“阿諾愛中華”解體 通信設(shè)備商如何應(yīng)對？

　　在經(jīng)歷長達(dá)一年多的各種“流言蜚語”之下，諾基亞正式宣布以166億美元的價格收購法國阿爾卡特朗訊(阿朗)。此消息一出，在業(yè)內(nèi)引起了極大關(guān)注。當(dāng)然看好和看衰者均有之。

　　例如國外有評論稱，從目前兩家公司提供的產(chǎn)品和地理位置(同處歐洲)來看，整合似乎順理成章。整合帶來的效應(yīng)將是降低成本，從而幫助新的整體同行業(yè)領(lǐng)先者瑞典的愛立信和中國的華為展開競爭。諾基亞也可以借此擴(kuò)張進(jìn)入美國市場，因?yàn)榘⒗首鳛锳T&T和Verizon的主要供應(yīng)商，在美國市場上占有一席之地。

　　上述分析評論不是沒有依據(jù)。市場研究公司IDC的數(shù)據(jù)則顯示，2014年，愛立信在全球無線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場占據(jù)25.7%的份額，排名第一;華為占據(jù)23.2%的份額，排名第二;諾基亞和阿朗的市場份額分別是15.8%和11.4%。以此計(jì)算，這兩家公司合并之后，市場份額超過了愛立信和華為，位居無線設(shè)備市場第一(當(dāng)然這只是數(shù)學(xué)上的)。

　　另據(jù)五大設(shè)備商2014年財(cái)報(bào)，從高到低排名依次為華為、愛立信、阿朗、諾基亞和中興通訊，2014年收入分別為465億美元(其中運(yùn)營商BG收入為310億美元)、293億美元、159億美元、154億美元和131億美元。而據(jù)諾基亞披露，諾基亞和阿朗合并之后，按2014年財(cái)年兩家公司合并財(cái)務(wù)情況計(jì)算，合并后的公司預(yù)計(jì)將擁有259億歐元(約合274.8億美元)的凈銷售額。可以說，兩家合并正式成為第三名，而我記得非常有意思的是，諾基亞網(wǎng)絡(luò)CEO蘇立曾在多個場合表示，通信設(shè)備市場未來只能存活三家企業(yè)，而華為和愛立信已經(jīng)確立了第一和第二的位置，第三名將在阿朗和諾基亞之間產(chǎn)生。想不到的是，這個第三名竟然以合并這種方式誕生，而不是通過競爭來產(chǎn)生。

　　當(dāng)然，也有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑諾基亞的收購是否值得以及整合阿朗業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)、無線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場的風(fēng)險等，來自Inderes Equity研究機(jī)構(gòu)的行業(yè)分析師Mikael Rautanen曾發(fā)表評論稱，對于諾基亞來說并購將意味著很大的風(fēng)險。

　　業(yè)內(nèi)知道，諾基亞和阿朗最近幾年一直在重組，所以已經(jīng)砍掉了相對容易縮減的開支。除此之外，諾基亞可能還需要獲得法國政府的批準(zhǔn)：倘若要在此次并購后展開大舉裁員，恐怕難以符合法國的利益。如果真是這樣的話，將難以壓縮成本，那么交易的價值就會被削弱。

　　另外在美國，阿朗為AT&T提供4G無線設(shè)備，后者的網(wǎng)絡(luò)開支正在縮減。4G技術(shù)在歐洲的部署速度也在逐步穩(wěn)定。

　　那么究竟諾基亞為何要重金并購阿朗?更客觀和真實(shí)的原因在哪里?且看看我的觀點(diǎn)!

　　首先，從目前的行業(yè)位置來看，阿朗和諾基亞分處第三和第四的位置與和第一，第二名差距太大，不利于向客戶表達(dá)足夠的競爭力，在業(yè)務(wù)競爭中處于劣勢地位。三四五名之間的競爭會非常的激烈，因此合并是相對理想的解決競爭力不足的做法。

　　其次是傳統(tǒng)電信領(lǐng)域發(fā)展日趨緩慢，運(yùn)營商不得不為龐大的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、高額的運(yùn)維成本以及互聯(lián)網(wǎng)的沖擊而不斷壓縮成本，這對供應(yīng)商企業(yè)的綜合能力要求會非常苛刻，五家企業(yè)參與競爭仍顯多余(蘇立多次表示)。過去很多年，整個通信設(shè)備制造領(lǐng)域一直處于不斷并購與縮減中。

　　第三是兩家企業(yè)選擇合并是西方企業(yè)一貫的應(yīng)對危機(jī)的方法，談不上好不好，而是一種解決辦法。尤其是西方企業(yè)多股東需求利益最大化而粗暴干涉企業(yè)發(fā)展的行為層出不窮。

　　第四是短期內(nèi)，因?yàn)檎想y度較大，對兩家中國公司及愛立信是利好的。長期看，如果整合順利，那么一是會延續(xù)兩家公司的生命力和產(chǎn)業(yè)存在感，二是會對另外三家產(chǎn)生較大的影響，但這要看整合進(jìn)展和效果，畢竟這個行業(yè)發(fā)展變化太快，長期效應(yīng)很難準(zhǔn)確判斷。

　　最后是未來形成3+1的新格局(也可以稱之為2+2格局)，華為、愛立信、諾基亞網(wǎng)絡(luò)及中興通訊。整合完成后，華為和諾基亞網(wǎng)絡(luò)的競爭可能會很激烈，因?yàn)樯婕懊娓鼜V(IP、移動及傳輸?shù)鹊?，愛立信的轉(zhuǎn)型將在未來幾年逐漸顯現(xiàn)出效果，而中興通訊，不會隨著這家新公司的成立而消失，但其必須要對自己的未來做出更為明確的規(guī)劃，一個中等規(guī)模，小而精的企業(yè)可能是中興通訊應(yīng)該考慮的定位。

　　至于業(yè)內(nèi)擔(dān)心的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的上海貝爾，我的建議是政府應(yīng)考慮將其50%-1的股份戰(zhàn)略性出售給諾基亞或者別的意向性買家，這樣有利于華為中興兩家中國公司和諾基亞網(wǎng)絡(luò)及愛立信的全面而公平的競爭。因?yàn)閷τ谥袊裕县惖拇嬖谝呀?jīng)沒有任何實(shí)質(zhì)性意義!

　　綜上所述，我們認(rèn)為對于諾基亞并購阿朗，不管是對雙方利好還是不利最大的因素還是在于整合的效率，而這時間的長短又決定了對手獲得的機(jī)會。所以短期內(nèi)目前的競爭格局將很難被打破。

　　記得我在2008年寫過一篇文章：新電信秩序：“阿諾愛中華”之后，這個稱謂在業(yè)界被廣泛引用，如今隨著諾基亞和阿朗的合并公告，雖然我判斷合并會最終通過當(dāng)然時間會較長，但“阿諾愛中華”體系就此終結(jié)，一個新的電信設(shè)備時代又將開始，而且還可能會進(jìn)一步發(fā)生變化，無論是互聯(lián)網(wǎng)+、工業(yè)4.0還是IOT的萬物互聯(lián)，對于傳統(tǒng)電信設(shè)備制造企業(yè)而言挑戰(zhàn)都是巨大的，未來存在很多不確定性，面向未來的技術(shù)研發(fā)、商業(yè)模式探索、不同業(yè)態(tài)的競爭和融合都將是機(jī)會更是挑戰(zhàn)!

　　因此，引用我最近常用的一句話，不要過度解讀諾基亞和阿朗的并購，而應(yīng)該更多的關(guān)注未來的發(fā)展趨勢及應(yīng)對之策!