美光漲逾7%！應(yīng)材估DRAM資本支出降溫、三星傳縮手

　　半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)龍頭廠商應(yīng)用材料(Applied Materials Inc.)19日于美股盤(pán)后的營(yíng)收預(yù)估值擊敗分析師預(yù)估，帶動(dòng)20日股價(jià)跳漲13.81%、收22.66美元，漲幅不但居費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)成分股30支成分股之冠，收盤(pán)更創(chuàng)2015年3月30日以來(lái)收盤(pán)新高。

　　美國(guó)記憶體大廠美光(Micron Technology)19日跟著大漲7.25%、收10.80美元，創(chuàng)4月28日以來(lái)收盤(pán)新高。TheStreet.com 20日?qǐng)?bào)導(dǎo)，應(yīng)材在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上指出，投資活動(dòng)逐漸從DRAM轉(zhuǎn)到NAND型快閃記憶體，估計(jì)今(2016)年下半年DRAM的資本支出會(huì)年減至少25%，NAND則會(huì)年增35%。

　　Sterne Agee證券發(fā)表研究報(bào)告指出，這兩個(gè)趨勢(shì)都意味著美光的毛利率長(zhǎng)期看俏，因?yàn)?a class="contentlabel" href="http://www.ex-cimer.com/news/listbylabel/label/DRAM">DRAM支出下滑有望讓供需止穩(wěn)、降低定價(jià)壓力，而NAND支出上揚(yáng)就有望拉高產(chǎn)能利用率、逐漸推升毛利，因?yàn)?D NAND的毛利比其他產(chǎn)品還高。

　　Bernstein Research先前曾痛批三星電子(Samsung Electronics Co.)心狠手辣，意圖在記憶體界趕盡殺絕，鏟除SK海力士(SK Hynix)、美光，剩下一家獨(dú)大。如今看法似乎有變。

　　Seeking Alpha 5月18日?qǐng)?bào)導(dǎo)，Bernstein發(fā)表研究報(bào)告將美光的目標(biāo)價(jià)上修1美元至11美元，指稱三星的DRAM供應(yīng)成長(zhǎng)正在趨緩當(dāng)中。該證券預(yù)估，從去年起DRAM出現(xiàn)的供給嚴(yán)重過(guò)剩景況將緩解，明年下半年料轉(zhuǎn)趨短缺。

　　三星甫于4月在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上暗示，DRAM增產(chǎn)速度會(huì)趨緩。SK海力士也在4月預(yù)估，業(yè)界的DRAM產(chǎn)能將在今年下半年降低，預(yù)估第2季(4-6月)的DRAM出貨量季增率將達(dá)到15%。