從瀕臨破產(chǎn)到市值反超英特爾，AMD做對(duì)了什么？

11月23日消息，2022年，芯片巨頭AMD創(chuàng)造了歷史，其市值首次超過(guò)英特爾。長(zhǎng)期以來(lái)，英特爾始終在計(jì)算機(jī)處理器市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，而AMD之所以能夠快速崛起，是因?yàn)樵摴痉e極向全新領(lǐng)域擴(kuò)張。

今年2月，AMD斥資490億美元收購(gòu)了自適應(yīng)芯片公司Xilinx，這是歷史上規(guī)模最大的半導(dǎo)體收購(gòu)案之一?，F(xiàn)在，AMD芯片被應(yīng)用到特斯拉汽車、美國(guó)宇航局（NASA）的火星毅力號(hào)探測(cè)器、5G基站以及世界上最快的超級(jí)計(jì)算機(jī)上。

咨詢機(jī)構(gòu)D2D Consulting的半導(dǎo)體顧問(wèn)杰伊·戈德伯格（Jay Goldberg）表示：“AMD在所有重要指標(biāo)上都擊敗了英特爾，除非英特爾能夠重塑其制造業(yè)務(wù)，比如找到新的制造方法，否則他們將繼續(xù)衰落下去?！?/p>

但十年前，分析師們對(duì)AMD的前景有著截然不同的看法。戈德伯格補(bǔ)充說(shuō)：“如果當(dāng)時(shí)有人說(shuō)AMD能趕超英特爾，這會(huì)完全讓人當(dāng)成笑話。因?yàn)閹资陙?lái)，兩家公司的芯片在性能方面始終存在著令人難以逾越的鴻溝。然而，現(xiàn)在情況已經(jīng)變了。”

AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐最近接受美國(guó)媒體CNBC采訪，談到了該公司非凡的崛起歷程、在個(gè)人電腦銷售低迷的情況下加大對(duì)新型芯片的巨額押注以及芯片行業(yè)趨勢(shì)變化等話題。

“真男人必須有自己的晶圓廠”

AMD成立于1969年，在八名創(chuàng)始人中，杰瑞·桑德斯（Jerry Sanders）占主導(dǎo)地位。這位以多才多藝著稱的營(yíng)銷主管剛剛離開了仙童半導(dǎo)體（Fairchild Semiconductor），該公司曾是集成電路發(fā)明和推廣的最大功臣之一。Bernstein Research半導(dǎo)體分析師史黛西·拉斯貢（Stacy Rasgon）說(shuō)：“桑德斯是硅谷有史以來(lái)最出色的推銷員之一。”

桑德斯說(shuō)過(guò)的一句話甚至成為全球半導(dǎo)體行業(yè)奉行數(shù)十年的至理名言，那就是“真男人必須有自己的晶圓廠”。但戈德伯格說(shuō)：“這句話顯然在很多層面上都是有問(wèn)題的，而且在很大程度上已經(jīng)被歷史證明是錯(cuò)誤的?！?/p>

隨著技術(shù)的進(jìn)步，制造芯片的成本已經(jīng)變得非常昂貴?，F(xiàn)在，建設(shè)芯片工廠需要數(shù)十億美元投資和幾年的時(shí)間。AMD現(xiàn)在主要設(shè)計(jì)和測(cè)試芯片，沒(méi)有自己的晶圓廠。

蘇姿豐對(duì)此表示：“當(dāng)你思考需要做些什么才能擁有世界一流的設(shè)計(jì)時(shí)，這需要特定的技能。然后，你需要思考做些什么才能擁有世界一流的制造業(yè)？這需要完全不同的技能，商業(yè)模式不同，資本模式也不同?！?/p>

早在20世紀(jì)70年代，AMD就在大量生產(chǎn)計(jì)算機(jī)芯片。到了20世紀(jì)80年代，該公司已經(jīng)成為英特爾的第二大供應(yīng)商。在與英特爾分道揚(yáng)鑣后，AMD對(duì)后者的芯片進(jìn)行了反向工程，以開發(fā)出與英特爾開創(chuàng)性的x86軟件兼容的新產(chǎn)品。英特爾為此起訴了AMD，但雙方于1995年達(dá)成的和解協(xié)議，該協(xié)議賦予了AMD繼續(xù)設(shè)計(jì)x86芯片的權(quán)利，使個(gè)人電腦的定價(jià)對(duì)最終消費(fèi)者來(lái)說(shuō)更具吸引力。

2006年，AMD斥資54億美元收購(gòu)了大型無(wú)晶圓芯片公司ATI。然后在2009年，該公司徹底剝離了其制造部門，并成立了格芯（GlobalFoundries）。戈德伯格說(shuō)：“直到那時(shí)，他們的執(zhí)行力才真正開始騰飛，因?yàn)樗麄冊(cè)僖膊挥脫?dān)心代工方面的問(wèn)題了?！?/p>

格芯于2021年上市，目前仍是常規(guī)芯片的頂級(jí)制造商，這些芯片用于汽車的防抱死剎車或平視顯示器等較簡(jiǎn)單部件中。格芯在2018年停止制造尖端芯片，AMD為此求助于臺(tái)積電為其代工。

全力追趕英特爾

在設(shè)計(jì)最先進(jìn)的微處理器方面，AMD只有兩個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，分別是圖形處理器（GPU）領(lǐng)域的英偉達(dá)和中央處理器（CPU）領(lǐng)域的英特爾。雖然AMD控制的GPU和CPU市場(chǎng)份額分別遠(yuǎn)低于英偉達(dá)和英特爾，但自擺脫制造困境和減少資本支出以來(lái)，AMD取得了顯著進(jìn)展。

與此同時(shí)，英特爾去年在制造方面加倍投入，承諾斥資200億美元在美國(guó)亞利桑那州新建晶圓廠，在俄亥俄州的投資也高達(dá)1000億美元，據(jù)稱這將是世界上最大的芯片制造基地。但這些項(xiàng)目還需要數(shù)年時(shí)間才能上線。戈德伯格說(shuō)：“顯然，英特爾的速度還不夠快。他們預(yù)計(jì)明年的市場(chǎng)份額將繼續(xù)下降，我認(rèn)為這會(huì)成為事實(shí)。這也極大地幫助了AMD數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的發(fā)展。

AMD于2017年首次發(fā)布了Zen系列CPU，這經(jīng)常被視為該公司最近取得成功的關(guān)鍵。蘇姿豐表示，這是她最喜歡的產(chǎn)品。分析人士也稱，它是將AMD從瀕臨破產(chǎn)中拯救出來(lái)的最大功臣。

拉斯貢說(shuō)：“當(dāng)時(shí)AMD離破產(chǎn)的邊緣大概還有6個(gè)月時(shí)間，但不知怎的，他們挺過(guò)來(lái)了。他們?cè)谶@款新產(chǎn)品設(shè)計(jì)上似乎頓悟了，以至于其直到今天仍在市場(chǎng)上銷售。新產(chǎn)品的推出大大改善了AMD的業(yè)績(jī)，使他們止住了市場(chǎng)份額的損失，并最終扭轉(zhuǎn)了局面?！?/p>

在Zen系列產(chǎn)品中，AMD的EPYC系列CPU在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域取得了巨大飛躍，其最新產(chǎn)品Genoa于本月早些時(shí)候發(fā)布。AMD的數(shù)據(jù)中心客戶包括亞馬遜云計(jì)算部門AWS、谷歌、甲骨文、IBM和微軟。

蘇姿豐說(shuō)道：“如果你回頭看看我們五年前的業(yè)務(wù)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)我們80%-90%的收入來(lái)自消費(fèi)市場(chǎng)，而且以個(gè)人電腦和游戲業(yè)務(wù)為主。但當(dāng)我思考公司的戰(zhàn)略期望時(shí)，我們認(rèn)為，對(duì)于高性能計(jì)算，數(shù)據(jù)中心才是業(yè)務(wù)中最具戰(zhàn)略意義的部分?！?/p>

從2017年到2021年，AMD的收入增長(zhǎng)了兩倍多，從53億美元增長(zhǎng)到160億美元以上。與此同時(shí)，英特爾在此期間的年收入增長(zhǎng)了約25%，從2017年的近630億美元增至去年的790億美元。

個(gè)人電腦需求低迷

對(duì)于AMD在追趕英特爾技術(shù)進(jìn)步方面取得的成功，許多人都將其歸功于2014年接任首席執(zhí)行官的蘇姿豐。自那以來(lái)，AMD的員工人數(shù)增加了兩倍多。蘇姿豐于2020年登上《財(cái)富》雜志商業(yè)人物榜，并獲得了半導(dǎo)體行業(yè)的三項(xiàng)最高榮譽(yù)。

蘇姿豐還在喬·拜登總統(tǒng)（Joe Biden）的科學(xué)技術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)任職，該委員會(huì)努力推動(dòng)最近通過(guò)的《芯片法案》，包括撥款520億美元用于支持美國(guó)公司在國(guó)內(nèi)制造芯片。她稱：“半導(dǎo)體對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮和國(guó)家安全至關(guān)重要，芯片法案的通過(guò)是對(duì)這種觀點(diǎn)的認(rèn)可?！?/p>

由于目前世界上所有最先進(jìn)的半導(dǎo)體都在亞洲制造，芯片短缺危機(jī)突顯了美國(guó)對(duì)海外生產(chǎn)的依賴?，F(xiàn)在，臺(tái)積電正斥資120億美元在鳳凰城外建造5納米工藝芯片制造廠。蘇姿豐表示：“我們對(duì)在亞利桑那州的擴(kuò)張感到滿意。我們認(rèn)為這是一件很棒的事情，并希望看到進(jìn)一步的擴(kuò)張。”

就目前而言，影響AMD營(yíng)收的主要因素是個(gè)人電腦市場(chǎng)需求低迷。在英特爾警告第四季度業(yè)績(jī)可能疲軟后，AMD在本月早些時(shí)候發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。第三季度個(gè)人電腦出貨量下降了近20%，這是20多年來(lái)的最大降幅。蘇姿豐稱：“降幅可能比我們預(yù)期的還要大。盡管時(shí)不時(shí)會(huì)有修正周期，但我們非常關(guān)注長(zhǎng)期路線圖?！?/p>

重點(diǎn)推定制計(jì)算業(yè)務(wù)

在當(dāng)前形勢(shì)下，不僅僅是個(gè)人電腦銷量在放緩，推動(dòng)計(jì)算機(jī)芯片技術(shù)進(jìn)步的核心架構(gòu)也在發(fā)生變化。長(zhǎng)期以來(lái)，芯片行業(yè)始終奉行著“摩爾定律”，其核心內(nèi)容為：集成電路上可容納的晶體管數(shù)目應(yīng)該每?jī)赡攴环?/p>

戈德伯格說(shuō)：“我們稱之為摩爾定律的東西至少還有十年的有效時(shí)間，但它肯定在放緩。幾乎每個(gè)人都在使用CPU來(lái)處理所有事情，包括通用計(jì)算，但這一切都變慢了。因此，現(xiàn)在突然有了更多定制化的解決方案?！?/p>

這也是AMD收購(gòu)Xilinx的原因，后者以被稱為現(xiàn)場(chǎng)可編程邏輯門陣列(FPGA)的自適應(yīng)芯片聞名。今年早些時(shí)候，AMD還斥資19億美元收購(gòu)了云計(jì)算初創(chuàng)公司Pensando。戈德伯格表示：“這些收購(gòu)最終將被證明是正確的決定。AMD正在建立定制計(jì)算業(yè)務(wù)，以幫助他們的客戶設(shè)計(jì)自己的芯片。我認(rèn)為這是非常明智的策略?！?/p>

越來(lái)越多的大公司正在自主設(shè)計(jì)定制芯片。亞馬遜為AWS配備了自己的Graviton處理器。谷歌為Pixel智能手機(jī)設(shè)計(jì)了自己的AI芯片，并為YouTube設(shè)計(jì)了特定的視頻芯片。就連工程機(jī)械制造商John Deere也推出了自己的自動(dòng)駕駛拖拉機(jī)芯片。

蘇姿豐說(shuō)：“如果你看看過(guò)去五年芯片行業(yè)的發(fā)展歷史，你會(huì)發(fā)現(xiàn)每個(gè)人都需要更多的芯片，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們無(wú)處不在，對(duì)嗎？特別是在過(guò)去的五年里，云計(jì)算的增長(zhǎng)日以加速。這意味著，當(dāng)你的芯片銷量增長(zhǎng)非?？鞎r(shí)，你確實(shí)想要更多定制業(yè)務(wù)?！?/p>

即使是基本的芯片架構(gòu)也處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。AMD和英特爾芯片都基于已有50年歷史的x86架構(gòu)，但現(xiàn)在基于ARM架構(gòu)的芯片越來(lái)越受歡迎，英偉達(dá)和Ampere等公司都在大力開發(fā)ARM CPU，蘋果也從英特爾轉(zhuǎn)向自主研發(fā)ARM處理器。

蘇姿豐稱：“我的觀點(diǎn)是，這并非真是x86和ARM之間的競(jìng)爭(zhēng)，它們基本上是市場(chǎng)上最重要的芯片架構(gòu)。我們所看到的是，這實(shí)際上是關(guān)于人們?nèi)绾问褂糜?jì)算機(jī)之爭(zhēng)?！?/p>

分析人士表示，就目前而言，AMD正實(shí)現(xiàn)x86計(jì)算芯片核心業(yè)務(wù)之外的多元化經(jīng)營(yíng)，并處于有利地位。戈德伯格說(shuō)：“隨著我們走出當(dāng)前周期，AMD在2023年的表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)好得多，因?yàn)樗麄兿鄬?duì)于英特爾芯片的性能提升開始變得明顯，而且他們開始在許多新業(yè)務(wù)上發(fā)力?！?/p>