2014年上半年LED芯片產能過度擴產存隱憂

　　近期大部分LED大部分上市公司都已相繼發(fā)布半年報，今年整體盈利情況形勢明顯。從前期LED行業(yè)公司發(fā)布的2014年上半年業(yè)績預告來看，今年上半年，已經有超過20家LED公司無虧損，上游芯片廠三安光電和華燦光電等幾家芯片公司相比去年同期全部實現(xiàn)大幅增長，勢頭被人看好。

　　半年報業(yè)績鮮亮

　　7月31日，三安光電發(fā)布2014年半年報，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.77億元，同比增長30.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.66億元，同比增長43.87%。2014年上半年度基本每股收益為0.42元，上年同期為0.32元，同比增31.25%。

　　另外，華燦光電在8月12日晚間發(fā)布的半年度報告中顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入30，441.96萬元，較去年同期增加172.19%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4414.50萬元，較去年同期增加239.25%。報告期內，公司LED芯片產品生產數(shù)量比上年同期增長123.67%，銷售數(shù)量比上年增長144.76%。

　　華燦光電稱，預計下半年營業(yè)收入會繼續(xù)保持快速增長，實現(xiàn)全年凈利潤扭虧為盈。

　　與今年鮮明的良好勢頭相比，去年同期各芯片企業(yè)的財報卻并不光鮮亮麗。2013年同期，三安光電營收同比增長22%，凈利卻下降了0.7%，而華燦光電去年同期營收和利潤皆有大幅下滑。今年芯片企業(yè)一轉頹勢，改變此前幾年增收不增利的“業(yè)績怪圈”。

　　“今年照明市場的明顯起量為芯片公司帶來了較大的貢獻。”廣東德力光電營銷總監(jiān)葉國光在接受記者采訪時表示，相較2012年，今年芯片行情確實比較好。

　　葉國光表示，2012年作為行情最差的一年，產能過剩也最為嚴重，從2013年開始逐漸轉好。“現(xiàn)在整個市場感覺還是比以前大很多，主要是照明的拉動，LED照明拉升的量十分快速。”

　　有券商也表示，今年在上游外延芯片方面，行情高漲，芯片大廠保持滿產狀態(tài)，價格相對較為穩(wěn)定。今年第一、第二季度，各企業(yè)產能飽滿，呈現(xiàn)淡季不淡的狀態(tài)，營收業(yè)績也較為滿意，預計2014年以后整個芯片市場產量規(guī)模將持續(xù)快速增長。

　　申銀萬國動態(tài)報告顯示，今年上半年，LED上游芯片企業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)不俗。去年下半年以來，LED芯片市場需求保持增長勢頭，從去年四季度至今，芯片價格已有三個季度跌幅很小，相關企業(yè)的盈利能力顯著回升。

　　值得一提的是，中國LED芯片市場從2009年供不應求到2010年基本供求平衡，2011年出現(xiàn)供過于求，2012年已經嚴重供過于求，直到2013年才慢慢調整，過剩產能釋放是去年各大芯片企業(yè)的主要任務。進入2014年以后，受下游市場需求的驅動，LED芯片需求逐漸進入穩(wěn)定增長，行業(yè)也進入大整合階段。

　　芯片擴產潮再出現(xiàn)

　　“事實上今年業(yè)績提升的主要原因來自兩個方面。”葉國光表示，隨著國產芯片技術的大幅提升，如今本土芯片無論是在品質還是在性價比方面都能與進口芯片相媲美，技術和品質上的提升，也使得更多的下游客戶選擇具有本土優(yōu)勢的芯片廠供應。

　　“對進口芯片的取代在很大程度上提升了國產芯片廠今年的業(yè)績。”葉國光表示，另一方面則是由于今年照明市場的大幅增長傳導至上游出貨較大。“如今大部分以前做傳統(tǒng)照明的照明企業(yè)在LED出貨方面比例大增，下游照明的需求就越來越大，同時新興的LED照明公司數(shù)量在增加，需求大增導致了上游供應端出貨的大幅提升。”

　　這樣的看法在廠商方面得到確認，德豪潤達董秘鄧飛在接受投資者問答時表示，德豪潤達目前開啟的50多臺MOCVD機臺已經是滿負荷運作，而且所提供的芯片產能基本都是投入到LED照明領域。

　　士蘭微公司董秘陳越曾表示，到目前為止，公司LED芯片和成品業(yè)務均進入滿產狀態(tài)，還在擴大產量。公司LED芯片在市場具有競爭力，今年全年目標是產銷26億只。

　　而另一芯片黑馬澳洋順昌近日在其投資者互動平臺向投資者表示，今年上半年公司LED設備不斷到廠并調試投入運營，公司現(xiàn)有MOCVD設備目前處于滿產狀態(tài)。

　　隨著市場形勢逐漸轉好，一些芯片企業(yè)在營收和凈利同步增加的同時，也看到行業(yè)競爭加劇的前景，部分芯片廠家上半年馬不停蹄地想通過擴增產能來進一步搶占市場份額。

　　4月3日，澳洋順昌發(fā)布公告稱，以非公開發(fā)行股票的方式募集資金5億元，將投向LED外延片、芯片產業(yè)化項目(一期)及補充流動資金項目。在項目全部達產時，公司擁有的MOCVD設備將由目前的10臺增加至30臺。

　　4月4日，三安光電也發(fā)布公告稱，公司將在廈門投資建設LED藍綠外延片、芯片的研發(fā)與制造產業(yè)化項目，項目總投資額100億元，總規(guī)模200臺MOCVD。

　　而在談到華燦光電下半年策略的時候，華燦光電董秘葉愛民表示，華燦光電堅持以芯片為主導，繼續(xù)擴產是華燦今年的主要任務，下半年華燦光電蘇州子公司LED外延片芯片三期項目將會繼續(xù)進行。

　　今年4月份，華燦光電發(fā)布了一項三期項目擴產的公告。據(jù)了解，三期項目擬購置MOCVD、PECVD、ICP等生產及輔助設備589臺/套(其中，進口設備466臺/套，國產設備123臺/套)，項目投資總額11.84億元。

　　值得一提的是，在紅黃光芯片領域經營多年的乾照光電在2013年度業(yè)績說明會上表示，乾照光電決定進入藍綠光LED外延片及芯片業(yè)務領域。7月24日乾照光電公告，乾照光電與廈門廈門火炬管委會就投資建設LED藍綠光外延片、芯片和照明產業(yè)項目簽訂了《投資協(xié)議》。項目總投資達到50億元，新增規(guī)模為100臺MOCVD，分兩期投入。首期項目計劃投資20億元，用于購買50臺MOCVD設備和建設生產線、廠房以及配套設備、設施等。首期項目新增的50臺設備，最遲不遲于2015年9月底前在公司位于廈門火炬高新區(qū)(翔安)產業(yè)區(qū)工廠安置到位并投入生產。

　　產能過度擴產隱憂

　　一位不愿具名的某芯片公司高管表示，今年照明行情景氣度確實較高，上游擴產規(guī)模較大。但大規(guī)模擴產的背后，有些企業(yè)更深的目的可能是想遏制對手。“三安光電目前的開工機臺占一半，另一大廠也有接近一半的機臺未啟動，在這樣的情況下，三安光電還要擴產100臺，剩下的華燦光電、澳洋順昌以及乾照光電等一些公司也在擴產，這個產能以后肯定又要過剩。”

　　在葉國光看來，按照這樣的勢頭持續(xù)擴產，再過一兩年出現(xiàn)過?？隙ㄊ潜厝弧?ldquo;現(xiàn)在擴產海外芯片受的影響比較大，為什么這兩年芯片增長率這么高?”葉國光表示，主要是國產對進口的取代影響較......