TCL系集體增發(fā):為公司運(yùn)營提供新資金支持

　　目前TCL多媒體的總股本在75億股左右，這次增發(fā)后將達(dá)到105億股以上，拿出10%意味著超過10億股，TCL多媒體的管理層將超過1000名高管受到激勵(lì)，這意味著公司挽救優(yōu)秀人才的方案將全部出爐。

　　TCL多媒體中國業(yè)務(wù)中心有關(guān)人士表示，這次管理層激勵(lì)將與增發(fā)掛鉤，部分管理層可以享受折扣來參與申購新股，購股價(jià)可能在0.2-0.25港元之間，但將有3年-5年鎖定期，且業(yè)績要考核達(dá)標(biāo)。

　　此外，盡管1.4億美元可轉(zhuǎn)換債券去年8月23日開始就可以以0.65港元予以兌換，但TCL多媒體6月4日公告稱，德意志銀行直到今年5月還未行使兌換權(quán)利，這意味著TCL集團(tuán)和包括德意志銀行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)對TCL多媒體的扭虧和未來的表現(xiàn)有更好的期待。

　　隨著TCL多媒體業(yè)績好轉(zhuǎn)，TCL多媒體從今年第一季度開始尋求提前贖回可轉(zhuǎn)股債券，該計(jì)劃得到了TCL集團(tuán)支持，這次增發(fā)以及對可轉(zhuǎn)股債的贖回，意味著公司未來的業(yè)績增長大部分將被TCL集團(tuán)和管理層享有。

　　全面融資

　　事實(shí)上，TCL多媒體增發(fā)只是TCL集團(tuán)旗下上市公司再融資的開始，TCL集團(tuán)和TCL通訊(2618.HK)的再融資將接踵而至。

　　梁啟春告訴記者，TCL集團(tuán)A股定向增發(fā)下周正式過會(huì)，如果順利通過，不僅惠州的液晶模組項(xiàng)目資金得到解決，而且還為公司運(yùn)營提供了新資金支持。

　　記者了解到，早在2006年10月，TCL集團(tuán)就提出了A股定向增發(fā)初步方案，該總募資金額10億元的方案在2007年得到第一次修正，募集金額超過23億元，主要是增加了液晶模組項(xiàng)目的募資，但該方案在證監(jiān)會(huì)初審時(shí)就被打回要求修改。

　　TCL集團(tuán)隨后將募資金額調(diào)整到17億元，其中李東生本人將拿出近3億元認(rèn)購其中的18%的股權(quán)，而飛利浦也正在對參與這次增發(fā)進(jìn)行論證。

　　這一方案今年3月再次調(diào)整，將液晶模組項(xiàng)目的地點(diǎn)從南海遷移到惠州后，再次被提交證監(jiān)會(huì)。

　　消息人士告訴記者，由于此前四川長虹(600839.SH)、海信電器(600060.SH)等定向增發(fā)方案未獲通過，TCL集團(tuán)此次能否通過依然存在變數(shù)。

　　記者獲悉，TCL多媒體和TCL集團(tuán)先后拋出融資方案后，TCL通訊為了提前償還星展銀行的可轉(zhuǎn)股債，從今年4月開始也在醞釀增發(fā)新股的方案，今年下半年有望正式提出。

　　此外，TCL集團(tuán)旗下的泰科立部品電子集團(tuán)和TCL家電集團(tuán)也在積極醞釀引起戰(zhàn)略投資者，而且這兩家集團(tuán)也不排除單獨(dú)上市的可能。

　　根據(jù)TCL集團(tuán)6月6日公告，其彩電業(yè)務(wù)今年5月銷量達(dá)113.18萬臺，年增長26.65%；其中LCD電視銷量26.88萬臺，年增長2.2倍，主要受惠于海外市場銷售強(qiáng)勁；同期手機(jī)銷量95.27萬部，年增長63.28%，但內(nèi)地由于競爭激烈，按年跌62.63%，只有1.2萬部。

　　以此來看，TCL多媒體的北美業(yè)務(wù)和新興市場扭虧還需資金投入，而TCL通訊的國內(nèi)業(yè)務(wù)如果再不投入資金將意味著出局，在這樣的情況下，增發(fā)已勢在必行。