干貨！2021年中日MLCC行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比：日本村田VS中國(guó)風(fēng)華高科

本文核心數(shù)據(jù)：村田(Murata)和風(fēng)華高科發(fā)展歷程、產(chǎn)品布局、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、MLCC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

發(fā)展歷程對(duì)比：日本村田(Murata)起步早

村田(Murata)是日本MLCC龍頭企業(yè)，而風(fēng)華高科是中國(guó)MLCC龍頭企業(yè)。村田(Murata)成立于1944年，在京都市中心開設(shè)的150平方米的小工廠開始生產(chǎn)氧化鈦陶瓷電容器，主要應(yīng)用于外差式收音機(jī)。經(jīng)過多年發(fā)展，村田已經(jīng)成長(zhǎng)為全球MLCC的龍頭，占據(jù)全球30%以上的市場(chǎng)份額。

相較于村田(Murata)，風(fēng)華高科起步較晚。風(fēng)華高科成立于1984年，自從成立以來，實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，1996年在深圳證券交易所掛牌上市，成為國(guó)內(nèi)MLCC行業(yè)的龍頭。

布局對(duì)比

產(chǎn)業(yè)鏈布局：公司業(yè)務(wù)均集中于MLCC

在產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，村田的業(yè)務(wù)包含電容器、壓電產(chǎn)品、其他元器件和模塊四大板塊。其中，電容器是公司最核心的業(yè)務(wù)，2020年占比為38.5%。而風(fēng)華高科的業(yè)務(wù)主要集中于片式電容器、片式電阻器和FPC線路板三大業(yè)務(wù)，其中，片式電容器業(yè)務(wù)占比達(dá)29.5%。

此外，村田、風(fēng)華高科均對(duì)MLCC產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了延伸，根據(jù)公司官網(wǎng)信息顯示，兩家公司對(duì)MLCC上游陶瓷粉體、電級(jí)材料等領(lǐng)域均有所涉及。

注：村田2020財(cái)年為2020年4月1日至2021年3月31日。

銷售網(wǎng)絡(luò)布局：村田(Murata)全球布局，風(fēng)華高科集中國(guó)內(nèi)

在銷售網(wǎng)絡(luò)布局上，村田(Murata)的業(yè)務(wù)已經(jīng)遍布全球，其中大中華區(qū)是公司的重點(diǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)，2020年公司在大中華市場(chǎng)的營(yíng)收占比為58.4%。在客戶類型上，村田(Murata)客戶遍布多個(gè)領(lǐng)域，包括通信、汽車電子、PC及關(guān)聯(lián)機(jī)器、家電及其他、AV等不同行業(yè)客戶。

風(fēng)華高科的銷售網(wǎng)絡(luò)布局集中在國(guó)內(nèi)，2020年公司在國(guó)內(nèi)的營(yíng)收占比為92.6%。風(fēng)華高科的客戶遍布消費(fèi)電子、通訊、計(jì)算機(jī)及智能終端、汽車電子、電力及工業(yè)控制、醫(yī)療等領(lǐng)域。

注：村田2020財(cái)年為2020年4月1日至2021年3月31日。

業(yè)績(jī)對(duì)比：村田(Murata)是風(fēng)華高科的20-30倍

在營(yíng)收方面，2020年，村田(Murata)MLCC業(yè)務(wù)營(yíng)收為626546百萬日元，合計(jì)404.77億元，總營(yíng)收為1627581百萬日元，合計(jì)1051.48億元；風(fēng)華高科MLCC業(yè)務(wù)營(yíng)收為12.79億元，總營(yíng)收為43.32億元。整體來看，無論是MLCC業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模還是總營(yíng)收規(guī)模，村田(Murata)均較大，并且是風(fēng)華高科的20-30倍。

注：村田2020財(cái)年為2020年4月1日至2021年3月31日；村田為電容器業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；匯率按每年平均匯率進(jìn)行換算。

注：村田2020財(cái)年為2020年4月1日至2021年3月31日；匯率按每年平均匯率進(jìn)行換算。

產(chǎn)銷對(duì)比：村田(Murata)是風(fēng)華高科的6-9倍

在產(chǎn)能方面，2019年，村田(Murata)的MLCC產(chǎn)能為1500億只/月，風(fēng)華高科MLCC產(chǎn)能為185億只/月，村田(Murata)的產(chǎn)能是風(fēng)華高科的8倍多，從風(fēng)華高科MLCC產(chǎn)能規(guī)劃來看，公司祥和工業(yè)園高端電容基地項(xiàng)目擬投資75.05億元建設(shè)新增MLCC月產(chǎn)450億只，項(xiàng)目建設(shè)期28個(gè)月，預(yù)計(jì)到2023年公司MLCC產(chǎn)能將增至621億只/月，達(dá)產(chǎn)后風(fēng)華高科全球排名將進(jìn)入前五，預(yù)計(jì)與村田(Murata)差距將有所縮減；

從出貨量來看，村田(Murata)每年MLCC出貨量約為10000億只，2020年風(fēng)華高科MLCC銷量為1463億只，村田(Murata)的銷量接近風(fēng)華高科的7倍。

市占有率對(duì)比：村田(Murata)全球市占率第一，風(fēng)華高科市占率僅為2%

在市占率方面，日本村田(Murata)目前是全球第一大MLCC企業(yè)，MLCC全球市占率第一，2020年為32%；風(fēng)華高科雖然為我國(guó)第一大本土MLCC企業(yè)，但是在全球MLCC市場(chǎng)占有率僅為2%左右，在全球市場(chǎng)仍有待挖掘。

注：2018、2019年數(shù)據(jù)來源于中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)，2020年數(shù)據(jù)來源于國(guó)巨官網(wǎng)。

日本村田(Murata) V.S。 中國(guó)風(fēng)華高科對(duì)比總結(jié)

整體來看，村田(Murata)較風(fēng)華高科處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，風(fēng)華高科在MLCC市場(chǎng)仍有待挖掘。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)MLCC行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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（文章來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）