LCD面板供應(yīng)持續(xù)短缺原因分析

　　由于2014年二季度面板供應(yīng)的短缺，面板價(jià)格和出貨量均有所上漲，面板廠商也逐漸確保獲利。NPDDisplaySearch預(yù)測(cè)，面板短缺的狀況，尤其是在LCD電視、筆記本電腦和LCDMonitor面板方面將持續(xù)至2014年第四季度。

　　NPDDisplaySearch分析導(dǎo)致面板短缺的原因如下：

　　盡管2013年LCD電視面板出貨量過剩，但隨著面板廠商越來越多地開發(fā)新制程和新技術(shù)，如4K、Curved(曲面)、氧化物背板(OxideBackplane)、CopperArray(銅制程)和AMOLED等等，這均影響了面板廠的有效產(chǎn)能供應(yīng)。

　　許多在中國大陸新增的產(chǎn)能并非全部運(yùn)行或者生產(chǎn)更大尺寸的電視面板用以滿足大尺寸電視的需求。NPDDisplaySearch表示，若要達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，面板廠商仍需一段學(xué)習(xí)周期和更多時(shí)間。

　　隨著屏幕的大尺寸趨勢(shì)，LCD電視廠商需要在單位面積為基礎(chǔ)上投入更多產(chǎn)能。同時(shí)，由于面板廠商不斷推出新的尺寸、型號(hào)和規(guī)格面板，電視廠商不得不不斷填補(bǔ)庫存，以便推出新產(chǎn)品。

　　世界杯刺激了全球電視需求，尤其是在南美。同時(shí)，墨西哥政府頒布了一項(xiàng)LCD電視補(bǔ)貼政策，這有助于小尺寸LCD電視的銷售。不只如此許多開發(fā)中國家的電視市場(chǎng)在這一兩年開始強(qiáng)勁成長。

　　LCD電視品牌廠商，尤其是韓國和中國廠商將其2014年出貨目標(biāo)定得十分激進(jìn)，目的是奪取市場(chǎng)占有率并從日本電視品牌廠商中奪回失去的市場(chǎng)。因此，這些LCD電視品牌廠商均積極制定其面板庫存量。

　　由于筆記本電腦和LCD顯示器需求量急劇下降，并且該規(guī)格段面板在2013年的出貨量表現(xiàn)不佳，因此面板廠商在2014年初對(duì)筆記本電腦和LCD顯示器面板的出貨計(jì)劃十分保守。然而，筆記本電腦和LCD顯示器的需求下降幅度小于預(yù)期，電腦品牌廠商出現(xiàn)了面板短缺的現(xiàn)象。但是，NPDDisplaySearch預(yù)測(cè)，由于筆記本電腦和LCD顯示器收益率低，面板廠商仍將不會(huì)大量生產(chǎn)該類型面板。

　　智能手機(jī)和平板市場(chǎng)的不斷成功導(dǎo)致面板廠商將更多的產(chǎn)能分配轉(zhuǎn)向中小尺寸設(shè)備應(yīng)用。這就使得筆記本和LCD顯示器方面的面板產(chǎn)能分配受到限制。

　　美金$249筆記本電腦刺激了電腦市場(chǎng)再成長且2014年Chromebooks的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)800萬臺(tái)，在低價(jià)筆記本電腦的推動(dòng)下，筆記本電腦市場(chǎng)開始復(fù)蘇。同時(shí)，LCDMonitor也快速往大尺寸與高分辨率發(fā)展。

　　平板顯示器在其它應(yīng)用中不斷得到普及，如車載顯示、大尺寸數(shù)字標(biāo)牌、交互式電子白板(IWB)和工業(yè)顯示器。這些也消化了部分面板產(chǎn)能。

　　在這些因素影響下，面板的短缺無疑將在2014年持續(xù)到第四季。但這中間也伴隨了制造商、通路等正逐漸堆高面板庫存的風(fēng)險(xiǎn)。因此NPDDisplaySearch認(rèn)為，隨著整機(jī)制造廠商在2014年四季度過后在2015年年初進(jìn)行庫存調(diào)整，面板短缺的情況將有所改變。換言之，下一個(gè)面板的供需循環(huán)將會(huì)發(fā)生在2014年年底與2015年年初。

　　然而，目前產(chǎn)業(yè)界所關(guān)心的并非是短期的庫存調(diào)整，而是2015年整體的供需狀況。NPDDisplaySearch副總裁謝勤益分析基于以下幾種指標(biāo)后認(rèn)為，2015年整體而言面板仍將呈現(xiàn)短缺的現(xiàn)象：

　　銷售旺季將消耗面板庫存：雖然在2013和2014年電視面板出貨量以雙位數(shù)百分比超出電視整機(jī)出貨量，LCD電視面板庫存呈現(xiàn)過剩，但是隨著電視品牌廠商積極啟動(dòng)其在即將到來的銷售旺季(如中國十月黃金周、中國11月11日光棍節(jié)、美國感恩節(jié)黑色星期五、圣誕節(jié)和2015中國新年)的促銷計(jì)劃，面板庫存將被消耗至正常水位。目前許多電視整機(jī)廠商計(jì)劃開始降價(jià)促銷正是反映了這種銷售旺季可期的預(yù)言。

　　產(chǎn)能增長和需求增長持平：根據(jù)NPDDisplaySearchFPD供需和資本支出季度報(bào)告QuarterlyFPDSupply/DemandandCapitalSpendingReport顯示，2014年TFTLCD(包括AMOLED)的面積產(chǎn)能增長4.5%，而LCD需求量面積增長幅度為7.9%，這導(dǎo)致了2014年面板需求短缺。而在2015年，TFTLCD(包括AMOLED)的產(chǎn)能面積將增長6.8%，LCD面積需求將增長6.5%，供需增長幅度大略持平。但部分面板廠商(如LGDisplay)將現(xiàn)有的TFT產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AMOLED背板，或者轉(zhuǎn)向更難生產(chǎn)的曲面面板(如SamsungDisplay)，這就又將減少LCD的有效產(chǎn)能。同時(shí)，新產(chǎn)能的完全投入使用(尤其是在中國)還需要一段時(shí)間，不會(huì)如預(yù)期般順利。因此，NPDDisplaySearch預(yù)測(cè)，2015年面板有效產(chǎn)能的增長幅度仍將略低于需求增長幅度。

　　零部件供應(yīng)可能會(huì)出現(xiàn)緊張：NPDDisplaySearch研究表明，2013年面板產(chǎn)能面積增長幅度為5.0%，2014年為4.5%。零組件廠商的新產(chǎn)能擴(kuò)建跟TFTLCD面板產(chǎn)能擴(kuò)建有同步的關(guān)系，而這表示零部件廠商在過去的兩年中對(duì)于新產(chǎn)能的投入相對(duì)保守。雖然近來中國出現(xiàn)了一些新的零部件供應(yīng)廠商，但其產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性仍尚未趕上國際水平。隨著2015年面板產(chǎn)能的持續(xù)增長，我們預(yù)計(jì)零部件的供應(yīng)將出現(xiàn)短缺，從而影響面板的有效使用量。同時(shí)，新技術(shù)的采用也將可能消耗零部件的供應(yīng)量。NPDDisplaySearch預(yù)測(cè)，飛速增長的智能手持設(shè)備會(huì)進(jìn)一步影響驅(qū)動(dòng)IC芯片和晶圓產(chǎn)能。同時(shí)面板高分辨率發(fā)展趨勢(shì)也將從化學(xué)材料和光學(xué)膜中消化更多零組件產(chǎn)能。

　　LCD電視品牌廠商間的競(jìng)爭(zhēng)：LCD電視品牌間的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必將越來越激烈。隨著過去數(shù)年日本電視品牌流失市場(chǎng)份額，韓國和中國品牌正積極搶占。對(duì)很多電視品牌與代工廠商而言，經(jīng)過過去數(shù)年的獲利上下起伏，未來這兩到三年將是持續(xù)發(fā)展、或被經(jīng)濟(jì)規(guī)模給淘汰的關(guān)卡。這導(dǎo)致了許多電視制造廠商將數(shù)量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模列為比面板采購價(jià)格更高的優(yōu)先度。換言之，韓國與中國大陸的電視制造商將持續(xù)提高銷售目標(biāo)，并將重點(diǎn)放在保證電視面板的數(shù)量而非價(jià)格上。同時(shí)中國電視品牌廠商尤為激進(jìn)地將產(chǎn)品向國際市場(chǎng)輸出。在垂直整合的集成供應(yīng)鏈已經(jīng)形成并持續(xù)擴(kuò)大的狀況之下，這就鼓勵(lì)了面板廠商生產(chǎn)更多的OpenCell，并增加電視面板型號(hào)與種類。這些都將回過頭來刺激整機(jī)廠商更積極采購面板。