日韓貿(mào)易戰(zhàn)三星恐受創(chuàng)　臺(tái)積電短期難受惠

日韓貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)三星電子(Samsung Electronics)7納米晶圓代工事業(yè)影響有限，而外界期待供料不穩(wěn)可能導(dǎo)致客戶(hù)轉(zhuǎn)單臺(tái)積電的效應(yīng)也相當(dāng)小。

三星因代工訂單原本就不多，現(xiàn)階段還有時(shí)間因應(yīng)貿(mào)易戰(zhàn)，因此，臺(tái)積電第3季也未明顯因日韓貿(mào)易沖突而受惠轉(zhuǎn)單效益。

日本宣布針對(duì)韓國(guó)實(shí)施嚴(yán)格的半導(dǎo)體出口限制，控管用于OLED面板的氟化聚醯亞胺(fluorinated polyimide)，以及在半導(dǎo)體晶圓制造流程不可或缺的光阻劑(photoresist)和氟化氫(hydrogen fluoride)等3項(xiàng)重要原料輸入韓國(guó)，近日韓國(guó)業(yè)界認(rèn)為，長(zhǎng)期恐對(duì)三星電子7納米晶圓代工訂單帶來(lái)沖擊。

對(duì)此，臺(tái)半導(dǎo)體業(yè)者表示，此次日韓貿(mào)易沖突對(duì)三星原本客戶(hù)規(guī)模就不大的晶圓代工事業(yè)所帶來(lái)影響范圍有限，3個(gè)月后初步受影響的會(huì)是自家品牌手機(jī)產(chǎn)品及主要客戶(hù)IBM訂單。

此外，由于7納米以下先進(jìn)制程訂單早在半年前即須確認(rèn)，NVIDIA、高通(Qualcomm)采取雙邊下單策略，加上臺(tái)積電原本就已囊括大部分重要客戶(hù)訂單，因此短期內(nèi)，臺(tái)積電受惠轉(zhuǎn)單效應(yīng)甚小。

日韓沖突未見(jiàn)停戰(zhàn)跡象，盡管三星傾盡全力尋求解套途徑，包括向臺(tái)灣、大陸等市場(chǎng)接洽替代原料，同時(shí)也赴日進(jìn)行協(xié)商，希望能拉升遭管控的3項(xiàng)原料庫(kù)存水位，然據(jù)韓媒最新報(bào)導(dǎo)，目前三星庫(kù)存水位尚未拉警報(bào)，不致影響目前生產(chǎn)計(jì)畫(huà)，但欲消化7納米制程晶圓代工訂單恐有困難。

對(duì)此，臺(tái)半導(dǎo)體業(yè)者表示，由于三星手上仍有2~3個(gè)月庫(kù)存?zhèn)淞?，且同時(shí)積極按一般程序向日本申請(qǐng)進(jìn)口原料，加上目前半導(dǎo)體景氣低迷，供應(yīng)鏈均呈現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩市況，F(xiàn)lash、DRAM庫(kù)存滿(mǎn)手，手機(jī)需求成長(zhǎng)亦放緩，因此至少還有3~5個(gè)月時(shí)間因應(yīng)缺貨危機(jī)。

另外，此項(xiàng)半導(dǎo)體出口限制并非禁令，而是日本取消過(guò)往對(duì)韓國(guó)的出口流程簡(jiǎn)化優(yōu)惠待遇，也就是流程時(shí)程較以往拉長(zhǎng)，因此并非真正斷鏈。

而對(duì)于晶圓代工事業(yè)影響，半導(dǎo)體業(yè)者認(rèn)為，按三星官方先前說(shuō)法，2019年初已開(kāi)始量產(chǎn)采用EUV技術(shù)的7納米產(chǎn)品，預(yù)計(jì)4月出貨，而確定拿下的訂單除自家品牌手機(jī)芯片外，另則是IBM及高通5G調(diào)制解調(diào)器芯片。

但據(jù)了解，包括先前傳出轉(zhuǎn)單的NVIDIA GPU及高通5G芯片都采取雙邊下單，且以臺(tái)積電代工為主，NVIDIA的下一代GPU至2020年才會(huì)面市，而高通委由三星代工的5G芯片初期量也不大，因此，首當(dāng)其沖的會(huì)是三星自家手機(jī)產(chǎn)品，然此或可轉(zhuǎn)向拉升或采用高通芯片解決，問(wèn)題尚在三星控制范圍內(nèi)。

值得注意的是，外界預(yù)期，若日韓貿(mào)易戰(zhàn)未停火，供料不穩(wěn)的情況持續(xù)，客戶(hù)對(duì)三星信任度大跌，好不容易談下的7納米訂單即可能轉(zhuǎn)向臺(tái)積電。

對(duì)此，臺(tái)半導(dǎo)體業(yè)者再次強(qiáng)調(diào)，在7納米以下先進(jìn)制程競(jìng)賽，臺(tái)積電就已拿下橫掃7納米所有訂單，三星為拉近差距，決定跳過(guò)7納米制程，直接上7納米EUV制程技術(shù)，但隨著技術(shù)、良率實(shí)現(xiàn)更為繁雜艱鉅，客戶(hù)所投入的光罩、流片費(fèi)用大增，代工廠與客戶(hù)間的專(zhuān)業(yè)信任更加重要。

因此大部分業(yè)者在代工廠選擇上，均以臺(tái)積電為優(yōu)先，盡管三星低價(jià)搶單成功，業(yè)者也不會(huì)拿年度大作新品冒風(fēng)險(xiǎn)，因此仍是采取雙邊下單，三星比重并不高，也就是說(shuō)，在7納米/5納米EUV世代，臺(tái)積電仍拿下大宗訂單。

目前來(lái)看，三星因代工訂單原本就不多，現(xiàn)階段還有時(shí)間因應(yīng)貿(mào)易戰(zhàn)，因此，臺(tái)積電第3季也未明顯因日韓貿(mào)易沖突而受惠轉(zhuǎn)單效益。

臺(tái)積電將于7月18日召開(kāi)法說(shuō)會(huì)，除第2季獲利表現(xiàn)及第3季旺季及全年?duì)I收預(yù)估受關(guān)注外，蘋(píng)果、華為旺季訂單規(guī)模，NVIDIA、高通轉(zhuǎn)單動(dòng)向，以及近期傳出比特大陸釋出約3億美元ASIC礦機(jī)訂單亦是重點(diǎn)。

此外，面對(duì)三星急起直追，臺(tái)積電最新7納米EUV，以及6納米、5納米量產(chǎn)進(jìn)度，還有對(duì)于半導(dǎo)體下半年及2020年展望，將牽動(dòng)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市況風(fēng)向。