面板廠本周起密集法說會 LGD釋出Q2出貨成長近30%穩(wěn)定軍心

　　本周將進(jìn)入面板廠密集的第2季法說會，首先23日由面板龍頭友達(dá)(2409-TW)打頭陣，24日為小尺寸面板廠元太(8069-TW)，再下周28日為面板雙虎之二奇美電 (3009-TW)，30日則為面板二小虎彩晶(6116-TW)、華映(2475-TW) 等中小尺寸面板廠的法說會。日前南韓大廠LGD法說會對第2季面板出貨釋出25-29%的樂觀成長預(yù)期，應(yīng)可穩(wěn)定臺廠法說會行情。

　　友達(dá)與奇美電等大尺寸面板廠3 月營收受惠急單增多，月營收普遍成長40-50%，優(yōu)于法人預(yù)期，顯示面板業(yè)者現(xiàn)階段雖只能接到短單、無法接到長單，但短單的量都不小。法人預(yù)估，友達(dá)與奇美電4 月營收月增率仍有15-20%的成長空間。

　　面板廠除了受惠終端客戶持續(xù)回補(bǔ)庫存，三星與 Sony兩大電視面板客戶的委外訂單也已開始回流。今年4月開始，由于北美與大陸前2月液晶電視需求均相當(dāng)強(qiáng)勁，庫存去化順利，加上三星與 LGD本身產(chǎn)能利用率已達(dá)90%以上的滿載水位，因此三星與Sony兩大電視面板客戶的委外訂單已回流到友達(dá)與奇美電。

　　綠色環(huán)保風(fēng)帶動電子紙熱潮，目前臺灣較積極發(fā)展電子紙的廠商首推元太。藉由并購飛利浦電子紙顯示器事業(yè)部，元太跨足新興顯示技術(shù)電子紙，經(jīng)2年時間成為新力電子書的電子紙代工廠。元太現(xiàn)持續(xù)拓展電子紙的應(yīng)用，并開發(fā)筆電第二顯示器的應(yīng)用市場。

　　今年電子書的銷售量將是元太股價推升的重點，因電子書屬利基性產(chǎn)品、毛利較高，法人預(yù)估元太首季本業(yè)仍能維持獲利，但合并的韓廠Hydis產(chǎn)能利用率低，加上大環(huán)境不佳，新訂單出貨遞延，仍將持續(xù)拖累元太獲利，使元太首季仍處于虧損。元太去年下半年合并Hydis以來已連續(xù)3季虧損。

　　受惠觸控面板熱潮，彩晶近期股價三級跳，從年初的4.35元飆漲到13.45元，3月營收大幅增長72%。下半年微軟將推出 Windows 7采用多點觸控，可望進(jìn)一步推動觸控應(yīng)用拓展到筆電產(chǎn)品，彩晶后續(xù)行情看好。彩晶和和鑫(3049-TW)合作搶進(jìn)觸控面板，主攻大陸山寨小筆電市場，6月預(yù)計要出的10.1吋小筆電觸控面板已有近30萬片的訂單。

　　彩晶今年營收及出貨量增幅頗大，產(chǎn)能利用率已朝滿載邁進(jìn)，旗下5代廠的產(chǎn)能一直到5月都還是滿單的狀態(tài)。其中小尺寸產(chǎn)品比重提高，遠(yuǎn)離大尺寸面板的廝殺戰(zhàn)場，較能獲得市場的認(rèn)同。

　　華映目前產(chǎn)能利用率約45-50%，因相對其他大廠為低，是否調(diào)升備受市場矚目。華映認(rèn)為，若市況樂觀，不排除拉高產(chǎn)能利用率。華映近來積極拓展小筆電面板市場，3月小筆電面板占筆電面板出貨片數(shù)比重已達(dá)70% ;筆電面板出貨片數(shù)占整體出貨片數(shù)約40%，監(jiān)視器面板出貨則占50%。

　　華映表示，4月在小尺寸面板產(chǎn)品的成長將更顯著，預(yù)期有雙位數(shù)字成長率。由于小尺寸面板訂單不僅可信度高、可見度也比較高，又屬于客制化產(chǎn)品，不易被取代，一旦下了訂單就會按計劃出貨。華映認(rèn)為，大尺寸面板多為商品化、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，容易被取代或取消訂單，之后將專攻小尺寸市場。