5大跡象顯示內(nèi)存芯片「超級循環(huán)」將結束

　　財經(jīng)部落格《Seeking Alpha》專欄作家指出，在蘋果下調(diào) iPhoneX 產(chǎn)量，以及大陸半導體公司預計在 2019 年將完成內(nèi)存廠設置，內(nèi)存的供需出現(xiàn)變化，在產(chǎn)能預期可提升的情況下，全球 DRAM 的平均售價將降低。

　　《Seeking Alpha》專欄作家 Robert Castellano 表示，有 5 大跡象顯示，內(nèi)存的「超級循環(huán)」即將結束。

　　1. 內(nèi)存平均售價呈現(xiàn)下滑

　　作者根據(jù) Korea Investment & Securities 提供的數(shù)據(jù)，統(tǒng)整 2016 年至 2018 年 NAND 和 DRAM 平均銷售價格 (ASPs)，數(shù)據(jù)顯示三星電子 SK 海力士的 NAND 和 DRAM 平均銷售 價格變化，在最近幾季呈現(xiàn)下滑趨勢。

　　三星 NAND 和 DRAM 平均銷售價格變化

　　SK 海力士的 NAND 和 DRAM 平均銷售價格變化

　　2. 大陸發(fā)改委和三星簽署備忘錄

　　大陸國家發(fā)展和改革委員會與三星電子在芯片合作方面簽署備忘錄，將在芯片生產(chǎn)、人工智能與半導體制造等領域進行潛在的合作，業(yè)界分析，雙方的合作將可能使全球 DRAM 降價與增產(chǎn)。

　　3. 三星 NAND 閃存擴充產(chǎn)能量減少

　　三星電子決定在 2018 年提升內(nèi)存產(chǎn)能，以限制競爭對手的利潤成長，并提高對潛在中國競爭對手的進入壁壘 (Barriers to entry)。 三星原先預計在韓國平澤的工廠，開辟樓層建立新的 NAND 閃存生產(chǎn)線，但在價格下降后，三星將計劃改為，在二樓部份區(qū)域建立 DRAM 生產(chǎn)線。

　　DRAMexchange 預計 2018 年 DRAM 供給位預計成長 22.5%，高于 2017 年的約 19.5%。 而 2018 年 DRAM 的收入預計將成長 30%，遠低于 2017 年的 76%營收成長。

　　4. 大陸廠商完成內(nèi)存生產(chǎn)工廠設置

　　大陸半導體廠商的內(nèi)存工廠，可能最快在 2019 年下旬即可開始營運，位于福建的晉華集成電路公司指出，工程進度加快，預計在今年 10 月將完成主要工廠的結構建設，而總部位于武漢的長江存儲科技公司將投資 24 億美元 建設 3 座大型 3D NAND 閃存制造工廠，一號工廠預計將于 2018 年正式開始生產(chǎn)，月產(chǎn)能約為 30 萬片晶圓，最后，位于合肥的睿力集成電路公司，購買了一批 DRAM 生產(chǎn)器具。

　　此外，蘋果 (AAPL-US) 正在與長江存儲科技公司接洽，將可能向他們購買內(nèi)存芯片，目前蘋果的 NAND 閃存供貨商為東芝、威騰電子、三星與 SK 海力士。

　　5. 蘋果下修 iPhone X 產(chǎn)量達一半

　　上海研究公司 CINNO 的分析師 Sean Yang 指出，蘋果為這些芯片的最大消費者，2017 年占全球總需求量的 1.6%，約為 1.6 億千兆位組 (gigabytes)。 iPhone X 的產(chǎn)量減少，意味著內(nèi)存芯片的消費者減少，將使 NAND 和 DRAM 和平均售價上升幅度減緩。