GlobalFoundries傳紐約IBM晶圓廠找買家

GlobalFoundries 從新 CEO 上任以來(lái)，大刀闊斧進(jìn)行改革，宣布退出全球高端技術(shù)的開發(fā)，又將新加坡 8 寸廠 Fab 3E 賣給臺(tái)積電旗下的世界先進(jìn)后，業(yè)界再度點(diǎn)名“下一刀”，是為購(gòu)自 IBM 的紐約 12 寸廠尋找買家。據(jù)傳美系 IDM 大廠有興趣，看來(lái)新任 CEO 這把削減成本的大刀要一砍到底，GlobalFoundries 經(jīng)歷大改革后可否涅槃重生值得關(guān)注。

Thomas Caulfield 接替任職逾 4 年的 Sanjay Jha，出任 GlobalFoundries 的新 CEO 后，接連宣布幾項(xiàng)震撼業(yè)界的決策，都是朝削減成本方向出發(fā)，包括在2018 年下半宣布退出 7nm 高端工藝技術(shù)的開發(fā)之列、成都 12 寸廠轉(zhuǎn)向，以及 2019 年初宣布將新加坡 8 寸廠 Fab 3E 出售給世界先進(jìn)。

2014 年 GlobalFoundries 宣布接手 IBM 全球半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，包括半導(dǎo)體技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以及IBM位于美國(guó)紐約州的 12 寸晶圓廠和美國(guó)佛蒙特州的 8 寸晶圓廠。

同時(shí)，GlobalFoundries 也將成為未來(lái) 10 年 IBM 服務(wù)器處理器半導(dǎo)體技術(shù)的獨(dú)家供應(yīng)商，涵蓋 22nm、14nm、10nm 工藝技術(shù)節(jié)點(diǎn)，等同是接手IBM資產(chǎn)之余，還有保障訂單。

這樁新聞當(dāng)時(shí)之所以會(huì)震動(dòng)業(yè)界，不單是因?yàn)閮杉夜镜闹?，另一個(gè)引發(fā)議論的原因，是因?yàn)檫@是市場(chǎng)上少見的賣家付費(fèi)給買家的并購(gòu)案，除了上述條件，IBM 要在 3 年內(nèi)支付 GlobalFoundries 約 15 億美元。

為什么 IBM 寧愿給 GlobalFoundries “倒貼”錢，也要賣掉晶圓廠等半導(dǎo)體業(yè)務(wù)？

原因在于，IBM 的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)是自制公司的高階系統(tǒng)產(chǎn)品，部分產(chǎn)能提供給客戶使用，雖然 IBM 的技術(shù)十分強(qiáng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合也完整，很多半導(dǎo)體大廠要開發(fā)新技術(shù)都需獲得 IBM 授權(quán)，但公司逐漸地重心已不在生產(chǎn)制造上，因此不打算投資在工廠，若再繼續(xù)持有工廠會(huì)因缺乏經(jīng)濟(jì)規(guī)模，而導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加。

尤其在進(jìn)入高端工藝技術(shù)之后，半導(dǎo)體工藝越來(lái)越復(fù)雜、投資非常龐大，IBM 寧可“付錢”賣給 GlobalFoundries，也好過(guò)自己花錢升級(jí)設(shè)備和制程，因?yàn)楹馁M(fèi)的成本可能更多，且要一代代技術(shù)都持續(xù)投入。

如今，從 IBM 手中接過(guò)來(lái)的美國(guó)紐約州的 12 寸晶圓廠 Fab 10，可能是 GlobalFoundries 下一個(gè)要處理的目標(biāo)，在業(yè)界已經(jīng)傳一陣子了。

GlobalFoundries 旗下還有其他三座 12 寸晶圓廠，分別是美國(guó)紐約 Malta 的 12 寸廠 Fab 8、德國(guó) Dresden 的 Fab 1，以及新加坡的 Fab 7，三座生產(chǎn)基地各自具戰(zhàn)略位置且營(yíng)運(yùn)狀況不錯(cuò)，比較而言，紐約Fab 10顯然發(fā)揮空間較小。

另外，GlobalFoundries 也有多座 8 寸晶圓廠，除了 Fab 9 是從 IBM 收購(gòu)得來(lái)的，其他的 8 寸廠都位于新加坡，是 2010 年收購(gòu)特許半導(dǎo)體（Chartered）而來(lái)。

誰(shuí)要接手 GlobalFoundries 的紐約 Fab 10 晶圓廠？根據(jù)供應(yīng)鏈透露，對(duì)象可能不是之前大家猜測(cè)的晶圓代工廠，而是 IDM 廠，日前已經(jīng)有美系 IDM 大廠表達(dá)高度興趣。

業(yè)界分析，受惠車用電子熱潮大爆發(fā)，這幾年不少朝車用元件發(fā)展的 IDM 大廠，如車用 CIS 元件大廠 ON Semi，受惠先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和自駕車需求帶旺營(yíng)運(yùn)。

削減成本第一刀，退出7nm高端工藝技術(shù)競(jìng)賽

Caulfield 上任 GlobalFoundries 新 CEO 后，立刻宣布 2018 年下半退出 7nm 技術(shù)的開發(fā)，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)的震撼度十分劇烈。

在此宣示之前，已有聯(lián)電表態(tài)不拼高端工藝技術(shù)，但 GlobalFoundries 的加入，代表著 7nm 工藝在全球產(chǎn)業(yè)形成一道分水嶺，往下的技術(shù)開發(fā)難度高、研發(fā)和量產(chǎn)的投資金額巨大、客戶數(shù)寥寥可數(shù)，讓不少大規(guī)模的半導(dǎo)體公司都開始思考投入 7nm 以下技術(shù)的回報(bào)率，于是忍痛做出“止血”的決定。

有趣的是，聯(lián)電、GlobalFoundries 兩家公司互爭(zhēng)“全球晶圓代工二哥”這一頭銜多年，一直以來(lái)是相互角力，但退出高端工藝的這個(gè)決定，兩者倒是頗有默契，對(duì)于投入難回收的看法，非常具一致性。

很顯然， Caulfield 上任后為 GlobalFoundries 設(shè)立的積極目標(biāo)是“削減成本”，在砍了 7nm 工藝技術(shù)的開發(fā)計(jì)劃后，第二刀是瞄準(zhǔn)綜效低、效率不佳，或是不賺錢的事業(yè)一一砍掉或是改變營(yíng)運(yùn)策略，已經(jīng)浮現(xiàn)的有位于新加坡 8 寸晶圓廠 Fab 3E 賣給世界先進(jìn)，以及成都12寸晶圓廠的計(jì)劃也出現(xiàn)變化。

2019 年初，GlobalFoundries 將新加坡 Fab 3E，這座月產(chǎn)能約 3.5 萬(wàn)片的 8 寸晶圓廠，以 2.36 億美元出售給臺(tái)積電旗下的世界先進(jìn)，這樁交易僅洽談 3 個(gè)月就拍板定案，在業(yè)界算是十分有效率。

可以理解，GlobalFoundries 位于新加坡的 8 寸晶圓廠除了 Fab 3E 之外，其他都位于 Woodlands ，未來(lái)這四座 8 寸晶圓廠將會(huì)整合為一家具有規(guī)模效益的超大晶圓廠，有助于降低營(yíng)運(yùn)成本，專注發(fā)展射頻、嵌入式存儲(chǔ)器、先進(jìn)類比特色工藝。

由此可知，F(xiàn)ab 3E 對(duì)于 GlobalFoundries 整體營(yíng)運(yùn)而言，整合效益較低，所以優(yōu)先做為出售考慮。

再者，是 GlobalFoundries 成都12寸廠的變化。2018 年 5 月，DeepTech 率先獨(dú)家揭露該公司成都 12 寸投資案生變，之后公司在 10 月表示與成都市簽署合作協(xié)議修正案，取消原本的 0.13 μm 和 0.18 μm 技術(shù)引入計(jì)劃，該廠改為 22nm FD-SOI（22FDX）技術(shù)項(xiàng)目。

不過(guò)，業(yè)界仍有很多疑問(wèn)，因?yàn)橐约扔械臋C(jī)臺(tái)可能無(wú)法生產(chǎn) FD-SOI 技術(shù)，需要重新采購(gòu)，意味著要再投入資金，以 GlobalFoundries 目前的策略愿意再投資嗎？而且，2019 年初陸續(xù)有員工向媒體爆料，指出成都生產(chǎn)線停擺、鼓勵(lì)員工離職等消息，但公司隨后澄清，成都廠未來(lái)將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)投入制造產(chǎn)能。

一張三星“太子”與阿聯(lián)王儲(chǔ)合影引發(fā)的誤會(huì)

2019 年 2 月，因?yàn)橥饷綀?bào)導(dǎo)，GlobalFoundries 的全資股東穆巴達(dá)拉投資公司(MubadalaInvestment Company)的董事局主席阿聯(lián)酋王儲(chǔ)穆罕默德·本·扎耶德·阿勒納哈揚(yáng)(Mohamed bin Zayed Al -Nahyan)參觀三星位于韓國(guó)京畿道華城的半導(dǎo)體工廠，且被外媒拍到與三星電子副會(huì)長(zhǎng)李在镕的合照，導(dǎo)致市場(chǎng)猜測(cè)最有可能接手 GlobalFoundries 出售資產(chǎn)的潛在買家是三星。

業(yè)界認(rèn)為，以三星的實(shí)力確實(shí)可以出手，但如果真的要買，不會(huì)是這樣公開高調(diào)。更重要的是，收購(gòu)者尋求標(biāo)的是講求并購(gòu)的效應(yīng)，是否有互補(bǔ)考量，三星和 GlobalFoundries 在相關(guān)業(yè)務(wù)上相似高，因此需要再觀察。

創(chuàng)立于 2009 年的 GlobalFoundries 最早是由 AMD 與阿布扎比政府旗下的 ATIC 創(chuàng)投公司（Advanced Technology Investment Company）共同成立，現(xiàn)在是隸屬阿布扎比政府旗下的投資公司，一直以來(lái) GlobalFoundries 都未賺錢，因此新 CEO 上任以來(lái)的第一步是先砍效率低、不賺錢的事業(yè)，算是比較務(wù)實(shí)的做法。

面對(duì) 7nm 以下的工藝技術(shù)投資金額十分龐大，但有能力投資建設(shè)的可能十只手指頭就數(shù)得完，半導(dǎo)體大廠究竟是要繼續(xù)走下去，與英特爾、臺(tái)積電、三星力拼到底？還是選擇另一條路來(lái)走？答案已經(jīng)很明顯了。

全球半導(dǎo)體賽事進(jìn)入下半場(chǎng)全新格局，近幾年出現(xiàn)很多變化，包括英特爾高端工藝一再延宕推出、三星晶圓代工的戰(zhàn)術(shù)越來(lái)越猛烈、領(lǐng)軍臺(tái)積電超過(guò)30年的創(chuàng)辦人張忠謀退休交棒，以及國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠在技術(shù)與建廠上的大力追趕。

未來(lái)要打好下半場(chǎng)賽事，必須把身體的底子練好，GlobalFoundries 經(jīng)歷這一連串的削減成本策略后，未來(lái)體質(zhì)可望越來(lái)越好，面對(duì)未來(lái)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)，也許再度走出不同的營(yíng)運(yùn)格局。?