產(chǎn)業(yè)投資成大勢所趨 土洋風(fēng)投紛紛爭奪人才

    2007年，北京，悶熱的夏天。經(jīng)歷了2006年的躁動之后，整個風(fēng)險投資業(yè)的投資熱點顯得更加分散，如此多的投資方向確是讓很多風(fēng)投眼花繚亂。一位風(fēng)險投資人困惑地表示：“我真的不知道2007年投資的方向集中在哪里？ 

　　一位本土風(fēng)險投資機構(gòu)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，很多國外風(fēng)險投資看不清國內(nèi)投資取向的主要原因是缺乏對于中國經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)管理經(jīng)驗有豐富的了解，以及企業(yè)家人脈關(guān)系相當(dāng)熟悉的中國合伙人。 

　　這位人士的話也得到了驗證，很多外資的風(fēng)險投資為很多優(yōu)秀的本土投資商開出優(yōu)厚的條件吸引他們加盟，在某種程度上，外資風(fēng)投在尋寶中國本土投資人。 

　　中國本土投資人的風(fēng)采 

　　2006年，是一個分水嶺，因為很多風(fēng)投都在談?wù)撘粋€詞，叫做傳統(tǒng)行業(yè)，雖然TMT的投資仍占很大比例，但是，很多風(fēng)投都心知肚明，產(chǎn)業(yè)投資將成為大勢所趨。 

　　清科集團的研究報告認(rèn)為，到了2007年，在整體的趨勢發(fā)生扭轉(zhuǎn)之后，非TMT行業(yè)的大放異彩讓這些“硅谷派”有些失落，對于這些行業(yè)，他們在硅谷的背景顯然有些不是那么得心應(yīng)手。 

　　一位知情人士表示，同洲電子漂亮的一仗，讓大家領(lǐng)略了本土風(fēng)投風(fēng)采，這些對于中  
國產(chǎn)業(yè)有清晰了解和廣泛人脈的本土風(fēng)投的優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，達晨創(chuàng)投等也因此一戰(zhàn)成名，這些都讓這些本土風(fēng)險投資家成為媒體的焦點。 

　　最近，就連非常有名的紅杉投資在和深圳一家本土風(fēng)投進行合作，其目的無非是利用其優(yōu)秀的人力資源和廣泛的企業(yè)關(guān)系尋找到更好的投資對象。 

　　更有業(yè)界人士夸張地感嘆，中國風(fēng)投人才市場未來必將是本土人才的天下。 

　　作為美式風(fēng)投們，在經(jīng)歷了對于中國產(chǎn)業(yè)不了解的教訓(xùn)之后，開始建立中國的投資模式，更多地運用中國的投資人才，尋找一些好的投資對象。 

　　最近有兩件事情也驗證了這一點：一是，AIG投資了中國的一家從事CAE業(yè)務(wù)的公司安世亞；二是，Qiming Venture Partners(啟明創(chuàng)投)、Ignition Venture Partners、Starr International(勝達國際)等對于ChinaCache的投資。 

　　這兩家，都是風(fēng)投們通過一些業(yè)內(nèi)的中國朋友尋找到的成功的投資。這些，讓更多的外資風(fēng)投相信，做風(fēng)險投資必須尋找在中國的優(yōu)質(zhì)的本土化人才，那些硅谷的人才模式顯然不適應(yīng)中國風(fēng)投市場的需要。 

　　硅谷人才模式的敗北 

　　在硅谷流傳著這樣一句話，對風(fēng)險投資而言人的因素至關(guān)重要。在硅谷的路上，你不能小看任何一個走在路上的老人，因為，他或許就是那些世界級大公司的投資人。這些人憑借他們獨特的投資眼光享有他們在企業(yè)界以及風(fēng)投界的聲譽。 

　　但在某種程度上，這些投資人成就他們的良好投資威望，在很多情況下都是因為美國整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特點以及高科技的不斷增速發(fā)展，即使曾有過2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，這種科技的爆發(fā)式的發(fā)展讓風(fēng)險投資足以成為企業(yè)的孵化器。 

　　當(dāng)中國經(jīng)濟呈現(xiàn)一種高速發(fā)展的狀態(tài)，這些風(fēng)投資本進入了中國，依舊采用依靠他們在美國的人才，復(fù)制美國思路，在中國尋找自己的投資目標(biāo)。的確，他們的思路取得了某種程度的成功，成就了中國的盛大、百度，他們也據(jù)此宣稱，“我們的目標(biāo)就是尋找下一個盛大、百度?！?nbsp;

　　但問題隨之而來，他們的口號變成，“下一個盛大，百度在哪里？”他們也開始反思，中國究竟能有幾個盛大、百度？這些美國的合伙人開始關(guān)注中國，真正地研究中國產(chǎn)業(yè)，但效果甚微。 

　　中星資本合伙人丁學(xué)文指出，問題在于，人的因素，這些海歸人士缺乏對于中國產(chǎn)業(yè)了解的根基和人脈。如果仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，很多風(fēng)投的合伙人都是從美國硅谷回來，他們硅谷的背景使得他們在看待中國整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展上，難免有“只見樹木，不見森林。” 

　　他認(rèn)為，中國高速發(fā)展的經(jīng)濟形勢，使得中國產(chǎn)業(yè)的整體特點在于鋼鐵、能源、化工、機械等基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強大后勁，而并非純TMT的發(fā)展，這一點，需要很多更加本土化的人才。 

　　“土洋”風(fēng)投的人才之爭 

　　本土的風(fēng)投們也在不斷發(fā)力，青島軟空等公司的成功投資，也讓本土的風(fēng)投在中國的創(chuàng)投市場占據(jù)了一席之地，那些在中國與企業(yè)界有著良好關(guān)系的風(fēng)投們開始顯現(xiàn)于媒體聚光燈下。 

　　更多重量級的風(fēng)投像鼎暉、聯(lián)想投資等開始受到市場的關(guān)注，一批批本土的風(fēng)投們開始成為市場的活躍分子，江浙上海一帶的企業(yè)家們憑借他們對于中國企業(yè)的了解，成立了很多本土化的創(chuàng)投。  

    紅鼎創(chuàng)投的合伙人項建標(biāo)表示，，他們成立風(fēng)險投資基金有著對于江浙企業(yè)了解的很好的優(yōu)勢，自己有著非常優(yōu)秀的本土人才，這些人才有多年對于企業(yè)經(jīng)營的良好經(jīng)驗，在企業(yè)界的良好人際關(guān)系和企業(yè)運營經(jīng)驗讓他們投資非常順暢。 

　　很多外資風(fēng)投也看到了這一點。硅谷非常有名的KPCB就邀請了在中國有著很好的投資經(jīng)驗、良好的企業(yè)關(guān)系的汝林琪和周志雄加盟，在某種程度上，風(fēng)投之爭演變成了人才之爭。  
 
　　現(xiàn)在一個市場的趨勢是，很多美式的風(fēng)投在謀劃成立募集人民幣創(chuàng)投資金，但他們?nèi)狈τ辛己玫钠髽I(yè)關(guān)系和政府關(guān)系的中國合伙人，使得他們難以從中國募集到資金。一位原來打算在中國募集人民幣資金的外資風(fēng)投老總曾感嘆，“怎么在中國拿到錢這么困難啊？” 

　　但問題在于，有著很好企業(yè)管理、業(yè)界關(guān)系的一些中國合伙人，在當(dāng)前市場資金過剩的情形下，很容易自己募集一些資金，那些外資風(fēng)投要吸引他們的加盟，能否開出令之心動的籌碼是一個很大問題。 

　　而現(xiàn)在，真正的人才之爭才剛剛開始，仿佛一個序幕的拉開，也許不久就會有一個結(jié)果，市場的一個規(guī)律在于人才就是利潤。