中國(guó)SSD行業(yè)企業(yè)勢(shì)力全景圖

全球范圍看，2021-2023年存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到1552億美元、1804億美元及2196億美元，增幅分別達(dá)到22.5%、16.2%和21.7%。

其中，2021年DRAM市場(chǎng)規(guī)模約占56%，NAND Flash市場(chǎng)規(guī)模約占41%（IC Insights數(shù)據(jù)）。

另外，根據(jù)CFM 閃存市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2021年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1620億美元，增長(zhǎng)29%，其中DRAM為945億美元，NAND Flash為675億美元。這兩個(gè)調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)相近，相差100億美元。

目前，全球儲(chǔ)存芯片市場(chǎng)主要被韓國(guó)、歐美以及臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)占據(jù)，頭部集中度高。海外廠商憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)以及在終端市場(chǎng)的品牌優(yōu)勢(shì)，占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。

中國(guó)大陸半導(dǎo)體存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)起步較晚，出現(xiàn)在各個(gè)存儲(chǔ)領(lǐng)域與知名公司直接競(jìng)爭(zhēng)并突破海外技術(shù)壟斷的公司，并在技術(shù)上逐步縮小與海外大廠的差距。

2021年中國(guó)存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5494億元，占全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)份額的59%（賽迪數(shù)據(jù)）。

不過(guò)值得注意的是，中國(guó)SSD市場(chǎng)仍將面臨包括短期供應(yīng)鏈震蕩、中美經(jīng)貿(mào)摩擦以及全球市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)帶來(lái)的不確定性，需要企業(yè)和市場(chǎng)加強(qiáng)研發(fā)自主性和供應(yīng)鏈多元化。

本文全面分析了中國(guó)SSD市場(chǎng)的現(xiàn)狀，從技術(shù)角度入手，分析了當(dāng)前核心企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)。

值得說(shuō)明的是，由于國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)力規(guī)模不同、業(yè)務(wù)領(lǐng)域不同，我們沒(méi)有嚴(yán)格按照CSSD（消費(fèi)類）和ESSD（企業(yè)級(jí)）維度劃分，也沒(méi)有按照DRAM、NAND Flash、NOR Flash、EEPROM維度劃分。所有數(shù)據(jù)均說(shuō)明出處。

SSD的定義

眾所周知，按核心存儲(chǔ)介質(zhì)進(jìn)行分類，存儲(chǔ)器分為光學(xué)存儲(chǔ)器、半導(dǎo)體存儲(chǔ)器和磁性存儲(chǔ)器三大類。

光學(xué)存儲(chǔ)器典型性產(chǎn)品是CD、DVD；半導(dǎo)體存儲(chǔ)器核心是RAM（易失）和ROM（非易失），常說(shuō)的SSD固態(tài)硬盤就是其中的一類。磁性存儲(chǔ)器典型性產(chǎn)品是機(jī)械硬盤。

簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)，固態(tài)硬盤（SSD）是以閃存為存儲(chǔ)介質(zhì)的半導(dǎo)體存儲(chǔ)器，其相對(duì)于機(jī)械硬盤（HDD）具備讀寫速度快、延遲低、抗震性好等優(yōu)勢(shì)，在全球硬盤市場(chǎng)上的出貨量占比不斷提高，并于2020年首次超過(guò)了HDD的出貨量。

（圖來(lái)自艾瑞咨詢報(bào)告）

固態(tài)硬盤產(chǎn)品主要分為消費(fèi)級(jí)和企業(yè)級(jí)兩類。消費(fèi)類正從原有的PC、筆記本市場(chǎng)等消費(fèi)市場(chǎng)，進(jìn)入更多的車聯(lián)網(wǎng)、電子行業(yè)等。

企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤的終端客戶主要分布在云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、政府、金融和能源等行業(yè)，其對(duì)固態(tài)硬盤產(chǎn)品在性能、容量、使用壽命、可靠性、兼容性和企業(yè)級(jí)特性等方面有著更加嚴(yán)苛的要求。

從計(jì)算機(jī)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)上看，主機(jī)經(jīng)文件系統(tǒng)和底層驅(qū)動(dòng)將數(shù)據(jù)命令通過(guò)接口傳達(dá)給固態(tài)硬盤，數(shù)據(jù)在固態(tài)硬盤內(nèi)部經(jīng)FTL（閃存轉(zhuǎn)換層）地址轉(zhuǎn)換后實(shí)現(xiàn)在閃存塊（NAND）中的寫入和讀取。

總體看，中國(guó)SSD正在快速增長(zhǎng)，相應(yīng)的存儲(chǔ)數(shù)據(jù)量也從由1bit發(fā)展到3bit、4bit；閃存架構(gòu)由2D發(fā)展到3D，且堆疊層數(shù)持續(xù)提升，目前接近200層；接口也向PCIe+NVMe轉(zhuǎn)換，協(xié)議也在不斷轉(zhuǎn)換。

六大核心能力

一般認(rèn)為，SSD核心技術(shù)是主控、固件和閃存顆粒，除了這些之外，廠商在全流程的設(shè)計(jì)、測(cè)試、生產(chǎn)、定制等一體化的能力至關(guān)重要。

1. 控制器或者是芯片。SSD最重要的三大組件之一，控制器本質(zhì)上是一顆Processer（處理器）, based on ARM /RISC架構(gòu)，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)中轉(zhuǎn)，比如連接閃存芯片和外部SATA接口；完成SSD內(nèi)部的各項(xiàng)指令，比如GC、Trim等。

因此，主控芯片的品質(zhì)直接決定SSD的品質(zhì)。正因?yàn)榇?，主控芯片的技術(shù)門檻很高，知名品牌不多，常見(jiàn)的品牌如慧榮、Marvell、三星，絕大多數(shù)是上游企業(yè)控制。

2.  閃存顆粒。SSD最重要的三大組件之二。閃存顆粒Flash Memory是一種非易失性存儲(chǔ)介質(zhì)，以固定大小的區(qū)塊為單位。

閃存顆粒有很多種類，當(dāng)前使用最多的是NAND Flash Memory。

根據(jù)閃存密度NAND顆?？煞譃椋篠LC(單層存儲(chǔ)單元) 、MLC(雙層存單元)、TLC(三層存儲(chǔ)單元)和QLC（四層存儲(chǔ)單元），容量越來(lái)越大、成本越來(lái)越低。

閃存顆粒結(jié)構(gòu)和工作原理都極其復(fù)雜，比控制器的研發(fā)難度更大，主流品牌極少，常見(jiàn)如三星、鎧俠，中國(guó)的長(zhǎng)江存儲(chǔ)正在奮力直追。

3. 固件算法。SSD最重要的三大組件之三?？刂破骱痛鎯?chǔ)顆粒組成了SSD的肉體，靈魂則在于固件，控制器與存儲(chǔ)顆粒如何完美兼容，實(shí)現(xiàn)與外部接口的高效傳導(dǎo)，核心都在于固件。

有控制器開(kāi)發(fā)能力的廠商一般都會(huì)獨(dú)立研發(fā)固件算法。主流控制器廠商也都是固件算法的提供商，比如中國(guó)深圳的江波龍和合肥長(zhǎng)鑫。

4. 一體化生產(chǎn)能力。除了極少數(shù)廠商擁有從控制器、固件算法到閃存顆粒全套技術(shù)生產(chǎn)能力，比如三星外，絕大多數(shù)SSD領(lǐng)域的廠商只是或擁有一項(xiàng)，或擁有兩項(xiàng)核心能力。

如何把不同廠商的核心部件有機(jī)整合考驗(yàn)著一個(gè)SSD廠商的一體化生產(chǎn)能力，封裝、測(cè)試、生產(chǎn)、良品率，每一個(gè)指標(biāo)都是技術(shù)實(shí)力和財(cái)力象征。

中國(guó)極少數(shù)廠商具備該能力，集中在中國(guó)臺(tái)灣等地區(qū)，比如中國(guó)臺(tái)灣的群聯(lián)電子、創(chuàng)見(jiàn)、中國(guó)深圳的憶聯(lián)信息。

5. 產(chǎn)品成熟度。實(shí)驗(yàn)室里是驗(yàn)證不出產(chǎn)品成熟度的，成熟度只有一個(gè)驗(yàn)證方式，那就是用戶規(guī)模。只有不斷實(shí)踐，才能不斷調(diào)優(yōu)。

與產(chǎn)品成熟度匹配的是積累，是口碑，也是市場(chǎng)驗(yàn)證之后的一個(gè)重要指標(biāo)，這個(gè)與標(biāo)準(zhǔn)、專利、人才儲(chǔ)備有關(guān)系，也與上下游的關(guān)系有關(guān)。

中國(guó)臺(tái)灣ESSD中的威剛、七彩虹、美國(guó)金士頓等均有優(yōu)勢(shì)。CSSD的華為以及大多數(shù)面向生態(tài)的廠商都有這樣的能力，如中國(guó)深圳的億聯(lián)信息、國(guó)科微、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等。

6.定制化能力。這個(gè)考驗(yàn)的是廠商的柔性的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)能力，以及敏銳捕捉到新市場(chǎng)的能力。

尤其是ESSD行業(yè)，近年來(lái)崛起的云數(shù)據(jù)中心、各類計(jì)算終端的OEM廠商、面向互聯(lián)網(wǎng)的終端、新金融和新能源、汽車電子的應(yīng)用場(chǎng)景越發(fā)豐富，加上AI等技術(shù)的融合，單一的SSD正在走向全產(chǎn)業(yè)鏈的融合。

如國(guó)科微、中國(guó)深圳的憶聯(lián)信息、合肥長(zhǎng)鑫等。

衡量SSD企業(yè)的四大指標(biāo)

如果把SSD納入到芯片這個(gè)范疇，從全球角度看，集成電路的最終競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈之間的綜合實(shí)力。

我國(guó)芯片企業(yè)要發(fā)展，必須在設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)三個(gè)核心環(huán)節(jié)，以及IP核、EDA、設(shè)備、材料等支撐環(huán)節(jié)有所突破。

現(xiàn)實(shí)情況是，絕大部分市場(chǎng)份額被國(guó)際巨頭占據(jù)，國(guó)內(nèi)廠商較為分散，人員體量較小，在關(guān)鍵模塊、先進(jìn)制程支持、IP儲(chǔ)備等方面有所缺失。

我們不完全統(tǒng)計(jì)，只要有SSD廠商具備某一方面的能力，無(wú)論是設(shè)計(jì)還是簡(jiǎn)單的貼牌加工，還是擁有核心主控、固件的生產(chǎn)能力，一體化生產(chǎn)能力，亦或是資本層面的股權(quán)交叉、地方扶持企業(yè)但實(shí)際沒(méi)啥技術(shù)含量的企業(yè)，算起來(lái)大概有100家左右。

根據(jù)實(shí)際情況，我們按照以下維度給企業(yè)畫像打分，5星為滿分。

品牌優(yōu)勢(shì)：這個(gè)指標(biāo)根據(jù)企業(yè)的曝光新聞所定，依據(jù)是該企業(yè)的正面或者負(fù)面新聞，以及該企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的品牌形象等。

發(fā)展前景：根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)調(diào)整、人員變更等綜合得出的結(jié)論，這個(gè)指標(biāo)考察公司的未來(lái)前景。比如一些公司很顯然是借助“信創(chuàng)”的風(fēng)口，欺騙地方政府的補(bǔ)貼等。

技術(shù)優(yōu)勢(shì)：綜合生產(chǎn)能力、核心技術(shù)人員能力、銷售額等指標(biāo)，尤其是主控、固件和解決方案的生產(chǎn)制造優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品的豐富度等。在當(dāng)前背景下，還會(huì)衡量企業(yè)的自主能力。

生態(tài)優(yōu)勢(shì)：上下游生態(tài)圈的能力。如前所述，生態(tài)圈的上游決定了產(chǎn)品的價(jià)格、品質(zhì)、技術(shù)路線等，下游決定了銷售渠道、解決方案和量身定制等能力，反過(guò)來(lái)也影響著對(duì)上游的議價(jià)能力等。

一線國(guó)外廠商

在中國(guó)SSD市場(chǎng)中，怎么也繞不過(guò)上游顆粒廠商，如三星、海力士、美光、鎧俠、西數(shù)，中國(guó)本土SSD廠商95%以上的顆粒就是來(lái)自這些廠商。

而且，這些廠商具備完整的一體化設(shè)計(jì)能力，在設(shè)計(jì)、技術(shù)領(lǐng)先、投資、營(yíng)收上都遙遙領(lǐng)先。

先看技術(shù)。

2021 年下半年開(kāi)始，3D NAND 正式進(jìn)入了 176L 的量產(chǎn)。

預(yù)計(jì)，各大廠在2022 年的重心將放在提升高堆疊 3D NAND 的產(chǎn)品生產(chǎn)占比上，2023 年有望看到 200 層以上的堆疊產(chǎn)品。

DRAM 方面，1znm 在2021年成為主力的DRAM生產(chǎn)技術(shù)，并將延續(xù)到2022 年。

（圖來(lái)自CFM市場(chǎng)報(bào)告）

投資方面。

2021 年新增已經(jīng)可以投產(chǎn)的 DRAM 工廠主要有：三星 P2、SK 海力士 M16、美光A3。

（圖來(lái)自CFM市場(chǎng)報(bào)告）

營(yíng)收方面。

從各原廠2021年三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，各原廠三季度業(yè)績(jī)都有較大的成長(zhǎng)，SK 海力士和 Kioxia 收入都創(chuàng)歷史新高，三星、美光和西部數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)部門收入也都創(chuàng)歷史第二高的紀(jì)錄。

三星電子旗下的存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到了603.7億美元，約合3839.9億元人民幣。

SK海力士2021全合并收入42.998萬(wàn)億韓元（約343.98億美元）。

美光2021全年?duì)I業(yè)額達(dá)277.05億美元。

Kioxia 三季度收入 4005 億日元（約 36 億美元）。

西部數(shù)據(jù)2021年總營(yíng)收167.36億美元。（數(shù)據(jù)來(lái)個(gè)各大公司官網(wǎng)）

二線中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)

這類企業(yè)大多數(shù)建立時(shí)間較早，依托美日韓芯片、固件上游企業(yè)發(fā)展而來(lái)。其中，也不排除在學(xué)習(xí)的過(guò)程中，逐步發(fā)展成自己的一套體系。

這里企業(yè)包括慧榮科技、威剛、群聯(lián)電子、創(chuàng)見(jiàn)、宜鼎國(guó)際、Smart Modular（美國(guó)世邁）、金士頓（美國(guó)）等。

從 SSD 整體出貨量來(lái)看，85%以上為 cSSD（數(shù)據(jù)來(lái)源CFM）。

慧榮科技 Silicon Motion是典型性代表，成立在美國(guó)，工廠在中國(guó)臺(tái)灣，是世界上核心控制器廠商之一，后來(lái)，產(chǎn)品線開(kāi)始多元化發(fā)展，從消費(fèi)類到企業(yè)級(jí)別，從單一業(yè)務(wù)發(fā)展到多個(gè)行業(yè)，并購(gòu)了北京大兆、北京寶存等公司。

慧榮科技全年?duì)I收達(dá)9億2210萬(wàn)美元，年成長(zhǎng)率達(dá)71%，稅后凈利2億1933萬(wàn)美元。

群聯(lián)電子2021年全年?duì)I收達(dá)625.57億元新臺(tái)幣，較2020年同期增長(zhǎng)達(dá)29%。群聯(lián)未來(lái)運(yùn)營(yíng)重心也發(fā)生了改變，提升在嵌入式、工控以及游戲 機(jī)市場(chǎng)外，下一個(gè)目標(biāo)是數(shù)據(jù)中心。

威剛2021年財(cái)報(bào)顯示，公司營(yíng)收達(dá)到 395.72億元新臺(tái)幣，年增23.36%。

創(chuàng)見(jiàn)2021年財(cái)報(bào)顯示，公司累計(jì)營(yíng)收 143.14億元新臺(tái)幣，年增25.06%。

供應(yīng)鏈問(wèn)題短時(shí)間無(wú)法緩解，除了精進(jìn)供應(yīng)鏈和庫(kù)存管理之外，研發(fā)和生產(chǎn)循環(huán)也將搭配調(diào)整，其中既有產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)化并提升產(chǎn)線效率，運(yùn)用實(shí)時(shí)生產(chǎn)策略以縮短交期，另外也加速新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及上市。

美國(guó)世邁（Smart Modular）在三季度銷售收入 2.39 億美元。

從這些中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)的營(yíng)收看，和美日韓等具有全產(chǎn)業(yè)鏈、擁有核心技術(shù)、控制原材料成本的企業(yè)營(yíng)收相差較遠(yuǎn)。整體規(guī)模僅僅等同于對(duì)方的1/20，還需要努力。

中國(guó)SSD崛起新勢(shì)力

第三部分，我們重點(diǎn)闡述中國(guó)SSD的新勢(shì)力，這些企業(yè)根據(jù)知名度、投資來(lái)定。資料盡可能收集完整。每一家企業(yè)按照雷達(dá)圖表示。

中國(guó)最耀眼的企業(yè)之一，這兩年備受關(guān)注，經(jīng)營(yíng)也受到影響，被迫做出一些調(diào)整。

這里說(shuō)的是華為存儲(chǔ)的SSD，自2005年開(kāi)始研發(fā)上市，基本兩年更新一代，速度很快。

最新的第八代SSD——ES3000 v6，搭載自主研發(fā)的Torch Dragon燭龍820主控，支持PCIe 4.0，采用QLC閃存顆粒，最高容量達(dá)30.72TB。

華為海思等關(guān)聯(lián)公司也有SSD相關(guān)的產(chǎn)品和研發(fā)。

我們認(rèn)為，華為在SSD上的思路和其技術(shù)體系密不可分，和企業(yè)文化也有相關(guān)。一旦確定路線，就會(huì)“壓強(qiáng)式”投入，多個(gè)部門加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)。從過(guò)去華為存儲(chǔ)的成績(jī)就能略知一二。

現(xiàn)在華為正遭受多事之秋，斷供風(fēng)波帶來(lái)的影響太大，如果哪天華為把閃存顆粒也搞定了，在SSD市場(chǎng)就是領(lǐng)頭羊了，它的市場(chǎng)規(guī)模、上下游供應(yīng)鏈能力、技術(shù)都是行業(yè)靠前。

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國(guó)科微成立于2008年，總部位于長(zhǎng)沙，并在成都、上海、深圳、北京、常州等地設(shè)有分子公司及研發(fā)中心。

公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)和經(jīng)工業(yè)和信息化部認(rèn)定的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，長(zhǎng)期致力于大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、研發(fā)及銷售。

公司榮獲中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)，獲評(píng)“國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”稱號(hào)。

公司的主營(yíng)產(chǎn)品包括高端固態(tài)存儲(chǔ)主控芯片及相關(guān)產(chǎn)品、 H.264/H.265 編碼芯片、直播衛(wèi)星高清解碼芯片、智能 4K解碼芯片、衛(wèi)星導(dǎo)航定位芯片等一系列擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的芯片等。

2017年上市，營(yíng)收4億元；2021年?duì)I收23億元，利潤(rùn)3億元左右，當(dāng)前市值160億。2020年被美國(guó)列入“實(shí)體名單”。

從國(guó)科微成立時(shí)間算起，以及大基金扶持的力度來(lái)看，國(guó)科微當(dāng)之無(wú)愧是半導(dǎo)體行業(yè)的標(biāo)桿之一，擁有核心的產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售能力。

在行業(yè)中的知名度、影響力以及上下游供應(yīng)鏈都處于優(yōu)勢(shì)地位，尤其是這一兩年的貿(mào)易摩擦，讓這家企業(yè)脫穎而出。單從市值、營(yíng)收和利潤(rùn)來(lái)看，并不理想。

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長(zhǎng)江存儲(chǔ)一直被譽(yù)為中國(guó)存儲(chǔ)行業(yè)的標(biāo)桿之一，和另一家長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、福建晉華、國(guó)科微、兆易創(chuàng)新同為代表廠商，專注領(lǐng)域不同。長(zhǎng)江存儲(chǔ)專注3D NAND。

2017年，成功設(shè)計(jì)制造了中國(guó)首款3D NAND閃存。2018年，長(zhǎng)江存儲(chǔ)攜創(chuàng)新型Xtacking架構(gòu)，進(jìn)軍高門檻的NAND閃存產(chǎn)業(yè)，并2019年9月正式量產(chǎn)搭載了Xtacking架構(gòu)的64層TLC 3D NAND閃存。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)對(duì)外宣布，2021年下半年將存儲(chǔ)芯片的月產(chǎn)量提高一倍，將達(dá)到每月10萬(wàn)片晶圓的產(chǎn)能，將在2021年試產(chǎn)第一批192層3D NAND閃存芯片。

網(wǎng)傳長(zhǎng)江存儲(chǔ)占據(jù)了1%的市場(chǎng)份額。如果按照這個(gè)推算，無(wú)論是出貨量、產(chǎn)能、營(yíng)收都不可靠。按照紫光國(guó)微過(guò)去幾年的報(bào)表以及業(yè)內(nèi)廠商推論，估計(jì)營(yíng)收在15億元左右。

所謂成也紫光，敗也紫光。紫光系借助政策東風(fēng)和大資金，頻繁收購(gòu)，內(nèi)部也有紫光存儲(chǔ)、紫光得瑞、紫光國(guó)芯等公司有相關(guān)業(yè)務(wù)。

2022年年初又爆出資不抵債，被接盤等戲劇性事情，對(duì)整個(gè)集團(tuán)造成極不好的影響。尤其是紫光得瑞、紫光展銳廣受被收購(gòu)、破產(chǎn)的流言纏繞，軍心不穩(wěn)。

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合肥長(zhǎng)鑫也被譽(yù)為三駕馬車之一，專注DRAM設(shè)計(jì)制造一體化企業(yè)。

先說(shuō)兆易創(chuàng)新。從市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，兆易創(chuàng)新主攻閃存（NOR FLASH和NAN FLASH）、微控制器（MCU）和傳感器，自上市以來(lái)利潤(rùn)率不斷提升，這與近年來(lái)國(guó)家利好政策、下游景氣需求和國(guó)產(chǎn)替代潮有強(qiáng)相關(guān)性。

從企業(yè)自身來(lái)講，在國(guó)內(nèi)、外NOR FLASH市場(chǎng)，兆易創(chuàng)新的占有率有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，累計(jì)出貨量近160億顆，年出貨量超28億顆（兆易創(chuàng)新官網(wǎng)數(shù)據(jù)）。

外界分析，兆易創(chuàng)新利潤(rùn)率高與Fabless模式有關(guān)，因?yàn)楫a(chǎn)品面向中低端為主，公司只負(fù)責(zé)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售，生產(chǎn)環(huán)節(jié)全部外包，所以固定成本低、凈利潤(rùn)增速和營(yíng)收差距不大。

另外，隨著汽車行業(yè)智能化、網(wǎng)聯(lián)化速度加快，在FLASH存儲(chǔ)器領(lǐng)域，兆易創(chuàng)新已經(jīng)實(shí)現(xiàn)車規(guī)級(jí)全面布局。

合肥長(zhǎng)鑫成立的初衷是兆易創(chuàng)新投人投技術(shù)，合肥市投資，雙方投資金額是1：4。后引入大基金和風(fēng)投，累計(jì)投資達(dá)到320億元。

2019年對(duì)外宣傳，合肥長(zhǎng)鑫1X納米級(jí)別DDR4 DRAM內(nèi)存芯片正式投產(chǎn)。2020年，長(zhǎng)鑫第一座12英寸晶圓廠已經(jīng)達(dá)到4萬(wàn)片/月產(chǎn)能，開(kāi)始啟動(dòng)6萬(wàn)片/月產(chǎn)能建設(shè)。該企業(yè)擁有專利 2967項(xiàng)多于99% 的同行。

外界對(duì)它的質(zhì)疑在核心技術(shù)從哪里來(lái)？和兆易創(chuàng)新之間的關(guān)系等，這決定了該企業(yè)的核心技術(shù)自主能力，以及未來(lái)的產(chǎn)能。以上是一些不確定性。

公司網(wǎng)址：https://www.cxmt.com/

公司成立時(shí)間為2016年，由福建省電子信息集團(tuán)、泉州市金融控股集團(tuán)有限公司、福建省晉江產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司等出資設(shè)立的先進(jìn)集成電路生產(chǎn)企業(yè)，建設(shè)12吋（英寸）內(nèi)存晶圓廠生產(chǎn)線，開(kāi)發(fā)存儲(chǔ)器技術(shù)和制程工藝，并開(kāi)展相關(guān)產(chǎn)品的制造和銷售。

曾經(jīng)被譽(yù)為中國(guó)存儲(chǔ)三雄之一的福建晉華，是致力于從事DRAM芯片制造的科技型公司，在多家公司的共同出資下，并與聯(lián)電技術(shù)合作的方式生產(chǎn)。

晉華提供3億美元資金用于采購(gòu)研發(fā)設(shè)備，并根據(jù)進(jìn)度陸續(xù)支付聯(lián)電4億美元，聯(lián)電開(kāi)發(fā)出的DRAM相關(guān)技術(shù)成果，將由雙方共有，待整體技術(shù)開(kāi)發(fā)完成后，再轉(zhuǎn)移給晉華再進(jìn)行DRAM芯片產(chǎn)品的量產(chǎn)。

從2017年深陷與美光的專利、司法大戰(zhàn)，2018年被美國(guó)列入出口管制實(shí)體清單后，之后，更為低調(diào)，內(nèi)存生產(chǎn)項(xiàng)目也被認(rèn)為長(zhǎng)期停擺。2022年初，官司接近尾聲，據(jù)說(shuō)雙方將各自撤回向?qū)Ψ教岢龅脑V訟。

但這并非意味著晉華也迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。

目前的國(guó)際形勢(shì)下，晉華很難有機(jī)會(huì)將項(xiàng)目重啟，外界更寄希望于若其通過(guò)人才招募等方式，真切地將“具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的25nm內(nèi)存芯片”量產(chǎn)出來(lái)。

公司網(wǎng)址：https://www.jhicc.com/

專注于測(cè)試和CSSD的企業(yè)，營(yíng)收在5億元左右。

是國(guó)內(nèi)高端存儲(chǔ)芯片封測(cè)企業(yè)、存儲(chǔ)產(chǎn)品方案商，擁有全自動(dòng)化高速SMT生產(chǎn)線，自主研發(fā)的存儲(chǔ)芯片測(cè)試系統(tǒng)，和近百項(xiàng)技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)及軟件著作權(quán)，提供內(nèi)存模組、固態(tài)硬盤、各類存儲(chǔ)裝置等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及解決方案。

2020年，嘉合勁威宣布采用長(zhǎng)鑫內(nèi)存顆粒的DDR4和采用長(zhǎng)江存儲(chǔ)閃存的SSD實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

去年，完成數(shù)億元B輪融資，投資方包括招銀國(guó)際、中信建投、易方達(dá)、高新投等。本輪融資資金主要用于技術(shù)研發(fā)、提升智能制造。

嘉合勁威即將啟動(dòng)B+輪融資。嘉合勁威在市面上熱銷的消費(fèi)級(jí)品牌有光威、阿斯加特、神可等，主打中低端市場(chǎng)。

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深圳市江波龍電子股份有限公司，成立于1999年4月，是一家聚焦NAND Flash閃存應(yīng)用和存儲(chǔ)芯片定制、存儲(chǔ)軟硬件開(kāi)發(fā)的存儲(chǔ)企業(yè)，是全球存儲(chǔ)品牌和存儲(chǔ)模組企業(yè)之一。

旗下?lián)碛猩罡袠I(yè)應(yīng)用的嵌入式存儲(chǔ)品牌FORESEE和專注高端定位的消費(fèi)存儲(chǔ)品牌Lexar雷克沙。

作為大陸存儲(chǔ)品牌模組廠龍頭，江波龍IPO事項(xiàng)一直備受業(yè)界矚目，根據(jù)其最新披露的 IPO 招股書，公司2021年1-9 月?tīng)I(yíng)收達(dá)76.79億人民幣，已經(jīng)超過(guò)去年年度營(yíng)收，預(yù)計(jì)2021 年度營(yíng)業(yè)收入為 96.00億元至 101.40 億元，較 2020 年度增長(zhǎng) 31.94%至 39.36%。1-9 月凈利潤(rùn) 9.48 億人民幣。

庫(kù)存方面，江波龍 2021 年上半年庫(kù)存總量達(dá) 34.57 億人民幣，也超往年全年水平。

據(jù)外界分析，江波龍雖成功通過(guò)上市審議，但還面臨較多質(zhì)詢。

比如，進(jìn)一步說(shuō)明是否存在收入增長(zhǎng)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步說(shuō)明存貨余額快速增長(zhǎng)的合理性，進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期各期末，不同庫(kù)齡存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例存在差異的原因，進(jìn)一步說(shuō)明是否存在核心技術(shù)等重大權(quán)屬糾紛或潛在風(fēng)險(xiǎn)，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

公司網(wǎng)址：http://cn.longsys.com/

憶聯(lián)（Union Memory）成立于2017年，深耕企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤、消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤、嵌入式存儲(chǔ)領(lǐng)域，為服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、個(gè)人電腦、移動(dòng)終端、智能穿戴等應(yīng)用提供高性能、高可靠性的產(chǎn)品與解決方案。

依托業(yè)界一流的實(shí)驗(yàn)室與兩座現(xiàn)代化制造基地，憶聯(lián)掌握了自研控制器、固件設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試等核心技術(shù)，為企業(yè)級(jí)應(yīng)用、消費(fèi)電子以及特定領(lǐng)域進(jìn)行定制化的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)。

憶聯(lián)是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、工信部第三批專精特新“小巨人”企業(yè)、中國(guó)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟第一屆理事會(huì)理事單位，積極參與“極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝”國(guó)家科技重大專項(xiàng)，并入選工信部工業(yè)強(qiáng)基重點(diǎn)產(chǎn)品、工藝“一條龍”應(yīng)用計(jì)劃。

截至2021年12月，已獲得182項(xiàng)發(fā)明專利，并取得8項(xiàng)軟件著作權(quán)，已經(jīng)加入OCP組織。

憶聯(lián)是由記憶科技和和聯(lián)想共同投資的公司，已獲得數(shù)次融資，旗下并有兩個(gè)關(guān)聯(lián)公司，在上下游生態(tài)圈方面具有優(yōu)勢(shì)。

相比較其他公司而言，品牌知名度較小，技術(shù)研發(fā)實(shí)力雄厚，依托母公司以及上下游生態(tài)圈就能獲得穩(wěn)定增長(zhǎng)空間。

值得注意的是，在市調(diào)機(jī)構(gòu)Forward Insights的報(bào)告中，憶聯(lián)在ESSD的市場(chǎng)份額遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)其他廠商。

公司網(wǎng)址：http://www.unionmem.com/

大普微電子成立于2016年4月，注冊(cè)資本2442萬(wàn)人民幣，由楊亞飛擔(dān)任法定代表人兼董事長(zhǎng)，深圳大普海德科技有限公司持股55.01%為最大股東。

大普微電子100%控股大普存儲(chǔ)科技（廈門）有限公司和南京大普信息技術(shù)有限公司。

公司官網(wǎng)信息顯示，2017年11月完成A輪融資并榮獲深圳市創(chuàng)新榜“年度成長(zhǎng)企業(yè)”，2019年2月已完成B輪融資。2020年、2020年先后融資過(guò)三次，進(jìn)入C+輪。

集研制、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造、銷售為一體，致力于為為企業(yè)級(jí)應(yīng)用領(lǐng)域提供SSD、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)處理器芯片及邊緣計(jì)算等相關(guān)智能存儲(chǔ)產(chǎn)品。

研發(fā)團(tuán)隊(duì)具備從芯片設(shè)計(jì)到產(chǎn)品交付量產(chǎn)全棧能力。已申請(qǐng)國(guó)內(nèi)外發(fā)明專利超過(guò)180項(xiàng)。

作為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，大普微電子在存儲(chǔ)行業(yè)領(lǐng)域不斷技術(shù)創(chuàng)新，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的整體評(píng)價(jià)較高。在多個(gè)搜索引擎的檢索結(jié)果中，技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品發(fā)布、認(rèn)證信息和合作內(nèi)容露出較多，很容易靠“技術(shù)流”增加大眾好感。

比如進(jìn)入谷歌供應(yīng)商體系，AI算法進(jìn)入SSD算法中，重新研究主控DPU等等，是一家喜歡頻繁曝光的公司。

公司網(wǎng)址：http://www.dapustor.com/

北京憶恒創(chuàng)源科技股份有限公司（Memblaze），一家企業(yè)級(jí) NVMe SSD 產(chǎn)品提供商，2011年成立于北京。

2020年11月，Memblaze完成3000萬(wàn)美元的D輪融資，軟銀領(lǐng)投，同有科技跟投。2021年3月1日， E輪融資數(shù)億元。一共完成12輪融資。

2021年，Memblaze發(fā)布PBlaze6 6530 系列 PCIe 4.0 企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤，基于MemBlaze自主研發(fā)的統(tǒng)一框架平臺(tái)（MUFP），支持NVMe 1.4規(guī)范，采用最新的176層企業(yè)級(jí)3D eTLC NAND閃存。

截至當(dāng)前，Memblaze 推出的 PBlaze 系列企業(yè)級(jí) SSD已經(jīng)在數(shù)據(jù)庫(kù)等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，為互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)提供穩(wěn)定可靠的高速存儲(chǔ)解決方案。

根據(jù)招股書顯示，2018年至2021年上半年，憶恒創(chuàng)源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.45億元、3.92億元、7.23億元、5.32億元。

報(bào)告期內(nèi)，憶恒創(chuàng)源的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為24.22%、28.69%、20.62%和18.96%，整體呈下滑態(tài)勢(shì)。

這是一家典型性的明星創(chuàng)業(yè)公司，SSD圈小網(wǎng)紅，融資多，知名度高。每當(dāng)業(yè)內(nèi)有云、存儲(chǔ)的大會(huì)，必定看到這家公司。

集成商類別，沒(méi)有核心技術(shù)，沒(méi)有生產(chǎn)制造能力，與上下游芯片廠商、閃存顆粒廠商、服務(wù)器廠商、應(yīng)用軟件提供商等聯(lián)系密切。供應(yīng)鏈、核心技術(shù)是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。

公司網(wǎng)址：https://www.memblaze.com/cn/

其他類型的公司

在SSD這個(gè)賽道中，借助資本的力量，涌現(xiàn)出一大批各式各樣的公司，要么依托某個(gè)單點(diǎn)技術(shù)，不斷融資，期望IPO或者被收購(gòu)；要么不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，搞好上下游關(guān)系，公司規(guī)模不大，足夠某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)。

比如，英韌科技成立于2017年，是一家IC設(shè)計(jì)公司，2020年4月完成B輪融資，12月完成新一輪融資，金額不詳。

聯(lián)蕓科技是一家主控芯片研發(fā)商，2019年A輪融資。

得一微電子成立于2017年，由硅格半導(dǎo)體(成立于2007)與立而鼎科技(成立于2015)兩家公司合并而成。A輪3億人民幣融資。

隨后幾年頻繁融資和并購(gòu)，尤其是在2020年融資了三輪，并購(gòu)了深圳大心電子科技有限公司，完成布局。據(jù)說(shuō)營(yíng)收已達(dá)到數(shù)億人民幣。

寶存科技是一家完全中國(guó)本土的企業(yè)級(jí)固態(tài)存儲(chǔ)公司，成立于2011年，2015年被慧榮科技(SMI)收購(gòu)，并成為其子公司。