全球DRAM廠抓緊政府大金主 臺灣的錢要花在刀口上

        據(jù)DigiTimes網(wǎng)站報(bào)道，臺灣科技產(chǎn)業(yè)最近最流行的問候語是“政府到底該不該救DRAM？”，三不五時看到DRAM廠老板出面吶喊“臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)一垮，整個PC供應(yīng)鏈跟著遭殃！”、“這是韓國三星電子(Samsung Electronics) 要柯斷全球DRAM供應(yīng)鏈的陰謀，千萬不要讓它得逞！”，頓時間，“救PC”和“抗韓敵”成為DRAM廠這次為自己辯護(hù)和鼓吹政府協(xié)助紓困的主軸戰(zhàn)略！

        奇夢達(dá)、海力士成功獲政府金援 然臺灣局勢相對復(fù)雜

        然DRAM廠向政府申請紓困的問題，已是全球趨勢，奇夢達(dá)(Qimonda)2008年以來不斷向政府要錢，政府即使是一次就出手新臺幣上百億元的紓困金，也難以抵擋奇夢達(dá)1季就虧損高達(dá)3億~4億歐元的燒錢速度，而海力士(Hynix)也向債權(quán)銀行團(tuán)申請紓困，預(yù)計(jì)申請的紓困金高達(dá)8,000億韓元(約5.57億美元)，由此也可見韓國政府支持海力士繼續(xù)走下去的決心。

        反觀臺灣政府對于紓困DRAM產(chǎn)業(yè)的態(tài)度，不及歐洲和韓國政府明快，但其實(shí)臺灣產(chǎn)業(yè)環(huán)境不同，實(shí)在不可一概而論。畢竟奇夢達(dá)已是歐洲碩果僅存的DRAM廠，政府沒有其它選擇，當(dāng)然是支持到底，而在韓國，雖然有三星電子和海力士2家DRAM廠，但三星營運(yùn)穩(wěn)健，因此韓國政府對于扶植海力士一直是不遺余力。

        臺灣DRAM廠高達(dá)5家，包括力晶、南亞科、華亞科、茂德、華邦，現(xiàn)在幾乎每1家的財(cái)務(wù)都相當(dāng)窘迫，政府如果要救臺灣的DRAM廠，到底要救哪里1家？畢竟救了其中1家，另外4家都認(rèn)為厚此薄彼，每1家都認(rèn)為“我比別人強(qiáng)！、我比另1家有前景！”政府到底該如何出手？實(shí)在是大費(fèi)心思，且絕對是比歐洲和韓國政府來的需要智能。

        再者，站在強(qiáng)化臺灣競爭力，甚至是未來5~10年的存儲器產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及下一代臺灣年輕人的競爭力，要為下一代臺灣人才創(chuàng)造更好的科技競爭環(huán)境，因此政府每作1步都要仔細(xì)思量，因?yàn)檠矍芭_灣DRAM廠家數(shù)實(shí)在太多了，再拖下去只是拖垮臺灣的競爭力而已。

        “DRAM雙雄”即將誕生？ 整合之路勢在必行

        金士頓創(chuàng)辦人之一孫大衛(wèi)即表示，臺灣有5家DRAM廠太多，但1家又太少，留下2家會剛剛好，大家不整合，只是產(chǎn)業(yè)環(huán)境越拖越爛而已；一語道破整合的方向和臺灣應(yīng)該走之路，畢竟半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)常常在講“晶圓雙雄”、“封測雙雄”，“DRAM雙雄”的誕生是指日可待！

        茂德已經(jīng)提出紓困申請，但力晶和南亞科陣營也不是省油的燈，各自有各自的法寶，力晶聯(lián)合爾必達(dá)，可說是DRAM產(chǎn)業(yè)臺日聯(lián)盟的代表，計(jì)劃以瑞晶做為平臺，邀請政府進(jìn)來投資，華亞科結(jié)合美光，可說是臺美聯(lián)盟的代表，計(jì)劃以自己作為平臺，邀請各方來參與陣營，包括南亞科、甚至是華邦、茂德都不拒絕。

        業(yè)界人士一語道破，現(xiàn)在政府顯然是要出錢救臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)，講到要錢這件事，沒有一個人會客氣，各家業(yè)者一定是劃一個大餅來說服政府掏錢，但也請政府的錢一定要花在刀口上，畢竟都是臺灣納稅人的錢，且未來臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的整合結(jié)果，不但攸關(guān)臺灣的金融體系，也攸關(guān)下一代年輕人投身臺灣存儲器產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。

        DRAM廠拿出催眠大法 “救PC”和“抗韓敵”氣氛蔓延

        臺灣科技產(chǎn)業(yè)對于政府該不該救DRAM產(chǎn)業(yè)，也分裂成2派看法，一派是由DRAM廠主導(dǎo)的“救我者得永生！”策略，就象是催眠儀式般，將整個臺灣PC代工供應(yīng)鏈全部綁在一起，集體催眠大家，“DRAM倒、PC就垮！”當(dāng)DRAM與PC綁在一起，事情就會很大條，所以臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)絕對不能垮！

        另一派是由宏碁董事長施振榮為代表，以過去自身曾投入DRAM產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，對于政府紓困DRAM產(chǎn)業(yè)投下反對票，表示“政府不應(yīng)該把錢放在未來沒有希望獨(dú)立自主和永續(xù)經(jīng)營能力的產(chǎn)業(yè)，DRAM產(chǎn)業(yè)若是沒有再造能力，政府花錢去救DRAM是浪費(fèi)青春”。

        投資人慷慨到不看投資報(bào)酬率 臺灣科技產(chǎn)業(yè)太超過

        現(xiàn)任高盛證券副董事長宋學(xué)仁在2003年即曾表示，臺灣資本市場對科技產(chǎn)業(yè)太慷慨，即使投資報(bào)酬率是負(fù)數(shù)，科技業(yè)者仍可輕易地從資本市場籌到錢，因同一個產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)都是各自為政，沒有合并意愿，連帶影響到整體產(chǎn)業(yè)的整合進(jìn)度，只有晶圓代工產(chǎn)業(yè)、主機(jī)板產(chǎn)業(yè)和筆記型計(jì)算機(jī)(NB)產(chǎn)業(yè)，有真正達(dá)到整合的效應(yīng)。

        當(dāng)時宋學(xué)仁即點(diǎn)名，光是臺灣就有4家DRAM廠、5家面板廠、32家PCB廠，真的是家數(shù)過多，尤其是臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)從1995年開始，每年在股市辦理籌資的DRAM廠都至少有2家，但給股東的報(bào)酬率卻相當(dāng)?shù)?，其?shí)以臺灣高科技產(chǎn)業(yè)競爭激烈的情況來看，幾乎每個領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)只能容納2~3家公司生存，唯有產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，才可能提高整體的股東權(quán)益報(bào)酬率。

        現(xiàn)在臺灣資本市場應(yīng)該很后悔沒把宋學(xué)仁的這番話聽進(jìn)去，目前正在自食惡果中。臺灣科技產(chǎn)業(yè)慣于用舉債來經(jīng)營的惡習(xí)，全球金融海嘯的來襲，只是壓垮駱駝的最后一根稻草，而DRAM廠在這場風(fēng)暴中，成為搖搖欲墜的第一個骨牌，后面還有面板產(chǎn)業(yè)等著接棒演出，當(dāng)年政府大力扶植的「兩兆雙星」產(chǎn)業(yè)，如今已形同是風(fēng)中殘燭。

        臺銀行為DRAM扛2,289億貸款 “兩兆雙星”成風(fēng)中殘燭

        回頭來看，當(dāng)年“兩兆雙星”口號喊的漂亮，在執(zhí)行的過程中，的確為臺灣科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造不少就業(yè)率，但就投資人的立場，卻是大輸家，投資人的血汗錢化為幻影，現(xiàn)在連臺灣金融體系都整個撩下去！

        以臺灣現(xiàn)在DRAM和TFT LCD產(chǎn)業(yè)負(fù)債金額來看，DRAM產(chǎn)業(yè)對銀行貸款金額高達(dá)新臺幣2,289億元，到了2009年6月為止，臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)(包含借款和債券在內(nèi))的到期負(fù)債金額會達(dá)新臺幣661億元，屆時臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)到期的負(fù)債占臺灣整體銀行的凈值，比重約達(dá)3.64%。

        臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)瀕臨崩潰的危機(jī)，政府開始釋出紓困議題，然現(xiàn)在政府對于要不要紓困？要以何種方式紓困？是否要動用國發(fā)基金來投資？是否要出面與銀行業(yè)者商量展延？之后是主動主導(dǎo)DRAM廠合并？還是讓DRAM廠自然淘汰？目前都是處于商議階段，還未有具體的菜色端出來，但目前立法院已通過由行政院經(jīng)建會來統(tǒng)籌DRAM廠合并的事宜。

        面對這次臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的困境，整并已成必要的方向，不論是政府主動出面整合，還是自然整并的方式皆可。據(jù)了解，目前府方的思維傾向設(shè)法使DRAM廠整并為2大集團(tuán)，臺灣／日本聯(lián)盟和臺灣／美國聯(lián)盟2大主軸機(jī)率高。

        茂德快勒令退學(xué) 力晶、南亞科樂在“好險(xiǎn)有墊背！”

        單就臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)到底該不該救？臺系DRAM廠都有不同的看法，力晶董事長黃崇仁認(rèn)為，政府需要適度的協(xié)助臺系DRAM廠，但不應(yīng)該大規(guī)模介入主導(dǎo)合并，每家DRAM廠的負(fù)債都很驚人，合并以后負(fù)債水位會更嚇人，合并之路是行不通的。

        茂德董事長陳民良則是希望政府能出面協(xié)助，以度過難關(guān)，而南亞科集團(tuán)這次在場風(fēng)暴中，態(tài)度相當(dāng)?shù)驼{(diào)，以南亞科的處境而言，火也燒不到他家，因此無需急著出來喊話，但也適度表態(tài)認(rèn)為，政府要救產(chǎn)業(yè)而不是救單1企業(yè)，就算是要給錢紓困，也要大家公平，不能獨(dú)厚個別公司。

        顯而易見地，臺灣3家DRAM廠在這次的風(fēng)暴中，都有各自的如意算盤，茂德的成績單是“倒數(shù)第1名”，因此悲情策略最明顯，最希望政府能出手相救；且現(xiàn)在整個市場蔓延“韓國是最大敵人”的氣氛，與海力士同一陣線成為茂德最大的原罪。

        力晶的主攻策略是“還有墊背”型，反正最先倒的會是茂德，因此現(xiàn)在絕對不急，政府千萬不要這時出手相救，但黃崇仁也表示，力晶認(rèn)為2009年第1季DRAM價格會反彈，因此不需要政府救，但如果到時事與愿違，現(xiàn)貨價未反彈，那屆時再說。

        而南亞科的策略是“我家有個富爸爸”型，反正臺塑集團(tuán)家大業(yè)大，且財(cái)庫夠力，雖然2008年第4季剛還完新臺幣100億元的公司債后，也接近阮囊羞澀的情況，但因此還不急著表態(tài)，反正前面成績差的學(xué)生還很多，就算要被勒令退學(xué)，也絕對輪不到南亞科，因此不急著表態(tài)。

        政府到底該不該救DRAM廠，其實(shí)也該聽一聽其它人的心聲，包括與DRAM產(chǎn)業(yè)唇亡齒寒的PC產(chǎn)業(yè)和存儲器模塊產(chǎn)業(yè)。

        先前提過，宏碁創(chuàng)辦人施振榮對于無條件救DRAM產(chǎn)業(yè)，站在非常反對的意見；而金仁寶集團(tuán)的董事長許勝雄則表示，臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)若是被韓系廠商柯斷，恐讓下游成品廠的成本有漲價的壓力，對臺灣電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈相當(dāng)不利。

        存儲器模塊廠代表金士頓也認(rèn)為，臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈攸關(guān)整體電子產(chǎn)業(yè)，因此臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)不能垮，應(yīng)適度作整并以度過難關(guān)。

        現(xiàn)在大家都把“救PC”和“抗韓敵”2個口號掛在嘴上，把DRAM產(chǎn)業(yè)和PC產(chǎn)業(yè)綁在一起，大喊“DRAM倒、PC就垮！”，另一方面，再把臺灣的競爭力和DRAM產(chǎn)業(yè)放上同一條船，聲稱臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)絕不能輸韓國，這是國家的命脈產(chǎn)業(yè)問題。

        DRAM＝臺灣競爭力 錯！LCD和晶圓代工才是

        但也有人提出不同的看法，認(rèn)為DRAM其實(shí)不代表臺灣的競爭力，TFT LCD和晶圓代工才是臺灣的驕傲，把DRAM產(chǎn)業(yè)和臺灣競爭力綁在一起，實(shí)在太過沈重！

        因?yàn)榕_灣DRAM廠在全球的市占排名中，加起來不超過20%，但臺灣TFT LCD產(chǎn)業(yè)的市占率卻超過50%，更遑論是臺灣的晶圓代工產(chǎn)業(yè)在全球幾乎是寡占市場，更有資格代表臺灣科技產(chǎn)業(yè)的競爭力，從此點(diǎn)來看，DRAM真的代表臺灣？

        如果把整個臺灣科技產(chǎn)業(yè)當(dāng)成1家公司來看，現(xiàn)在公司的財(cái)務(wù)狀況窘迫，手上現(xiàn)金水位也相當(dāng)有限，只有1套資金可運(yùn)用，DRAM部門和TFT LCD部門都在喊缺錢、喊窮，但2個只能救1個，到底要救DRAM還是救TFT LCD？

        換個角度來看，如果現(xiàn)在政府有500億元資金，到底要不要拿來救DRAM？如果要，那到底該怎么救？新臺幣500億元有多值錢？打個比方，如果拿500億元來加碼消費(fèi)券，每個人可再多2,000元的意外之財(cái)。

        也有人開玩笑表示，現(xiàn)在1顆1Gb容量DDR2芯片只剩下0.5美元，折合新臺幣為16元，如果把500億元拿去買DRAM芯片，足足可以買31億顆的1Gb容量DDR2芯片，相當(dāng)于全球3~4個月的DRAM產(chǎn)能，買回來再全部燒掉，DRAM價格一定馬上大漲！

        現(xiàn)在各界的迷思是，不救臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)，未來競爭力一定會輸三星，攸關(guān)國家的里子和面子問題，但現(xiàn)在救了臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)，以后一定會贏三星嗎？答案恐怕是否定的。

        不要說是臺灣沒有DRAM技術(shù)自主的能力，未來到了18寸晶圓廠時代，臺灣DRAM廠絕對沒有能力負(fù)擔(dān)。過去蓋1座8寸廠需要的資金僅新臺幣350億~500億元，然到了12寸廠世代，平均1座12寸晶圓廠要拉到經(jīng)濟(jì)規(guī)模，需要投入1,000億元，到了18寸晶圓廠世代，平均每1座廠可能要3,000億元，臺灣DRAM廠已注定沒有能力玩18寸晶圓廠游戲。

        當(dāng)“兩兆雙星”遇上“三星” 臺灣“DRAM雙雄”或許可以力拼

        當(dāng)臺灣的“兩兆雙星”遇上了韓國的“三星”，所有的討論議題格局都拉大。大家議論紛紛到底該不該救DRAM產(chǎn)業(yè)，此答案絕對不是用是非題來解。

        比較正確的方向，應(yīng)該是臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)一定要救，不能放任全垮，但政府一定要有配套的救、有前提的救、聰明的救、有長遠(yuǎn)規(guī)畫的救！否則政府只是拿人民錢去填海。

        未來臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的發(fā)展絕對是臺日聯(lián)盟和臺美聯(lián)盟對抗韓國，臺灣很難鬧獨(dú)立！臺日聯(lián)盟就是以爾必達(dá)的技術(shù)為重心，結(jié)合力晶和瑞晶的勢力，而臺灣方面最重要的，就是要趁此機(jī)會爭取研發(fā)自主的能力，由臺灣DRAM廠和政府同心協(xié)力，向爾必達(dá)爭取共同研發(fā)和擁有下世代DRAM技術(shù)的實(shí)力，避免未來淪為純代工廠的命運(yùn)。

        力晶董事長黃崇仁計(jì)劃以瑞晶做為平臺，邀請政府共同投資參與，當(dāng)然爾必達(dá)也絕對是成員之一。惟問題是，現(xiàn)在爾必達(dá)是日資企業(yè)，未來政府要投資瑞晶，政府對于瑞晶的血統(tǒng)一定會有所顧忌，這方面政府應(yīng)該會與爾必達(dá)一起坐下來談。

        另一派的臺美聯(lián)盟，臺灣以臺塑集團(tuán)做為中心，結(jié)合南亞科和華亞科的勢力，配合美光的研發(fā)實(shí)力，形成另一股對抗日本陣營的勢力。然過程中如何爭取讓臺灣DRAM技廠能研發(fā)自主，也是最重要的考量之一！

        而目前情勢尷尬的是茂德和華邦，茂德加入日系陣營的機(jī)率相當(dāng)高，畢竟和爾必達(dá)已有多次差點(diǎn)要合作的機(jī)會，不過最后一刻破局！然加入日系陣營之前，茂德身上的負(fù)債如何處理？政府要底要幫到什么階段？也需要政府的智能來解決。

        政府開先例紓困要有配套 否則PC、鋼鐵、水泥等產(chǎn)業(yè)都來排隊(duì)

        如果政府幫忙償還茂德的負(fù)債，那是否等于是大開方便之門，開了先例之后，力晶、南亞科、華邦也可以加入募款行列，開始伸手向政府要錢，之后臺灣的PC、晶圓代工、封測、IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)，甚至是傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、石化等產(chǎn)業(yè)，都一起像政府要錢，2009年政府光是收爛攤子就收不完！這恐不是人民所樂見的情況！

        不論是DRAM產(chǎn)業(yè)，乃至于整個科技產(chǎn)業(yè)，其實(shí)都齊聲呼吁，政府要紓困DRAM產(chǎn)業(yè)請站在整體臺灣競爭力的角度作出發(fā)點(diǎn)，未來面對的敵人是韓國的三星，競爭者決不是在自己家里。

        或許大家把這次臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的危機(jī)，定位成國與國之間的競爭，是有點(diǎn)高估DRAM產(chǎn)業(yè)了，但畢竟危機(jī)就是轉(zhuǎn)機(jī)，現(xiàn)在來歸咎當(dāng)初是誰要發(fā)展兩兆雙星，是一點(diǎn)意義也沒有，只能將希望留給現(xiàn)在和未來，現(xiàn)在政府一個正確的決定，絕對可以逆轉(zhuǎn)臺灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來的命運(yùn)！