臺(tái)積電變相降價(jià)

近日，業(yè)界傳出，臺(tái)積電最新報(bào)價(jià)動(dòng)態(tài)拍板，全面凍漲并改以加量方式回饋客戶，IC 設(shè)計(jì)業(yè)者可望稍微喘一口氣。

臺(tái)積電一貫不評(píng)論報(bào)價(jià)議題，至昨（3）日未對(duì)業(yè)界最新傳聞置評(píng)。 業(yè)界認(rèn)為，臺(tái)積電不會(huì)任意調(diào)漲價(jià)格，2023 年價(jià)格多已議定，近期策略看來(lái)傾向凍漲，主因與客戶共體時(shí)艱，度過(guò)產(chǎn)業(yè)庫(kù)存調(diào)整考驗(yàn)。

業(yè)界人士指出，目前不論 IC 設(shè)計(jì)或品牌廠都仍在庫(kù)存調(diào)整階段，第 2 季各廠商也和晶圓代工廠陸續(xù)啟動(dòng)新一季度報(bào)價(jià)議價(jià)。 目前傳出，臺(tái)積電報(bào)價(jià)確定凍漲，惟提出「加量回饋方案」，只要下滿一定數(shù)量的單，就會(huì)多送客戶成熟制程投片量，等于變相給予折讓。

先前三星因應(yīng)半導(dǎo)體市況反轉(zhuǎn)向下，晶圓代工業(yè)務(wù)傳出開(kāi)業(yè)界第一槍降價(jià)搶單，取得少部分網(wǎng)通項(xiàng)目訂單。 不過(guò)，三星短期大幅殺價(jià)搶單與臺(tái)積電配合客戶長(zhǎng)期合作模式不同，臺(tái)積電報(bào)價(jià)只要能維持凍漲不跌態(tài)勢(shì)。

就產(chǎn)業(yè)狀況來(lái)看，臺(tái)積電報(bào)價(jià)凍漲并以加量回饋客戶成熟制程投片量方式，預(yù)期可能對(duì)部分同業(yè)的晶圓代工成熟制程報(bào)價(jià)形成壓力，而 IC 設(shè)計(jì)業(yè)者近期陸續(xù)有短單或急單報(bào)到，隨著臺(tái)積電采新模式與客戶共體時(shí)艱，也讓 IC 設(shè)計(jì)廠稍微能喘口氣。

臺(tái)積電過(guò)去鮮少任意調(diào)高報(bào)價(jià)，2020 年疫情爆發(fā)初期導(dǎo)致半導(dǎo)體大缺貨，曾傳出臺(tái)積電取消部分客戶銷(xiāo)售折讓?zhuān)瑸榻陙?lái)首見(jiàn)，2022 年中旬再傳出臺(tái)積電和客戶議價(jià) 2023 年價(jià)格時(shí)，將通膨與海內(nèi)外擴(kuò)產(chǎn)成本上漲等因素納入，拍板 2023 年初各制程報(bào)價(jià)平均漲價(jià) 3% 起跳，隨著時(shí)序邁入第 2 季，臺(tái)積電報(bào)價(jià)不再調(diào)升。

資深業(yè)界人士坦言，過(guò)去三年疫情帶來(lái)的超額需求紅利已結(jié)束，不預(yù)期先前晶圓代工戲劇的漲價(jià)情況會(huì)再次出現(xiàn)。

臺(tái)積電下半年有得有失

臺(tái)積電最新報(bào)價(jià)全面凍漲并改以加量方式回饋客戶，反映半導(dǎo)體市況仍處于 L 型復(fù)蘇走勢(shì)，即庫(kù)存調(diào)整力道漸趨和緩，但仍在打底階段，有長(zhǎng)約保障的大廠較能維持營(yíng)運(yùn)穩(wěn)定。 業(yè)界期盼，下半年蘋(píng)果新 iPhone、AI 高速運(yùn)算等訂單加持下，能帶動(dòng)臺(tái)積電營(yíng)運(yùn)回穩(wěn)。

臺(tái)積電于 2023 月舉辦的法說(shuō)會(huì)上指出，公司預(yù)期半導(dǎo)體周期將在 2023 上半年間觸底，并于 4 下半年穩(wěn)健回升。

就半導(dǎo)體景氣，臺(tái)積電總裁魏哲家先前已公開(kāi)表態(tài)，強(qiáng)調(diào)「景氣不是 U 型反轉(zhuǎn)」。 法人指出，各大廠普遍認(rèn)為當(dāng)下景氣仍在 L 型復(fù)蘇走勢(shì)，主因過(guò)去三年疫情帶來(lái)戲劇化需求并產(chǎn)生高庫(kù)存的后遺癥，且外部總體經(jīng)濟(jì)與地緣政治不確定因素持續(xù)增加。

回顧去年下半年以來(lái)，隨著半導(dǎo)體市況進(jìn)入庫(kù)存調(diào)整期，各界都在探討未來(lái)各種可能復(fù)蘇走勢(shì)，各項(xiàng)預(yù)測(cè)包含 V 型、U 型乃至 W 型，各界都有理由依據(jù)。 不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)為了壓抑通脹的利率決策連動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)前景變化，也讓半導(dǎo)體前景產(chǎn)生不確定因素，如銀行風(fēng)險(xiǎn)連動(dòng)車(chē)貸，車(chē)貸放款趨緩也干擾部分車(chē)用銷(xiāo)售與車(chē)用半導(dǎo)體需求，整體環(huán)環(huán)相扣。

就需求面來(lái)看，法人分析，臺(tái)積電終端應(yīng)用的高速運(yùn)算去年?duì)I收占比達(dá) 42%，超過(guò)智慧手機(jī)，雖然近期新 AI 應(yīng)用帶動(dòng)高速運(yùn)算需求，但短期服務(wù)器平臺(tái)庫(kù)存調(diào)整壓力與新平臺(tái)滲透率不如預(yù)期，使得產(chǎn)業(yè)仍有逆風(fēng)，智能手機(jī)也仍在新品空窗期，如今只能期盼蘋(píng)果新機(jī)下半年備貨需求，以及 AI 高速運(yùn)算持續(xù)蓬勃發(fā)展，帶領(lǐng)臺(tái)積電下半年強(qiáng)勢(shì)回歸。

近期，業(yè)界還傳出臺(tái)積電痛失大單的消息。據(jù)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，原本在臺(tái)積電投片生產(chǎn)的英特爾旗下自駕車(chē)事業(yè) Mobileye 將把旗下部分先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）用芯片交由三星代工，打破 Mobileye 先前高度仰賴(lài)臺(tái)積電的態(tài)勢(shì)，并再度點(diǎn)燃三星與臺(tái)積電的搶單戰(zhàn)火。

此前，高通、英偉達(dá)、聯(lián)發(fā)科等臺(tái)積電重量級(jí)客戶也有傳出尋求三星、英特爾等大廠代工芯片的消息。 對(duì)于韓媒相關(guān)報(bào)道，臺(tái)積電昨日無(wú)評(píng)論。

業(yè)界指出，Mobileye 營(yíng)運(yùn)規(guī)模日益擴(kuò)大，尋找更多晶圓代工伙伴是必然趨勢(shì)，三星在車(chē)用領(lǐng)域相對(duì)具優(yōu)勢(shì)，尤其有韓國(guó) KIA 與現(xiàn)代等出?？诘瓤删毐?，可能是 Mobileye 找上三星代工芯片的原因。

瑞銀：半導(dǎo)體砍單潮來(lái)了

瑞銀證券訪談全球 100 家半導(dǎo)體通路商或直接銷(xiāo)售人員后，發(fā)布最新半導(dǎo)體景氣報(bào)告歸納出六大結(jié)論，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)重復(fù)下單的情況較原先預(yù)期更普遍，并逐漸出現(xiàn)削減訂單潮，預(yù)期要到下半年供需情況才將轉(zhuǎn)趨平衡。

這是瑞銀繼去年 5 月中旬之后，再次深度調(diào)查半導(dǎo)體采購(gòu)、訂單前景等相關(guān)信息。 時(shí)逢邁入第 2 季電子產(chǎn)業(yè)淡季，加上庫(kù)存去化仍未解，瑞銀最新報(bào)告引發(fā)關(guān)注。

瑞銀歸納出六大結(jié)論。 首先，盡管面臨總經(jīng)影響，此次調(diào)查顯示仍有逾七成的采購(gòu)經(jīng)理人認(rèn)為半導(dǎo)體未來(lái)六個(gè)月需求有提升空間，然而，認(rèn)為未來(lái)半導(dǎo)體需求將提升的采購(gòu)經(jīng)理人數(shù)比率較前次調(diào)查時(shí)下降約一成。

其次，半導(dǎo)體重復(fù)下單的情況依然未解，并逐漸出現(xiàn)削減訂單潮。 據(jù)調(diào)查，基于未來(lái)半導(dǎo)體需求可能不如預(yù)期，暫緩下單的采購(gòu)者比率由上次的 11%，提升至本次的 23%。

第三，半導(dǎo)體從下單到出貨所需的時(shí)間（前置時(shí)間）仍長(zhǎng)，但有兩成的采購(gòu)者指出，過(guò)去六個(gè)月的前置時(shí)間已有縮短跡象，更有逾五成的采購(gòu)者認(rèn)為前置時(shí)間將在未來(lái)六個(gè)月持續(xù)改善。 以產(chǎn)品別來(lái)看，8 位與 16 位微控制器（MCU）前置時(shí)間將持穩(wěn)，而 32 位微控制器前置時(shí)間將拉長(zhǎng)，車(chē)用微控制器供給依然緊繃。

第四，28% 采購(gòu)者認(rèn)為庫(kù)存水位仍高，因此預(yù)期未來(lái)六個(gè)月將減少下單以幫助庫(kù)存去化。 第五，近半數(shù)采購(gòu)者將維持或調(diào)降未來(lái)六個(gè)月的模擬 IC 庫(kù)存。 第六，約 72% 的采購(gòu)者表示，他們對(duì)半導(dǎo)體供需動(dòng)態(tài)在未來(lái) 12 個(gè)月內(nèi)恢復(fù)常態(tài)有信心。

綜合相關(guān)回應(yīng)，瑞銀表示，半導(dǎo)體客戶總體購(gòu)買(mǎi)量約為所需的 135%，重復(fù)下單的比率約為 35%，僅略低于去年 5 月的 40%，重復(fù)下單的情況較原先預(yù)期的還要普遍。