2015年第四季NAND廠商營收排行

　　2015年第四季整體 NAND Flash 市況持續(xù)供過于求，除通路顆粒合約價下滑9~10%外，智慧型手機、平板電腦與筆記型電腦等OEM裝置出貨不如預期，也讓eMMC與SSD價格單季下滑幅度擴大至10~11%。

　　TrendForce旗下記憶體儲存事業(yè)處DRAMeXchange最新報告顯示，在價格下滑幅度明顯高于位元銷售的情況下，第四季NAND Flash品牌商的營收較第三季衰退2.3%。該機構(gòu)研究協(xié)理楊文得表示，除價格下滑幅度加劇外，現(xiàn)階段主流NAND Flash制程轉(zhuǎn)進已遇到瓶頸，三星(Samsung)以外其他業(yè)者的3D-NAND Flash開發(fā)與生產(chǎn)過程均遇到良率不佳的問題。

　　因此制程轉(zhuǎn)進所帶來的成本下滑效益逐漸縮減。2015年第四季不僅NAND Flash品牌商營收出現(xiàn)衰退，各家NAND Flash業(yè)者的營業(yè)利益率(Operating Margin)也較第三季明顯下滑。

　　2015年第四季NAND廠商營收排行

　　以各家廠商表現(xiàn)來看，三星電子為2015年第四季少數(shù)營收持續(xù)成長的廠商之一。受惠于3D-NAND Flash的進度領先其他業(yè)者，在高容量的eMMC/eMCP與SSD也頗有斬獲，三星電子第四季位元出貨量較上季度成長約15%，平均銷售單價下滑約10-15%，因此NAND Flash季營收微幅成長4.2%，但營業(yè)利益率則約略下滑。

　　除第三代3D-NAND Flash已開始量產(chǎn)送測外，三星將持續(xù)著重在高容量的eMCP及利用3D-NAND Flash在更高容量的用戶級固態(tài)硬碟、企業(yè)級固態(tài)硬碟來消耗更多NAND Flash產(chǎn)能。14奈米的eMMC/eMCP開始導入今年第一季新上市的智慧型手機與平板電腦中，14奈米的TLC產(chǎn)品預計在2016年第一季送樣給模組廠商進行測試，未來在通路市場的競爭將更具優(yōu)勢。

　　東芝電子(Toshiba)同樣受供過于求的影響，平均銷售單價較上季度下滑約13~14%，在3D-NAND Flash開始小量試產(chǎn)階段，及15奈米成本下滑空間有限的情況下，營業(yè)利益率也較上一季下滑。

　　東芝電子第五半導體廠持續(xù)扮演主力制程15奈米產(chǎn)品的基地，整體15奈米產(chǎn)出比重在去年第四季超過了60%，且因主要智慧型手機客戶需求強勁的帶動下，TLC產(chǎn)出比重超過40%。第二半導體廠相關設備移入作業(yè)已完成，自本季起開始小量生產(chǎn)3D-NAND Flash。

　　為了因應5年后3D-NAND Flash的需求，東芝也計畫在現(xiàn)有廠區(qū)的周邊擴建，工程預期從2016年第四季開始動工，預計自2018上半年加入3D-NAND Flash的生產(chǎn)行列。

　　晟碟(SanDisk)品組合調(diào)整開始收到效益，用戶級固態(tài)硬碟與企業(yè)級固態(tài)硬碟的營收比重持續(xù)增加，第四季平均銷售單價與單位成本也下滑約10%，得以讓毛利率維持與第三季相當?shù)?3%水準。

　　晟碟完整包含SAS、SATA與PCIe產(chǎn)品線的企業(yè)級固態(tài)硬碟持續(xù)獲得好評，用戶級固態(tài)硬碟也積極導入15奈米TLC產(chǎn)品以提升產(chǎn)品競爭力，eMMC/eMCP等Mobile NAND導入TLC架構(gòu)產(chǎn)品，同時將主力市場移往高容量且利潤較好的eMMC市場，以避開過于激烈的價格競爭。

　　晟碟15奈米產(chǎn)出比重在第四季達到75%，同時在主力發(fā)展TLC產(chǎn)品的情況下，TLC產(chǎn)出比重達70%，3D-NAND Flash也開始進行初期的小量試產(chǎn)。

　　SK海力士(SK Hynix)平均銷售單價下滑15%，位元出貨量季成長僅4%，季營收較第三季下滑9.3%，至8.41億美元。在主要策略客戶的智慧型手機與平板電腦大幅下滑的影響下，預期2016第一季位元出貨也將下跌約10%。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，SK海力士因應客戶Mobile NAND轉(zhuǎn)進TLC的趨勢已然成立，TLC的產(chǎn)出比重提升至40%。2016年度為滿足3D-NAND Flash的需求，M14廠第二階段將從下半年起開始加入生產(chǎn)行列，14奈米的TLC產(chǎn)品也同時在下半年開始量產(chǎn)出貨。

　　美光(Micron) 2016 會計年度第一季(9~11月)位元出貨量較上一季成長6%，平均銷售單價跌幅約為7%，單位成本下滑6%，因此NAND Flash營收也較上季微幅下滑1.9%，來到11.5億美元。

　　由于新加坡廠轉(zhuǎn)進3D-NAND Flash的進度加快，F(xiàn)ab10X新廠在2016下半年量產(chǎn)的進度維持不變，現(xiàn)階段美光已開始將3D-NAND的樣本送往模組廠商進行測試，未來將以隨身碟和消費性的零售固態(tài)產(chǎn)品為主。美光自有品牌的3D-NAND Flash 固態(tài)硬碟將分別自2016年第三季初送樣給各PC-OEMs業(yè)者進行認證過程。

　　美光在晶圓與顆粒的銷售比重微幅增加至近50%，Mobile NAND約占15~20%，SSD的比重維持在15%左右，剩下部分多數(shù)屬于車用、網(wǎng)通與工控類的產(chǎn)品。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組成上，TLC的比重將較原先預期低，主因目標客群轉(zhuǎn)移至高利潤的企業(yè)級固態(tài)硬碟(MLC架構(gòu)為主)的產(chǎn)品，使美光本季TLC的產(chǎn)出比重僅有10%左右的水準。

　　英特爾(Intel)由于企業(yè)級固態(tài)硬碟幾個大客戶提前至第三季拉貨，第四季位元銷售量季成長約10%，但因供過于求使平均單價下滑的幅度也加劇，2015年第四季英特爾季營收微幅下跌0.2%，至6.62億美元，與上季約略持平。

　　英特爾大連廠從原先邏輯制程的晶片組轉(zhuǎn)進3D-NAND Flash的進度持續(xù)進行，預計2016年第四季將可開始小量生產(chǎn)，同時3D-XPoint次世代記憶體開發(fā)也依舊進行中，將自今年第四季開始進行測試。