解析通信市場(chǎng)新機(jī)遇：100G光模塊和光纖光纜

　　光通信是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的物理基礎(chǔ)。世紀(jì)之初互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機(jī)爆發(fā)，與之緊密相關(guān)的光通信產(chǎn)業(yè)也遭受重創(chuàng)，光通信巨頭實(shí)力大損，北電、朗訊從此幾乎一蹶不振。彼時(shí)的國(guó)外光通信巨頭大多是垂直整合的發(fā)展模式，從設(shè)備到器件到芯片均能夠完全獨(dú)立研發(fā)設(shè)計(jì)。泡沫危機(jī)之后，為了保存核心競(jìng)爭(zhēng)力，設(shè)備商紛紛剝離光器件業(yè)務(wù)成立獨(dú)立公司，或者賣(mài)給獨(dú)立的光器件廠商，光纖業(yè)務(wù)也被剝離。光通信誕生了光系統(tǒng)設(shè)備——光纖光纜——光器件——光芯片完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　時(shí)光荏苒，斗轉(zhuǎn)星移。十幾年過(guò)去，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)早已改朝換代，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代即將來(lái)臨。伴隨著中國(guó)廠商的崛起，光通信產(chǎn)業(yè)全球版圖進(jìn)行了重構(gòu)，華為、思科、愛(ài)立信、中興、阿爾卡特朗訊等設(shè)備商成為當(dāng)前光通信產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)者。但是，隨著光通信技術(shù)的快速演進(jìn)和業(yè)務(wù)的微利化，設(shè)備商近年來(lái)開(kāi)始重新踏足光器件業(yè)務(wù)，光纖光纜廠商也紛紛向上下游拓展，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇。在緊張的局勢(shì)中，新的市場(chǎng)機(jī)遇已經(jīng)誕生。

　　上下游博弈：100G光模塊

　　今年在中國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商的帶動(dòng)下，全球迎來(lái)了100G建設(shè)高潮。去年中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)先后進(jìn)行了“史上最大規(guī)模100G板卡集采”，總量超過(guò)12000塊，今年進(jìn)入了部署的高峰期。在全球其他地方，100G光通信系統(tǒng)已經(jīng)或前或后、或大或小的開(kāi)始了商用部署。

　　“兵馬未動(dòng)，糧草先行?！北R是運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)，糧草則是下游的各種光設(shè)備、光纖光纜和光器件，以及最底層的光芯片。毫無(wú)疑問(wèn)核心系統(tǒng)設(shè)備是主糧，但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，設(shè)備商出于供貨保證和追求利潤(rùn)的目的，觸角已經(jīng)深入到光器件層面。設(shè)備商與器件商之間，形成了一種微妙的競(jìng)合關(guān)系。

　　韋樂(lè)平曾表示，據(jù)中國(guó)電信計(jì)算，一個(gè)典型80×100G波分系統(tǒng)，光域成本約占75%，而在光域成本中，光器件占比90%，相當(dāng)于總占比約70%;一個(gè)100G核心路由器，光器件成本約占60%。2012年初，思科花費(fèi)2.71億美元收購(gòu)了硅光子器件公司Lightwire，并很快開(kāi)發(fā)出了100GCPAK光模塊。思科的收購(gòu)邏輯，一是CAPK比CFP2光模塊可以更早商用，保證思科系統(tǒng)設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)力;二就是通過(guò)光模塊自供，提升系統(tǒng)的利潤(rùn)。

　　在國(guó)內(nèi)，華為不遺余力的開(kāi)發(fā)高端光模塊技術(shù)，據(jù)一名資深業(yè)內(nèi)人士分析，華為對(duì)高端光模塊累計(jì)投資超過(guò)3億美元，包括100G光芯片、TO、TOSA/ROSA等全部器件。不少業(yè)內(nèi)人士表示，華為旗下海思已經(jīng)完全掌握100G客戶側(cè)光模塊技術(shù)，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品部分自供。中興通訊高端光模塊具體進(jìn)展不太明確，但其高速光模塊產(chǎn)品線上出來(lái)的一些員工創(chuàng)立的公司，很快就開(kāi)發(fā)出了100G光模塊，可見(jiàn)中興通訊在這一領(lǐng)域的實(shí)力。

　　設(shè)備商大力向高端光器件拓展，對(duì)Finisar等光器件廠商來(lái)說(shuō)，肯定不算一個(gè)好消息。OVUM光通信首席分析師DarylInniss對(duì)C114表示，設(shè)備商將擠壓器件商的市場(chǎng)空間，但在設(shè)備商施加的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下，光器件商也加快開(kāi)發(fā)新技術(shù)，形成對(duì)設(shè)備商的差異優(yōu)勢(shì)。由于思科，華為等設(shè)備商擁有較大的話語(yǔ)權(quán)，無(wú)論如何，這都將是一個(gè)十分艱難的過(guò)程。

　　因此，一方面，針對(duì)思科宣稱CPAK光模塊更快商用，器件廠商加快了CFP2光模塊的開(kāi)發(fā)力度，并在今年4月完成了CFP4標(biāo)準(zhǔn)的定義，力圖形成對(duì)CPAK標(biāo)準(zhǔn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得更大的話語(yǔ)權(quán)。光器件的領(lǐng)導(dǎo)廠商同時(shí)也加快開(kāi)發(fā)400G甚至1T光模塊，提前釋放未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

　　另一方面，互聯(lián)網(wǎng)流量的迅猛增長(zhǎng)推動(dòng)大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)公司建設(shè)骨干網(wǎng)和數(shù)據(jù)中心，甚至接入網(wǎng)，都需要采購(gòu)大量的光通信產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與光通信產(chǎn)業(yè)第一次從業(yè)務(wù)層面發(fā)生了交集，從而帶來(lái)了全新的市場(chǎng)機(jī)遇。據(jù)Lightreading分析，今年整體的光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)在收縮，但來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)公司的采購(gòu)需求保持了高速增長(zhǎng)。

　　眾多光器件廠商紛紛進(jìn)軍數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，新興的市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)公司的新玩法，破壞了設(shè)備商的壟斷地位，器件商可以繞過(guò)設(shè)備商直接獲得互聯(lián)網(wǎng)公司的采購(gòu)，并有更多機(jī)會(huì)拓展高端光模塊市場(chǎng)。在國(guó)際上，F(xiàn)inisar在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)獲得了巨大的成功，在國(guó)內(nèi)，中國(guó)不少?gòu)S商視數(shù)據(jù)中心為最重要的市場(chǎng)機(jī)遇，將更多的資源投入到這一領(lǐng)域。華爾街傳出思科收購(gòu)Finisar，其邏輯就是因?yàn)镕inisar已經(jīng)繞過(guò)思科成為數(shù)據(jù)中心獨(dú)立的供應(yīng)商，通過(guò)收購(gòu)可以獲得更大的市場(chǎng)份額。

　　全產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：光纖光纜

　　國(guó)內(nèi)光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展史，大多數(shù)都是從銅纜到光纜，從光纜到光纖，從光纖到光纖預(yù)制棒的一個(gè)過(guò)程。在過(guò)去的十多年，中國(guó)光纖光纜廠商面臨的技術(shù)挑戰(zhàn)大于市場(chǎng)挑戰(zhàn)，下一個(gè)十年，技術(shù)挑戰(zhàn)的壓力仍在，但市場(chǎng)挑戰(zhàn)面臨的壓力將更大。

　　過(guò)去十多年，中國(guó)光纖光纜廠商面臨的情況是：當(dāng)行業(yè)繁榮時(shí)，發(fā)展特別快;當(dāng)行業(yè)陷入低迷，則面臨困難甚至危機(jī)。這一現(xiàn)象的背后所反映的，是中國(guó)光纖產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重缺乏核心技術(shù)。例如，2012年3月日本發(fā)生大地震，導(dǎo)致信越化工等光棒制造商減產(chǎn)，中國(guó)光纖廠商因無(wú)法自產(chǎn)光棒，隨之陷入尷尬的困境。

　　2012年之后中國(guó)光纖廠商痛定思痛，大力投資光纖預(yù)制棒的研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)工作，到目前為止，已經(jīng)有近十家廠商掌握了光纖預(yù)制棒的制造技術(shù)，光棒的產(chǎn)能可以滿足國(guó)內(nèi)光纖拉絲需求。雖然今年中國(guó)發(fā)起的光棒反傾銷讓業(yè)界認(rèn)識(shí)到光棒技術(shù)離國(guó)外還有較大差距，但總的來(lái)說(shuō)，技術(shù)發(fā)展的前景可期，取得重大突破只是時(shí)間問(wèn)題。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2009年中國(guó)發(fā)放3G牌照，中國(guó)掀起了新一輪網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高潮。中國(guó)光纖光纜廠商沉寂多年后迅速崛起，產(chǎn)銷均出現(xiàn)數(shù)倍的增長(zhǎng)，到2013年，國(guó)產(chǎn)光纖光纜已經(jīng)占到超過(guò)70%的市場(chǎng)份額，整體年產(chǎn)能高達(dá)2.5億芯公里，可以滿足全世界的需求。市場(chǎng)需求刺激產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)光纖光纜廠商面臨嚴(yán)峻的產(chǎn)能消化危機(jī)。

　　在這一波大躍進(jìn)中，小型光纜廠被逐漸淘汰，市場(chǎng)份額迅速集中，領(lǐng)頭的幾大廠商均形成了光棒—光纖—光纜的全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還將優(yōu)勢(shì)向ODN延伸。中國(guó)移動(dòng)近期結(jié)束的史上最大規(guī)模光纖光纜集采就縮減了中標(biāo)名單，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通也會(huì)仿效，這將進(jìn)一步加劇光纖光纜市場(chǎng)的集中度。

　　光纖光纜廠商向下游拓展ODN市場(chǎng)，與傳統(tǒng)ODN廠商展開(kāi)正面競(jìng)爭(zhēng)，這是另一個(gè)新話題。光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈本身，已經(jīng)形成全產(chǎn)業(yè)鏈高度競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，廠商之間主要比拼的是規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成本控制能力。加上今后幾年市場(chǎng)需求不會(huì)下滑，導(dǎo)致光纖產(chǎn)能擴(kuò)張的勢(shì)頭不可遏制。過(guò)剩的產(chǎn)能如果無(wú)法消化，勢(shì)必引發(fā)行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　新的市場(chǎng)機(jī)遇緩和了這一局面。從2012年來(lái)，中國(guó)光纖光纜廠商紛紛推行“走出去”戰(zhàn)略，通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)消化過(guò)剩產(chǎn)能。這一戰(zhàn)略執(zhí)行的最激進(jìn)的是亨通光電，該公司提出的“555國(guó)際化戰(zhàn)略”，要在未來(lái)幾年擁有50%以上的國(guó)際市場(chǎng)、50%以上的國(guó)際資本和50%以上的國(guó)際化人才。2000年泡沫危機(jī)之時(shí)，產(chǎn)能過(guò)剩的中國(guó)廠商沒(méi)有實(shí)力走出去，坐困國(guó)內(nèi)市場(chǎng);隨著技術(shù)的進(jìn)步，下一個(gè)十年中國(guó)廠商已經(jīng)有實(shí)力拓展國(guó)際市場(chǎng)，與國(guó)外廠商同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，獲得更大的發(fā)展空間。