解讀：2015年液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢

　　2014年初，DisplaySearch預(yù)測2014年TFT液晶面板需求的增長率為7%，產(chǎn)能增長率為4%。在最新預(yù)測中，2014年TFT液晶面板的需求增長率按面積計(jì)算預(yù)計(jì)為7.6%。面板價(jià)格方面，進(jìn)入2014年后，32英寸以及40英寸和42英寸有所上漲，不過整體價(jià)格基本穩(wěn)定。

　　年初到第二季度，按慣例是品牌公司和流通渠道調(diào)整庫存的時(shí)期，國際電視大品牌公司大量采購電視用面板，因此原本擔(dān)心“可能會出現(xiàn)供過于求”。但隨著時(shí)間的推移，關(guān)于庫存的擔(dān)心消失。筆記本電腦和顯示器用面板甚至出現(xiàn)供應(yīng)緊張的局面。除了平板電腦用面板外，2014年供需基本保持平衡。

　　目前TFT液晶面板需求按面積計(jì)算增長率較高，處于供需平衡的狀態(tài)，DisplaySearch預(yù)測2015年這種狀態(tài)會繼續(xù)保持。預(yù)計(jì)2015年TFT液晶面板供貨面積的增長率約為6%。雖然低于2014年的7.6%，但作為成熟產(chǎn)業(yè)來說已經(jīng)算比較高的增長率了。

　　玻璃、偏光板、驅(qū)動IC的產(chǎn)能未增加。

　　由于預(yù)測供貨面積的增長率穩(wěn)定，一般來說對面板零部件的增長率也會做出相同的預(yù)測。不過，2015年的面板零部件供貨出現(xiàn)了緊張或者不足的跡象。因?yàn)樯a(chǎn)玻璃、偏光板和驅(qū)動IC的主要廠商基本沒擴(kuò)大產(chǎn)能。

　　例如下圖顯示，玻璃的產(chǎn)能擴(kuò)大落后于TFT液晶面板的狀況在2015年仍會持續(xù)。另外，薄板玻璃的需求增長，有些面板廠商要求使用0.25mm玻璃來生產(chǎn)高端IT產(chǎn)品的面板。

　　從理論上來說，玻璃變薄的話，成本會降低，效益會提高。但由于成品率低和品質(zhì)問題，反而陷入了產(chǎn)能降低的狀態(tài)。而且有些玻璃廠商很難生產(chǎn)厚度在0.4mm以下的玻璃。玻璃廠商最近幾年基本沒擴(kuò)大產(chǎn)能，另外中國玻璃廠商才剛剛開始生產(chǎn)。因此，2015年玻璃可能會出現(xiàn)供貨緊張或不足的情況。

　　同樣，偏光板行業(yè)最近也基本沒擴(kuò)大產(chǎn)能。前三大偏光板廠商中，只有韓國LG化學(xué)擴(kuò)大了產(chǎn)能。我們推測，主要偏光板廠商都接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)，基本沒有增產(chǎn)的空間。

　　驅(qū)動IC的需求也隨著面板的高精細(xì)化不斷擴(kuò)大。不過，驅(qū)動IC主要利用收益性較低的200mm晶圓生產(chǎn)，因此芯片廠商更喜歡生產(chǎn)其他產(chǎn)品。好像不打算投資擴(kuò)大驅(qū)動IC的產(chǎn)能。

　　大型零部件廠商都預(yù)測今后的供求狀態(tài)趨于緊張。這種預(yù)測也許會促進(jìn)擴(kuò)大產(chǎn)能的投資，不過各廠商可能會疑慮“目前的狀態(tài)是長期持續(xù)還是短期就結(jié)束”。零部件供給是否緊張也會受到面板廠商2015年計(jì)劃的影響。2015年TFT液晶面板供貨面積的增長率低于6%的可能性非常低，零部件行業(yè)的反應(yīng)或?qū)⒂绊?015年的TFT液晶面板行業(yè)。