下半年LCD電視面板需求將重回增長(zhǎng)路線

　　根據(jù)NPDDisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告(MarketWise-LCDIndustryDynamics)調(diào)查顯示，5月出貨至中國(guó)大陸廠商液晶電視面板為630萬(wàn)片，較4月下跌6%(M/M)，但較去年同一時(shí)期成長(zhǎng)14%(Y/Y)。由于群創(chuàng)出貨超過預(yù)期，華星出貨也較計(jì)劃高出10%，整體出貨較預(yù)期高出8個(gè)百分點(diǎn)。

　　NPDDisplaySearch預(yù)估液晶電視面板出貨從6月開始小幅下降，8月份開始逐步回暖，9月份穩(wěn)步成長(zhǎng)。由于出口的拉動(dòng)，上半年液晶電視面板出貨超預(yù)期;下半年面板廠商對(duì)下半年出貨的期望并不高。這主要是因?yàn)殡S著世界杯拉貨的結(jié)束，下半年出口的成長(zhǎng)將遠(yuǎn)低于上半年。因此，下半年面板廠對(duì)于中國(guó)大陸廠商的出貨將高度依仗內(nèi)需。

　　NPDDisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示：“雖然出口對(duì)今年上半年面板需求帶動(dòng)相當(dāng)大，但隨著世界杯這個(gè)因素的消失，下半年的需求拉動(dòng)主要回歸內(nèi)需?？梢灶A(yù)見的是，今年6月起，主要品牌廠商無(wú)論在液晶電視的出貨和零售上，都有很大機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)正成長(zhǎng)。過去能效補(bǔ)貼政策等非市場(chǎng)因素的影響將得以全部消除，下半年內(nèi)需重回成長(zhǎng)軌跡，內(nèi)需的拉動(dòng)有望促成品牌廠商全年目標(biāo)的達(dá)成。”

　　以下為NPDDisplaySearch針對(duì)近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:

　　受房地產(chǎn)低迷，以及去年能效補(bǔ)貼期間形成的較高基數(shù)的影響，5月液晶電視的生產(chǎn)量低于預(yù)期。特別是2013年5月份為能效補(bǔ)貼的最后一個(gè)月，顯著的市場(chǎng)“翹尾效應(yīng)”拉高了5月份的需求，因此今年5月需求呈現(xiàn)急劇的下挫。根據(jù)我們近期的調(diào)查來(lái)看，主要品牌廠商均對(duì)未來(lái)幾個(gè)月的生產(chǎn)計(jì)劃有所下修。從6月到8月期間，主要品牌廠商生產(chǎn)計(jì)劃下修幅度較此前計(jì)劃下修幅度為7%左右。

　　可以預(yù)期的是，主要本土廠商仍將為下一波10月份黃金周進(jìn)行積極備貨。雖然當(dāng)前本土需求較為疲弱，但并沒有對(duì)未來(lái)幾個(gè)月的面板采購(gòu)計(jì)劃產(chǎn)生直接影響。對(duì)于下半年全球電視市場(chǎng)而言，尚存較多變量，但中國(guó)品牌廠商受上半年強(qiáng)勁拉貨提振信心，雖然部分品牌對(duì)全年目標(biāo)有所下修，但他們對(duì)面板的采購(gòu)計(jì)劃仍較為樂觀。

　　5月份液晶電視銷售相對(duì)去年同期大幅下挫超過30%，主要原因并非市場(chǎng)因素。雖然品牌廠商庫(kù)存水位略有上升，但我們觀察到主要品牌廠平均庫(kù)存仍在5周以內(nèi)。部分尺寸供需仍處于緊張的狀況，品牌廠庫(kù)存仍處于可控的水平。

　　在當(dāng)前面板供應(yīng)吃緊的狀況下，品牌廠商對(duì)于面板資源的獲取往往優(yōu)先于對(duì)于庫(kù)存的控制。并且，包括4K和曲面在內(nèi)的新尺寸、新的型號(hào)的切入，雖然處于銷售淡季，品牌廠商仍期望確保新品的資源?？傮w來(lái)看，中國(guó)品牌廠7月及以后幾個(gè)月出貨目標(biāo)雖然有所下調(diào)，但仍屬于較為樂觀。這就意味著，中國(guó)本土廠商Q3"14的面板需求仍維持強(qiáng)勁。

　　主要本土廠商的采購(gòu)策略將受到面板廠商目標(biāo)達(dá)成狀況的直接影響。這也包括中國(guó)2-3線的電視廠商，他們?cè)诿姘鍍r(jià)格的接受容忍度相對(duì)一線品牌廠商更高。

　　在“五一”前后，主要本土品牌廠商仍積極推動(dòng)4K和大尺寸液晶電視的銷售。但我們發(fā)現(xiàn)在小于50寸的4K電視部分的銷售狀況并不理想。低成本綠色4K液晶電視的逐步導(dǎo)入，在一定程度上增加了品牌廠商進(jìn)一步下調(diào)4K電視的觀望氣氛;加之面板價(jià)格的堅(jiān)挺，主流、低階的產(chǎn)品型號(hào)的降價(jià)幅度并不明顯。綜上原因，進(jìn)一步削減了終端的出貨力道。

　　5月，群創(chuàng)出貨盡管較4月高點(diǎn)有明顯的降幅，但仍為中國(guó)大陸廠商第一大面板供貨商。華星出貨150萬(wàn)片，較4月增長(zhǎng)6%(M/M)。這主要是華星調(diào)高了32”的出貨比重，相應(yīng)下修了48”和55”的出貨。核心客戶TCL仍為華星出貨達(dá)成和資源平衡的重要砝碼。

　　同樣由于32”比例的增加，BOE成為中國(guó)大陸廠商第三大面板供貨商，緊隨其后為L(zhǎng)GDisplay、三星和友達(dá)。并且，三星和LGDisplay持續(xù)加大48”、49”和55”，以及更大尺寸面板的出貨，相應(yīng)減少了32”面板出貨至中本土廠商。