期。

　　2014年以來，隨著LED照明需求的快速提升，LED行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展高峰期，因LED照明市場的爆發(fā)增長帶來市場格局的變化和市場景氣的預期，上中下游各個環(huán)節(jié)的企業(yè)為搶占更多的市場份額，競爭愈發(fā)激烈。

　　CSAResearch的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年1-6月，中國內地LED照明企業(yè)完成了11起并購交易，交易總金額約為35億元，平均每起案例資金規(guī)模約3億元。

　　為此，小編整理了來自瑞豐光電、茂碩電源、珈偉股份、奧拓電子、萬潤科技、洲明科技六位上市公司高管對產業(yè)及公司未來發(fā)展的新謀略，以饗讀者。

　　瑞豐光電：智能化布局開啟新增長點

　　瑞豐光電董秘柯漢華表示，瑞豐光電定位在專注做大做強光源，相當長一段時間內不會考慮往芯片延伸，公司將很快推出智能模塊產品，消費者可以用手機來把照明作為消費電子產品使用，LED照明的智能化將為瑞豐帶了新的增長點。

　　柯漢華介紹，瑞豐光電在面對行業(yè)大機會的發(fā)展前景下，并不會選擇盲目往上下游延伸，公司未來三五年將集中精力聚焦做光源。“正如瑞豐最近公告的投資4個億擴產能，這是基于我們對行業(yè)大機會的判斷。面對上萬億的市場規(guī)模，瑞豐能力有限，我們擴產能聚焦把光源這件事做到足夠好就行了。”

　　柯漢華進一步介紹，兩三年內公司會重點做好份內事情，為兩三年后的布局就是做好材料這塊。材料一是引領行業(yè)發(fā)展，二是附加值相對高很多。

　　除了定位大客戶形成天然壁壘的戰(zhàn)略定位，瑞豐光電還在發(fā)力布局智能化照明市場。據(jù)介紹，瑞豐很快將推出一個智能模塊產品，這個光源還加一個MCU、低功耗WIFI。“這個智能化產品用手機可控制。目前有好多家公司都在研發(fā)，瑞豐面市和推出的速度會比較快。”

　　柯漢華表示，公司最近兩年將把封裝領域做好，做大，并布局一些材料領域，如膠水、熒光粉等等所有封裝需要的材料，為之后的兩三年發(fā)力上游材料領域做準備。他認為，材料領域相比封裝領域附加值更高，同時也是行業(yè)未來發(fā)展方向。同時，他表示，在照明領域，LED照明取代傳統(tǒng)照明將是必然趨勢。

　　茂碩電源：堅持主業(yè)并購成亮點

　　茂碩電源表示，公司未來會堅持主業(yè)的基礎上，并購將成為亮點。

　　茂碩電源董秘方吉檳介紹，公司今年在產業(yè)規(guī)模上包括行業(yè)規(guī)劃上做了很大轉變，以項目投資帶動產業(yè)投資，比如跟已經(jīng)拿到訂單的合同能源公司針對這條道路設立項目公司，成立項目公司的時候，公司會有投資收益，這種情況下，再把訂單給到照明公司，這樣也可以增加客戶黏性。

　　他透露，茂碩電源2014年9月份募投項目會投下來，總體擴大產能1.5～2倍之間，產能擴充很大。而在2014年到現(xiàn)在，目前產能屬于已經(jīng)非常飽和的階段。而對于公司未來的長期發(fā)展，方吉檳稱，首先公司主業(yè)不會放棄，此外公司并購會增加亮點。

　　實際上，一直以來，茂碩電源便在并購擴張上動作頻繁。此前，公司參股LED自動化設備制造商連碩設備，為茂碩電源提供定制化的自動化制造設備，提高茂碩電源自動化比例，大大改善目前茂碩電源面臨的經(jīng)營成本高的問題。

　　目前，茂碩電源因籌劃重大事項處于停牌狀態(tài)，業(yè)內分析，茂碩電源進一步并購擴張的可能性較大。

　　珈偉股份：以外帶內促發(fā)展

　　珈偉股份研發(fā)副總裁宋剛表示，關注好的照明技術是企業(yè)立足之本，公司將持續(xù)做技術儲備以領軍照明的方向，在歐美草坪燈進一步發(fā)展的基礎上，珈偉股份也在積極并購擴張國內市場。

　　近十年來，LED應用里的太陽能草坪燈在歐美等發(fā)達國家市場快速普及，與傳統(tǒng)高壓市電草坪燈相比，其以安全、高效、省電而勝出一籌。

　　據(jù)宋剛介紹：“珈偉的照明產品主要在北美、歐洲市場，我們在北美有自己銷售公司，有自己的品牌，且做流通類的銷售。截至8月份，公司已經(jīng)有220萬支筒燈銷量給到渠道商，包括國外大的超市。”

　　除了國外草坪等先發(fā)優(yōu)勢，珈偉股份也在國內商業(yè)照明方面進行拓展。“在國內，珈偉股份已經(jīng)收購了品上照明來實現(xiàn)在國內照明市場布局，如能充分發(fā)揮并購后的協(xié)同效應，珈偉股份在LED業(yè)務領域有望快速提升競爭能力和市場份額。”宋剛表示。

　　萬潤科技：堅持中高端定位不變

　　萬潤科技在LED領域主要以封裝為主，正在逐步加大照明比例。公司現(xiàn)有戰(zhàn)略主要是立足于中高端市場，謹慎發(fā)展中游封裝，不斷向下游照明應用拓展，消化自己的封裝產能。由于中游封裝市場競爭激烈、進入門檻較低，公司未來始終堅持定位中高端照明領域。

　　萬潤科技財務總監(jiān)卿北軍表示，公司最近幾年立足于封裝老本行，再逐步往下游延伸。近期，公司剛剛完成并購，收購了日上光電，一家LED廣告標識照明領域的領軍企業(yè)。卿北軍介紹說，公司思路主要是往下游延伸，首先是把我們細分市場做的更寬一點。第二，通過我們下游延伸來達到我們封裝產能的消化。逐步把下游的市場拓寬。他表示：“以后公司的增長點主要在下游這塊，這是公司未來趨勢”。

　　而關于照明領域的國內市場，公司最近幾年一直在拓展，也取得不錯成績。其產品主要定位中高端，產品價格在市面上價格還是比較高的，主要應用于一些商業(yè)照明、市政工程這塊。他介紹說，最近幾年商照這塊做的非常多，像北京、重慶、深圳等多個地方都有我們商業(yè)照明比較成功的案例，市政也已經(jīng)做了很多項目。他強調說，“目前照明還是基于我們中高端定位，公司抓住這個定位不會變。”

　　奧拓電子：行業(yè)整合將進一步提速

　　奧拓電子作為LED行業(yè)高毛利的代表企業(yè)，其董秘楊四化表示，LED行業(yè)仍然具有非常蓬勃的發(fā)展前景，在技術上也有很大的潛力挖掘。目前行業(yè)同質化競爭非常嚴重，未來行業(yè)整合可能會進一步提速。

　　公司在LED戶外顯示領域一直具有較強競爭力，尤其是海外市場表現(xiàn)突出。公司顯示屏成功運用于2014年巴西世界杯足球場和球迷公園、倫敦滑鐵盧火車站、2014年法國網(wǎng)球公開賽、2014年日內瓦國際車展等。

　　在應用領域，就產品線上看，這塊以顯示為主，配套的是照明，照明業(yè)務相對較少，公司正在考慮通過各種途徑充分挖掘照明業(yè)務的“蛋糕”。

　　雖然LED現(xiàn)在已經(jīng)是最熱門的產業(yè)領域，但楊四化對LED行業(yè)未來仍然非?？春茫?ldquo;LED真正蓬勃發(fā)展是十來年，對老百姓應用的價值比較高，未來仍然有很大的技術挖潛空間。”

　　但他也表示，這個行業(yè)門檻不高、從業(yè)者多，導致很多研發(fā)能力、創(chuàng)新能力比較弱，同質化競爭非常嚴重，特別是中低端。不過，正是因為競爭殘酷，所以行業(yè)整合可能會進一步提速。

　　至于持續(xù)時間，“我認為還不是一年兩年，可能第一批整合浪潮要在未來3-5年持續(xù)。”他同時強調：“這個趨勢不會變化，我們也會積極行動。”

　　洲明科技：雙引擎驅動公司業(yè)務

　　“洲明公司雖然是一個年輕公司，但它能活下來有一種基因，這個基因的核心便是‘我的技術是什么’，這個技術帶來的產品在市場上能不能一瞬間爆發(fā)出巨大能量，使公司在這個市場上一下子能夠跳出來。洲明科技真的做到了。”洲明科技董事總經(jīng)理劉嬌表示。

　　劉嬌介紹，顯示屏業(yè)務以及照明業(yè)務在洲明內部被稱為“雙引擎”，而在每個業(yè)務里面都有三架馬車驅動。其中，顯示屏三架馬車為常規(guī)顯示屏業(yè)務、創(chuàng)意顯示屏業(yè)務、小間距裸眼3D技術。常規(guī)顯示屏目前占到訂單40%。創(chuàng)意顯示和小間距顯示占60%訂單。

　　照明業(yè)務方面，第一駕馬車為洲明科技做的不錯的路燈及EMC工程。洲明科技路燈統(tǒng)統(tǒng)合起來的產品市銷率千分之三左右水平，沒有配備任何工程車和維護團隊，戶外路燈只有一個維修人員，戶內也只有一個。

　　第二架馬車便是大客戶戰(zhàn)略，洲明摒棄傳統(tǒng)渠道，把拳收回來，一心一意做大客戶，專心把歐司朗、松下做好。據(jù)介紹，歐司朗上半年訂單已經(jīng)超過去年一倍。

　　此外，洲明科技還在電商領域進行了新的嘗試。新的渠道里一個嘗試。去年收購的翰源在整合后建立了O2O渠道，公司跟南方電網(wǎng)、世聯(lián)、家易通成立公司，專門做智能家居、線下。

　　而電商這駕馬車也成為公司一大看點。申銀萬國認為，后市應重點關注公司跨界打造的新型電商平臺。這是典型的，采用互聯(lián)網(wǎng)思維搭建的平臺公司，主要股東跨界進入新領域，股東方在流量導入方面有強大實力。依托于電力系統(tǒng)改革和節(jié)能服務改造的時代背景，這個平臺具有廣闊的潛在發(fā)展空間。

　　劉嬌表示：“真正線上線下打通這件事洲明科技一直沒有放棄過，一直深耕圍繞線上和線下在做，這也是洲明科技堅持的。”

　　黃金增長期LED領跑中國照明市場

　　2014年作為禁售白熾燈的第二個重要時間點，將會帶來新一波LED照明市場增長高峰。

　　隨著主流白熾燈被全面禁止，LED照明產品也將加速滲透，占領主要照明市場。麥肯錫等咨詢公司曾做過科技類產品滲透率對比分析，認為當新科技產品滲透率到達10%以后，其滲透率將會進入高速增長期，根據(jù)CSAResearch《中國LED通用照明行業(yè)市場研究報告》所示，2013年我國LED照明產品滲透率約8.9%。綜合上述兩點，從市場現(xiàn)狀和慣性增長兩方面分析，從2014年開始的3到5年內，LED照明產業(yè)將會迎來爆發(fā)性增長，進入“黃金三年”。隨著家居照明市場的打開，下游應用市場的深度挖掘將會驅動整個產業(yè)鏈的良性發(fā)展。

　　同時，2014年以來，隨著LED照明需求的快速提升，LED行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展高峰期，因LED照明市場的爆發(fā)增長帶來市場格局的變化和市場景氣的預期，上中下游各個環(huán)節(jié)的企業(yè)為搶占更多的市場份額，競爭愈發(fā)激烈。為了應對競爭，鞏固已有的市場地位，并購作為其中一條最便捷，見效最快的路受到了各類企業(yè)的青睞。

　　CSAResearch指出，與前幾年相比，目前企業(yè)間的整合并購更加頻繁，戰(zhàn)略意圖也更加多元化，而整合方向也由“強者并購弱者”轉為“強者并購強者”。

　　今年以來LED行業(yè)的并購事件頻頻發(fā)生，整個產業(yè)鏈爭奪戰(zhàn)愈加激烈打響，行業(yè)整合大戲漸入高潮。2014年上半年半導體照明產業(yè)共發(fā)生11起重要的并購交易，其中披露的交易總金額超過35億元人民幣，交易結果絕大多數(shù)是以取得控股權為目標，并購目的除了延伸產業(yè)鏈實現(xiàn)多元化發(fā)展，更多的是從渠道、品牌以及產能考慮，壯大實力，擴大規(guī)模。

　　預計2014年，國內半導體照明產業(yè)將繼續(xù)保持高速增長，預計增長率達到40%左右。外延芯片環(huán)節(jié)，隨著應用市場的全面啟動，近幾年投資積累的產能逐步釋放，2014年外延芯片產量、產值都將明顯提升，產值增長率預計達到35%左右。封裝產業(yè)環(huán)節(jié)競爭更加激烈，預計增速在20%左右，更多新的封裝技術和工藝將一爭高下。但LED封裝技術演進，始終圍繞終端使用成本不斷下降這個主題。在應用環(huán)節(jié)，借助中國制造的優(yōu)勢，2014年的產值增長率將超過50%。

　　在照明應用方面，2014年，隨著各國淘汰白熾燈的計劃進一步實施，LED照明將實現(xiàn)爆發(fā)式增長，領跑中國LED應用市場，滲透提速，預計LED燈具整體滲透率有望達到20%。智能化照明將緊隨智慧城市的建設而大放異彩，可穿戴電子、光通訊、植物照明等創(chuàng)新應用產品則成為市場新寵。