砷化鎵IDM廠調(diào)高財測　臺系業(yè)者雨露均沾

　　隨著下游需求回溫，自2010年初以來，整體砷化鎵 (GaAs)市場需求回升。而在TriQuint、Skyworks及RFMD等全球砷化鎵IDM業(yè)者紛紛上調(diào)2010年度財測后，Avago也宣告調(diào)高 2010年2~4月的營收預(yù)估值。受惠于此，臺系砷化鎵晶圓代工廠宏捷科技以及穩(wěn)懋半導(dǎo)體的單月營收皆持續(xù)攀升，市場預(yù)期業(yè)者的第2季也可望持續(xù)優(yōu)于第1 季表現(xiàn)。

　　受惠于智能型手機(smartphone)出貨量持續(xù)成長，帶動功率放大器(PA)的需求，也反應(yīng)在全球各家砷化鎵IDM業(yè)者的財測中。而臺系晶圓代工廠以及磊晶廠也雨露均沾。

　　其中，穩(wěn)懋與宏捷科皆認為，手機領(lǐng)域需求強勁，目前訂單滿手，預(yù)期第2季營收可望較第1季持續(xù)走高。而屬通訊元件上游供應(yīng)商的臺系砷化鎵HBT磊芯片業(yè)者全新光電科技也將直接受惠。

　　法人認為，Avago、ANADIGICS等業(yè)者為穩(wěn)懋的重要客戶群，另外，Skyworks也與宏捷科合作密切，故隨著國際砷化鎵大廠上調(diào)財測，臺系相關(guān)業(yè)者的訂單也將隨之成長。

　　另外，值得注意的是，據(jù)了解，ANADIGICS未來可能將與穩(wěn)懋進行高階產(chǎn)品的生產(chǎn)合作，對公司的營收與獲利將有挹注。惟對此，穩(wěn)懋低調(diào)以對。

　　根據(jù)調(diào)查顯示，目前RF Micro Devices(RFMD)、Skyworks、TriQuint、Anadigics等業(yè)者為全球砷化鎵市場的主要供應(yīng)商，而前3位的市占率加總來看已約達6之多。

　　而在全新部分，因公司在2009年時，已是全球HBT磊芯片第2大供應(yīng)商，故受惠于客戶端需求正向，也將產(chǎn)生連鎖效應(yīng)，帶動出貨量持續(xù)成長。市場預(yù)期，全新在下游的加持下，第2季營成長收可期，將會持續(xù)走高。

　　另外，值得注意的是，臺系晶圓代工廠是否有自制磊晶的考量。對此，穩(wěn)懋認為，因磊晶對產(chǎn)品的良率有直接的影響性，故公司期望將藉由掌握相關(guān)技術(shù)來控制質(zhì)量，至于自制一事，仍要再進行考量。因目前相關(guān)供應(yīng)商的眾多，是否符合成本仍是一大要素。