Micro LED投資熱，蘋果也想自研

Micro LED 的投融資熱潮，一方面是受新消費(fèi)需求帶動(dòng)，AR/VR、車載顯示等高清顯示需求成為新舊技術(shù)迭代的重要?jiǎng)恿Γ涣硪环矫?，面板行業(yè)的技術(shù)迭代非?？?，競(jìng)爭(zhēng)激烈，要想在全球新一輪 LED 產(chǎn)業(yè)升級(jí)浪潮中繼續(xù)保持領(lǐng)先身位，加大對(duì)新技術(shù)的研發(fā)成為國(guó)內(nèi)企業(yè)唯一的選擇。Micro LED 技術(shù)當(dāng)前處于商業(yè)化早期，在制備技術(shù)上仍面臨多重挑戰(zhàn)。

外傳蘋果正嘗試在 iPhone 和 iPad 等設(shè)備的零部件制造方面獲得更多控制權(quán)，開始將其設(shè)備從 OLED 轉(zhuǎn)向到 MicroLED，首先是 2024 年或 2025 年的 Apple Watch Ultra，然后是 iPhone、iPad，最終是 MacBook。

《韓國(guó)先驅(qū)報(bào)》4 月 25 日?qǐng)?bào)導(dǎo)，蘋果正在自研 Micro LED 面板。蘋果押注的 Micro LED 被視為繼 LCD 和 OLED 之后的新一代顯示技術(shù)。較主流及同類顯示產(chǎn)品，Micro LED 顯示具有「自發(fā)光、高效率、低功耗、高集成、高穩(wěn)定性、全天候工作等優(yōu)良特性」，畫質(zhì)與能耗優(yōu)勢(shì)顯著，未來商顯、消費(fèi)電子及高密度集成半導(dǎo)體信息應(yīng)用前景開闊，是下一代主流顯示技術(shù)的重要選擇。

當(dāng)前，Micro LED 的應(yīng)用集中在高端消費(fèi)場(chǎng)景，主要側(cè)重在超大尺寸的大屏顯示和智能手表端的小屏顯示兩個(gè)領(lǐng)域。在大屏顯示方面，各面板廠商已′陸續(xù)推出產(chǎn)品，如三星就于 2018 年率先推出全球首款消費(fèi)級(jí)模塊化 Micro LED 電視，并于 2022 年 8 月發(fā)布 110 英寸 Micro LED 電視，售價(jià)將近 105 萬(wàn)元。而在小屏顯示方面，蘋果是最早布局 Micro LED 的企業(yè)之一，預(yù)計(jì)將于 2024 年推出一款配備 Micro LED 顯示屏的全新高端 Apple Watch。

韓國(guó)產(chǎn)業(yè)界并不看好蘋果自研的 Micro LED。韓國(guó)資訊通信企劃評(píng)價(jià)院 (IITP) 的一份研究報(bào)告稱，蘋果自家面板可能在 2025 年問世，未來幾年仍將繼續(xù)依賴三星顯示 (Samsung Display) 和 LG Display 等韓系面板公司。

IITP 一份報(bào)告稱，蘋果已成為面板市場(chǎng)的新玩家，蘋果可能需要一段時(shí)間才能完全將其自制面板技術(shù)商業(yè)化。IITP 指出，鑒于 MicroLED 面板生產(chǎn)仍然具有挑戰(zhàn)性，制造成本更高，蘋果在未來幾年仍將繼續(xù)依賴三星顯示和 LG Display 等韓系廠商，采購(gòu)至少 60% 的零部件。IITP 認(rèn)為，蘋果將持續(xù)依賴韓國(guó)面板商，同時(shí)積極開發(fā)自家面板，以便更好地控制產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

Micro LED：面板行業(yè)的下一個(gè)機(jī)遇

LED「寒冬」之下，2022 年 Micro LED 領(lǐng)域的投融資卻熱度不減。據(jù)高工 LED 不完全統(tǒng)計(jì)，2022 年，針對(duì) Mini/Micro LED 的投資超過 700 億元規(guī)模，基本延續(xù)了 2020-2021 年的投融資熱潮。越來越多的面板企業(yè)和 TV 廠商入局 LED，并加大對(duì)新一代 LED 技術(shù)的投資布局力度。未來兩三年，LED 行業(yè)將迎來新一輪產(chǎn)業(yè)調(diào)整，Micro LED 也有望開啟 LED 下一個(gè)黃金十年。

據(jù) Trend Force 統(tǒng)計(jì)，2021 年全球 Micro LED 市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)僅為 0.23 億美元，2025 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 38 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 258%。Omdia 預(yù)計(jì)，到 2028 年，全球 Micro LED 顯示器的出貨量將從 2020 年微不足道的水平飆升至近 1550 多萬(wàn)片。

受制于制造成本高、關(guān)鍵技術(shù)未突破等因素，Micro LED 暫未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，目前的應(yīng)用領(lǐng)域主要集中于對(duì)成本較為不敏感的商業(yè)級(jí)大尺寸顯示，走向更廣闊的消費(fèi)級(jí)應(yīng)用仍須時(shí)日。根據(jù)半導(dǎo)體分析機(jī)構(gòu) Yole 的研究和預(yù)測(cè)，未來 3-5 年將成為 Micro LED 走向消費(fèi)級(jí)應(yīng)用的關(guān)鍵時(shí)期。Micro LED 將首先在 VR/AR、智能手表、以及大屏顯示領(lǐng)域開始量產(chǎn)應(yīng)用：VR/AR 方面，Micro LED 2022 年從單色眼鏡開始發(fā)展，將在 2025 年進(jìn)入消費(fèi)級(jí)應(yīng)用；智能手表方面，Micro LED 也將于 2024 年開始進(jìn)入快速應(yīng)用發(fā)展階段；大屏顯示方面，Micro LED 預(yù)計(jì)將于 2025 年進(jìn)入高端消費(fèi)級(jí)電視市場(chǎng)，而手機(jī)和車載顯示應(yīng)用的時(shí)間則相對(duì)更為靠后。

國(guó)內(nèi)廠商的布局

國(guó)內(nèi)方面，僅 2021 年一年，開工、投產(chǎn)的 Micro LED 項(xiàng)目投資額就達(dá) 323.8 億元人民幣，新設(shè)立的 Micro LED 項(xiàng)目投資額達(dá) 412.88 億元人民幣，2020 年以來投資已超千億元。智慧芽的數(shù)據(jù)顯示，Micro LED 高速發(fā)展，中國(guó) Micro/Mini LED 專利申請(qǐng)量變化趨勢(shì)與全球總體一致，約占四成。在 Micro/Mini LED 全球?qū)＠饕暾?qǐng)人排名中，海外 Facebook 和蘋果公司分別位列第一、第二，國(guó)內(nèi)京東方、歌爾股份、三安光電等也名列前茅，居第三、第五、第七位。

來源：光源資本

從 Micro LED 制造各環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，芯片微縮、面板制造及應(yīng)用環(huán)節(jié)相對(duì)來說發(fā)展更快，京東方、華燦光電、TCL 華星等多家優(yōu)秀上市公司及一些初創(chuàng)企業(yè)已前瞻性布局，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。而巨量轉(zhuǎn)移及全彩化環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)外水平仍然存在較大差距，屬于卡脖子領(lǐng)域，相關(guān)技術(shù)和設(shè)備類初創(chuàng)企業(yè)稀缺，機(jī)會(huì)和市場(chǎng)空間巨大。