意法、英特爾新閃存公司前景難料

意法半導(dǎo)體(ST)、英特爾和私募基金公司Francisco Partners于日前正式宣布合資成立新公司，新公司合并后年?duì)I收達(dá)到36億美元，市場占有率超過40%。在價(jià)格如“過山車”一般直線下滑、需要不斷追求規(guī)?；c低成本化的閃存市場，這樣的出招既在情理之中、又在意料之中。此次英特爾、ST雙方聯(lián)手旨在沖擊閃存供應(yīng)商頭號位置，未來能否達(dá)成所愿還存諸多變數(shù)。

過去時(shí)：成績單是虧損單 聯(lián)手意在救火

對于兩家公司而言，NOR閃存業(yè)務(wù)已成燙手山芋。翻閱2006年他們的成績單：2006財(cái)年ST的NAND和NOR閃存業(yè)務(wù)總營收為15.7億美元，虧損達(dá)5300萬美元；英特爾閃存業(yè)務(wù)在2006年總營收雖為21億美元，但虧損達(dá)到了6.38億美元

 而在2007年第一季度，依然虧損態(tài)勢不減。在2007年一季度兩家公司的閃存業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損嚴(yán)重，ST閃存業(yè)務(wù)營收僅為3.23億美元，更是虧損了1700萬美元，創(chuàng)出歷史之最。英特爾閃存業(yè)務(wù)營收為4.69億美元，總虧損已達(dá)2.83億美元。iSuppli高級分析師Mark Devoss接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，2006年，ST和英特爾合計(jì)占有NOR閃存的40%，Spansion占31%，Samsung占9%。而在2007年第一季度，他們的市場份額下滑至36%，而Spansion增長至32%，Samsung上升到將近占13%。

 閃存業(yè)務(wù)2006年只占英特爾總營收的6%多一點(diǎn)，已是英特爾的雞肋業(yè)務(wù)，將之剝離主體業(yè)務(wù)成為不二選擇。而ST于2006年的營收為98.5億美元，在全球半導(dǎo)體業(yè)中排名位居前三強(qiáng)，它在高能效器件、汽車電子等諸多領(lǐng)域成績斐然，將閃存業(yè)務(wù)剝離亦有利于輕裝上陣。成立合資公司，不僅有助于英特爾與意法半導(dǎo)體能擺脫虧損的NOR閃存芯片制造業(yè)務(wù)對公司業(yè)績的影響。而且，兩者市占相加之后超過40%，有望打造一個全新的閃存王國。

意法半導(dǎo)體公司副總裁兼大中國區(qū)總經(jīng)理Bob Krysiak表示兩家早有合并之意。他指出，閃存市場特點(diǎn)決定取得成功需要大規(guī)模的制造和量產(chǎn)能力，在過去的兩年里，ST和英特爾都沒有在這一領(lǐng)域賺到錢，雙方意識到必須進(jìn)行整合。早在一年前，兩家公司就開始探討合作的可行性。Bob Krysiak還表示，新合資公司在資金、制造能力等方面都得到了擴(kuò)張，這是之前任何一家單獨(dú)公司都難以實(shí)現(xiàn)的。雙方還擁有關(guān)鍵的閃存技術(shù)，有強(qiáng)大的研發(fā)投入與實(shí)力。Bob Krysiak對新公司前景充滿信心

 根據(jù)雙方協(xié)議，意法半導(dǎo)體將把它的閃存資產(chǎn)賣給新成立的合資企業(yè)，包括它在與海力士半導(dǎo)體在中國興建的合資企業(yè)中的資產(chǎn)，而英特爾將出售它的NOR資產(chǎn)和資源。英特爾將在合資企業(yè)中獲得45.1%的權(quán)益，ST將擁有合資企業(yè)48.6%的權(quán)益。新公司預(yù)計(jì)于今年第四季度開始運(yùn)營。談及對業(yè)界的影響，iSuppli高級分析師Mark Devoss表示，新合資公司將使NOR閃存平均銷售價(jià)格下降的趨勢減緩；另一方面，合資公司很難長時(shí)間維持40%的市場份額。雖然ST和英特爾的NOR業(yè)務(wù)有不同的客戶群，但他們不是第一大供應(yīng)商就是第二大供應(yīng)商，在某些手機(jī)制造商中的份額甚至超過80%。在合資后我們預(yù)計(jì)這些制造商會重新分配他們的NOR，而這意味著將為Spansion、Samsung、Toshiba帶來新的增長機(jī)會，這也是ST和英特爾成立合資公司所付出的代價(jià)

現(xiàn)在時(shí)：NAND競爭激烈NOR縮水 難關(guān)重重

意法半導(dǎo)體公司副總裁兼大中國區(qū)總經(jīng)理Bob Krysiak表示，此次合資公司英特爾以NOR投入為主，而意法半導(dǎo)體則NOR和NAND都供應(yīng)，新合資公司NOR與NAND的生產(chǎn)比例大約為7∶3，未來還會增加相變存儲器產(chǎn)品的比例。

然而閃存市場增長正在趨緩。存儲器市場包括DRAM、閃存(分為NOR和NAND)、SRAM。半導(dǎo)體業(yè)專家莫大康表示，2006年全球存儲器總產(chǎn)值600多億美元，其中DRAM占330億美元，NAND為130億美元，NOR為85億美元。而今年整體存儲器市場處于供大于求的狀況。iSuppli高級分析師Mark Devoss指出，NOR和NAND閃存業(yè)面臨極大壓力，兩者都由于其售價(jià)(ASP)在2006年-2007年期間大幅度下降而受到嚴(yán)重影響。以512Mb NAND閃存來算已下降60%，因?yàn)镹AND閃存容量已從64Mb擴(kuò)展到32Gb，而從1Mb到1Gb不等的NOR閃存價(jià)格平均大概下降12%。

 雖然NAND市場走勢趨好，但NAND閃存競爭的戰(zhàn)國時(shí)代已然展開，制程升級不斷加快。三星4月29日宣稱將開始量產(chǎn)50nm級的16Gb MLC產(chǎn)品。而IM Flash Technology也于4月25日宣稱送樣50nm級16Gb MLC產(chǎn)品。此外，東芝計(jì)劃在2007年第二季度推出此產(chǎn)品。并且，IMFT將于2008年啟用35nm制程技術(shù)，采用35nm制程技術(shù)將進(jìn)一步降低NAND閃存芯片生產(chǎn)成本。iSuppli高級分析師Mark Devoss表示，目前英特爾在NOR領(lǐng)域具有先進(jìn)的65nm節(jié)點(diǎn)技術(shù)，但批量供應(yīng)還主要基于130nm和90nm節(jié)點(diǎn)技術(shù)。ST也大致應(yīng)用相當(dāng)?shù)闹瞥碳夹g(shù)。所有的產(chǎn)品在200mm晶圓制造，目前還沒有跡象表明將轉(zhuǎn)到300mm晶圓制造。而何時(shí)會采用45nm技術(shù)，這主要是由新公司決定。因而，英特爾、ST合資企業(yè)如何在制程技術(shù)上先行，從而盡快降低生產(chǎn)成本，將決定它未來的市場表現(xiàn)

另一方面，存儲器的產(chǎn)能卻在激增。據(jù)SMA統(tǒng)計(jì)，2006年全行業(yè)投產(chǎn)7條存儲器生產(chǎn)線，今年將新投產(chǎn)9條，分別產(chǎn)能相應(yīng)增加61萬片及91.5萬片(8英寸計(jì))。而競爭對手也在加緊圈地，如最近東芝與新帝合作投資70億美元擴(kuò)建12英寸廠生產(chǎn)NAND閃存。應(yīng)用市場的增勢比預(yù)期的少，而產(chǎn)能激增，導(dǎo)致存儲器價(jià)格如同坐了“過山車”一樣直線下滑。莫大康表示，實(shí)際上市場對于NAND閃存的價(jià)格有個心理價(jià)位，如果降低30%，還有微利，但今年1-5月份，已下滑60%。<BR>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 反觀NOR閃存芯片市場亦在相應(yīng)縮水。據(jù)市場調(diào)研公司iSuppli的統(tǒng)計(jì)，由于受其他種類內(nèi)存芯片沖擊市場的影響，全球NOR閃存芯片業(yè)務(wù)在2007年第一季度的營收下降了12%，為19億美元。這直接給NOR閃存芯片的售價(jià)及整個產(chǎn)業(yè)帶來沖擊，在NOR閃存芯片市場想要尋找真正的增長已不現(xiàn)實(shí)

 在全球NOR閃存領(lǐng)域，Spansion目前坐頭把交椅。Spansion對于此次英特爾與意法半導(dǎo)體在閃存業(yè)務(wù)上的合并反應(yīng)并不如想象中強(qiáng)烈?！拔覀兒芨吲d地看到NOR閃存行業(yè)的整合將使市場變得更為成熟。雖然我們將面臨一個更強(qiáng)大的競爭對手，但兩家公司在NOR閃存業(yè)務(wù)上合并后，將不再存在兩者間的第二貨源問題，這樣我們相信我們會有機(jī)會擴(kuò)大我們的客戶群?！盨pansion總裁兼CEO Bertrand Cambou表示

Spansion表示，這將使客戶對供應(yīng)商的選擇多樣化，市場價(jià)格也更趨于穩(wěn)定和理性，從而為Spansion提供了良好的機(jī)遇以獲取更多的市場份額。Spansion強(qiáng)調(diào)其競爭優(yōu)勢在于：我們?nèi)匀皇俏ㄒ灰患彝顿Y300mm晶圓制造能力的NOR閃存供應(yīng)商，并且正在逐步實(shí)施我們具有突破性的計(jì)劃——在2007年實(shí)現(xiàn)65nm MirrorBit技術(shù)在300mm晶圓上的量產(chǎn)，以及在2008年推出45nm MirrorBit技術(shù)。我們堅(jiān)信通過這些計(jì)劃的實(shí)施，Spansion將擁有NOR閃存行業(yè)最低的成本結(jié)構(gòu)，并有能力創(chuàng)造差異化的增值解決方案

 而業(yè)界之所以對于合資公司存有疑問，表現(xiàn)在兩家巨頭公司對于未來的進(jìn)一步投資沒有絲毫承諾。莫大康表示，存儲器業(yè)拼的是資金，需要采用最先進(jìn)的制程及12英寸硅片高的產(chǎn)能。據(jù)說合資企業(yè)將承擔(dān)13億美元定期貸款和2.5億美元的循環(huán)信貸，更重要的事實(shí)是這些債務(wù)將都要由合資公司承擔(dān)。這意味著英特爾和意法將不再對其合資企業(yè)的約8000名員工及36億美元的年?duì)I收負(fù)責(zé)。英特爾和意法都沒打算向合資企業(yè)提供任何幫助，僅希望其自主奮斗?！柏?fù)重前行”的新合資公司要逾越這多重難關(guān)殊為不易。

將來時(shí)：相變存儲器能否重塑新格局

 而業(yè)界關(guān)注的是，將會于近年就會實(shí)現(xiàn)商用的相變存儲器。在2006年6月，英特爾與ST就曾合作開發(fā)一種結(jié)合了NOR閃存與NAND閃存特點(diǎn)的新技術(shù)PCM(相變存儲器)。據(jù)英特爾Roadmap顯示，相變存儲器其優(yōu)勢在于大于100萬個寫入周期，及大于10年的保存期，且無須刪除，直接就可改寫數(shù)據(jù)，因此性能要比DRAM強(qiáng)多倍，將來是要替代DRAM市場，它在初期目標(biāo)市場將是手機(jī)和其他便攜式產(chǎn)品

ST公司曾稱，容量達(dá)數(shù)GB的PCM將采用45nm或32nm工藝、將在2007年后生產(chǎn)樣品，2008年后進(jìn)行大量生產(chǎn)。英特爾曾表示，PCM產(chǎn)品可能會采用22nm工藝，這將意味著它的大量生產(chǎn)將在2010年之后。

但PCM亦不是英特爾和ST獨(dú)步天下的“獨(dú)門利器”。目前包括IBM公司、Spansion、三星、NEC和BAE公司等廠商在內(nèi)的其他許多公司也在努力開發(fā)PCM產(chǎn)品。Spansion開始研制結(jié)合了NOR與NAND閃存特點(diǎn)的芯片，三星電子推出了OneNAND和MSystems的mDOC等產(chǎn)品，這表明圍繞閃存新技術(shù)PCM的競爭已然拉開序幕，一輪新的較量就此展開。作為相變存儲器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，英特爾與ST的合資公司能否借由PCM產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)自我救贖，還要待兩三年后見分曉。

相關(guān)鏈接：多家機(jī)構(gòu)看淡存儲器產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)

　　全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)日前下調(diào)全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)估指出，2007年全球半導(dǎo)體銷售額將增長2.3%、達(dá)2535億美元。市調(diào)研究機(jī)構(gòu)Gartner和iSuppli日前也調(diào)降對半導(dǎo)體業(yè)景氣預(yù)估，表示供過于求導(dǎo)致存儲器價(jià)格續(xù)跌為主因。上周投資機(jī)構(gòu)美林則宣布調(diào)降對三星電子(Samsung Electronics)和4家存儲器供應(yīng)商的投資評等，憂心市場供過于求問題將延續(xù)至下季度。WSTS也看淡存儲器產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，將2007年全球存儲器業(yè)銷售額預(yù)估更正為598億美元，下調(diào)幅度3.6%；對2008年銷售額預(yù)估則降低至641億美元，下調(diào)幅度高達(dá)5.5%。