1500億LED產(chǎn)業(yè)圖譜：外資鯨吞鏈條70%利潤

　　“掌握外延片和芯片等核心技術及制造的企業(yè)，占據(jù)了整個鏈條的70%利潤。”8月26日，中國照明電器協(xié)會半導體照明專業(yè)委員會主任唐國慶向記者勾勒了一幅LED產(chǎn)業(yè)的盈利圖譜，“即便在剩余的30%利潤中，還有20%被芯片封裝企業(yè)拿到了，只余下10%留給了終端應用環(huán)節(jié)”。

　　但終端應用卻是絕大多數(shù)國內(nèi)LED企業(yè)聚集的領域。

　　據(jù)LED產(chǎn)業(yè)研究機構——LEDinside的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2009年底，僅珠三角地區(qū)就有1300多家從事LED中下游業(yè)務的企業(yè)，其中深圳就有超過900家。超過九成的本土LED企業(yè)要在這10%的利潤里相互搏殺爭奪，市場困境可想而知(詳見本報2010年7月19日報道《“90%LED路燈企業(yè)虧損”調(diào)查》)。

　　唐國慶的另一個身份是科銳(納斯達克：Cree)中國區(qū)總經(jīng)理。與日亞、歐司朗、飛利浦等并稱全球四大LED芯片巨頭的科銳，正是這“70%利潤”的既得利益者之一。科銳剛剛公布的截至2010年6月30日的年報預估數(shù)據(jù)顯示，其2010財年營收達到8.5億美元，同比增長53%;凈利潤增長402%至1.523億美元。

　　外資LED中國盛宴

　　“中國LED照明市場是科銳收入增長的重要因素。”8月26日，科銳全球戰(zhàn)略和商業(yè)拓展業(yè)務副總裁Christopher M. James對記者強調(diào)，科銳已計劃將LED產(chǎn)業(yè)重點轉(zhuǎn)移到中國，該公司2010年約1.67億美金的投資計劃中的絕大部分將在中國使用。

　　就在去年11月，科銳在廣東惠州投資20億元人民幣建立了芯片生產(chǎn)基地，該生產(chǎn)線預計將于今年12月全面啟動量產(chǎn)，屆時日產(chǎn)能將達到150萬顆。

　　Christopher M. James認為，科銳在華銷售高速成長并獲得超額利潤的原因可以歸結為以下因素：其一是科銳具備完整的LED產(chǎn)業(yè)鏈布局，覆蓋了從材料到外延片、芯片再到封裝和照明解決方案的全部產(chǎn)業(yè)流程;其二是科銳持續(xù)加大在華投資，在貼近市場和客戶的同時，還具有稅收優(yōu)勢。中國海關目前對每顆LED芯片加收20%的進口關稅。

　　科銳財報顯示，2010財年，亞洲市場營收占其總營收約23，其在中國大陸以及香港的營收增長高達100%。

　　唐國慶指出，即便是在上游核心的外延片、芯片制造領域，也不是所有企業(yè)都能享受高利潤率。目前全球LED專利核心技術主要掌握在上文提及的四大巨頭手中，技術壟斷優(yōu)勢使這幾家核心企業(yè)能夠獲得超額利潤。而放眼中國大陸，具備LED芯片生產(chǎn)能力的企業(yè)僅62家，即便算上有大規(guī)模封裝能力的企業(yè)，布局產(chǎn)業(yè)鏈中上游的也不過幾百家。

　　“90%的LED企業(yè)虧損有點夸張，最近國內(nèi)資本市場上幾家代表性的LED企業(yè)，報告出的利潤率都很好。”唐國慶認為，國內(nèi)LED企業(yè)的虧損現(xiàn)狀，還是要從產(chǎn)業(yè)鏈布局和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃上找問題尋出路。

　　對于國內(nèi)布局在LED上游的企業(yè)，唐國慶分析指出，比如三安光電(600703.SH)做紅黃光產(chǎn)品利潤就低，調(diào)整做藍綠光以及汽車前照產(chǎn)品利潤率就明顯提高。再比如士蘭微(600460.SH)、武漢華燦，以前只有芯片生產(chǎn)線，外延片需要外購，降低了產(chǎn)品利潤率。而兩家企業(yè)年初都紛紛融資擴產(chǎn)，具備了外延片和芯片的產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢，利潤率自然向好。

　　“對于國內(nèi)的芯片封裝企業(yè)來說，應該講是90%都賺錢的，只是生產(chǎn)良率決定了利潤率的高低差異。”唐國慶表示，所謂90%企業(yè)虧損的概念，應該是集中在LED產(chǎn)業(yè)鏈末端的應用市場。