揭開二手半導(dǎo)體設(shè)備公司的「神秘」面紗

自從中美半導(dǎo)體貿(mào)易摩擦以來，二手半導(dǎo)體設(shè)備市場逐漸受到關(guān)注，半導(dǎo)體制造設(shè)備產(chǎn)能短缺給二手半導(dǎo)體設(shè)備公司帶來了機(jī)遇。二手半導(dǎo)體設(shè)備在國外，特別是韓國、日本已經(jīng)發(fā)展得較為成熟，在中國市場也已經(jīng)發(fā)展多年。但在國內(nèi)二手半導(dǎo)體設(shè)備更像是一個(gè)「傳說」，江湖中流傳著它的事跡，卻鮮少人報(bào)道。本文將揭開二手半導(dǎo)體設(shè)備的面紗，聊聊二手半導(dǎo)體設(shè)備的那些事。

「語焉不詳」的二手設(shè)備

二手半導(dǎo)體設(shè)備主要指晶圓制造廠商因?yàn)椴辉偈褂枚M(jìn)行處置的設(shè)備。現(xiàn)階段二手設(shè)備主要來源是國外原廠生產(chǎn)的設(shè)備，例如存儲(chǔ)和邏輯代工廠技術(shù)節(jié)點(diǎn)升級(jí)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換不再使用的設(shè)備；此外，一些 OSAT 也會(huì)流出一部分二手設(shè)備。目前市場上最大的二級(jí)設(shè)備供應(yīng)來源是存儲(chǔ)代工廠，因?yàn)榇鎯?chǔ)工廠的技術(shù)節(jié)點(diǎn)升級(jí)或者產(chǎn)品結(jié)構(gòu)迭代較快。

有人認(rèn)為，二手設(shè)備是沒有價(jià)值、從技術(shù)上來說被放棄的設(shè)備，這一點(diǎn)是對(duì)二手設(shè)備巨大的誤解。只要改變使用場景，二手半導(dǎo)體設(shè)備可以很好地發(fā)揮價(jià)值。比如說，一家生產(chǎn) DDR3 的工廠需要產(chǎn)品升級(jí)，一部分設(shè)備不再能生產(chǎn)新的產(chǎn)品，舊的設(shè)備必須置換出來為新設(shè)備騰出空間，這時(shí)候被置換的舊設(shè)備就流入了二手設(shè)備流通市場。此時(shí)，某家做汽車的 IDM（工藝節(jié)點(diǎn)可能是 90nm）正計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，需要購入設(shè)備，在確定這家存儲(chǔ)廠淘汰下來的設(shè)備在工藝匹配程度可以匹配現(xiàn)有產(chǎn)線之后，考慮到本次擴(kuò)產(chǎn)的預(yù)算問題，這家汽車 IDM 最終選擇了購買二手設(shè)備進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

二手設(shè)備不是被廢棄的設(shè)備，只要維護(hù)良好，一臺(tái)設(shè)備的使用壽命可以很長。半導(dǎo)體設(shè)備從不同的廠商流動(dòng)，只是使用場景的更換，這也就引出了二手設(shè)備的細(xì)分定位——聚焦于傳統(tǒng)工藝而非最新節(jié)點(diǎn)。值得注意的是，雖然全球各地都在發(fā)展高端制程，但使用成熟制程的產(chǎn)品仍有廣闊的發(fā)展空間，而且隨著電氣化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)，整個(gè)市場規(guī)模會(huì)越來越大。

二手半導(dǎo)體設(shè)備的優(yōu)勢(shì)與短板

二手半導(dǎo)體設(shè)備的核心競爭力一是性價(jià)比相對(duì)較高，二是交付速度快。

從成本方面來說，二手設(shè)備的價(jià)格一般是全新設(shè)備成本的 70% 左右。能成為二手設(shè)備再次流通的產(chǎn)品大部分是芯片制造中成本相對(duì)高昂的設(shè)備，因此省下的 30% 會(huì)是相當(dāng)多的成本。同時(shí)，使用二手設(shè)備也符合 ESG 治理的要求。

從交期方面來看，二手設(shè)備的交付速度相對(duì)較快，因?yàn)槎衷O(shè)備主要是存量市場，通常都有現(xiàn)貨，不像新品可能需要等待可能超過 2 年的時(shí)間。二手設(shè)備可能 3～4 月就有可能交付給最終用戶，可以有效填補(bǔ)一定時(shí)期國產(chǎn)設(shè)備的空缺。以光刻機(jī)為例，如果購買新的設(shè)備，國外的廠商的交期是 3～5 年，國產(chǎn)也需要 1～2 年?？焖俚慕黄谝材軡M足一些快速增長的產(chǎn)線的需求，例如在碳化硅需求的增長中，過去的一些 6 英寸二手設(shè)備被應(yīng)用在的化合物半導(dǎo)體的產(chǎn)線上。

對(duì)于正在發(fā)展中的國產(chǎn)半導(dǎo)體來說，二手設(shè)備既可以迅速補(bǔ)充傳統(tǒng)工藝產(chǎn)能，又可以減輕固定資產(chǎn)的成本，不過這并不意味著二手半導(dǎo)體設(shè)備成了完美選項(xiàng)。

二手設(shè)備主要面臨的問題之一是，由于設(shè)備的制造年限相對(duì)老舊，其中的一部分零件如果需要更換可能找不到貨源，或者即使找到貨源原廠也不愿意賣給二手設(shè)備公司。當(dāng)然，這種問題是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，二手設(shè)備零部件的問題也給了國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備零部件廠商去實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的空間。據(jù)賽瑾科技總經(jīng)理姚慶利介紹，一些零部件廠商已經(jīng)以二手半導(dǎo)體設(shè)備為切入口，成功為光刻機(jī)設(shè)備制造零部件，目前一些國產(chǎn)的載片臺(tái)平坦度已經(jīng)達(dá)到 0.1、0.2，和日本廠商的能力差不多。光刻機(jī)設(shè)備零部件的國產(chǎn)化，是很大的突破；同樣，二手半導(dǎo)體設(shè)備的需求也促進(jìn)了一些耗材的國產(chǎn)化。

二手半導(dǎo)體設(shè)備還存在貨源不穩(wěn)定的問題，因?yàn)槎衷O(shè)備的資源不會(huì)源源不斷地出現(xiàn)。由于國外增加了對(duì)中國出售半導(dǎo)體制造的限制，一些二手設(shè)備的合規(guī)性也成了障礙。同時(shí)，因?yàn)榇蟛糠指叨酥瞥绦枰脑O(shè)備都在使用中，這意味著二手半導(dǎo)體設(shè)備幾乎都是針對(duì)成熟制程市場的。

二手半導(dǎo)體設(shè)備是個(gè)技術(shù)活

市場上對(duì)二手半導(dǎo)體設(shè)備商存在的另一個(gè)誤解是，二手半導(dǎo)體設(shè)備公司就是「把舊的車買回來再賣出去」。事實(shí)上，提供二手半導(dǎo)體設(shè)備對(duì)技術(shù)有很高的要求，二手半導(dǎo)體設(shè)備公司需要給客戶提供從前期到裝機(jī)到后期維護(hù)的一系列技術(shù)支持。

技術(shù)服務(wù)意味著二手半導(dǎo)體設(shè)備公司需要成熟的技術(shù)人員，但這樣的技術(shù)人員一方面本身數(shù)量就相對(duì)較少，另一方面二手半導(dǎo)體設(shè)備公司在客戶和全新半導(dǎo)體設(shè)備公司這樣的公司面前競爭力又較小，所以這是二手半導(dǎo)體設(shè)備公司面對(duì)的一個(gè)主要問題。無論是研發(fā)新的半導(dǎo)體設(shè)備還是二手半導(dǎo)體設(shè)備公司，都需要提高自身技術(shù)能力，而這一點(diǎn)和任何半導(dǎo)體賽道一樣都需要對(duì)人才的培養(yǎng)。

有一些二手半導(dǎo)體設(shè)備的公司是純服務(wù)提供商。他們可以幫助客戶解決軟硬件連接問題。當(dāng)客戶舊產(chǎn)品的軟硬件、系統(tǒng)需要更新時(shí)提供服務(wù)。幾乎所有二手設(shè)備公司的起步都是從技術(shù)服務(wù)開始，因?yàn)榉?wù)不需要太多成本。有二手半導(dǎo)體設(shè)備公司表示，自己只賣技術(shù)不賣硬件，利潤率可以達(dá)到 100%。更重要的是，他們可以更加靈活地調(diào)整自己的業(yè)務(wù)。

對(duì)于二手半導(dǎo)體設(shè)備公司來說，除了能拿到設(shè)備，軟實(shí)力相當(dāng)重要，裝機(jī)經(jīng)驗(yàn)、在原廠的工作經(jīng)驗(yàn)都是競爭力。從這一角度來看，在半導(dǎo)體制造和半導(dǎo)體設(shè)備經(jīng)驗(yàn)走在更前的日本韓國能發(fā)展出更成熟的二手半導(dǎo)體設(shè)備公司也就不足為奇了。

雖然沒有日本韓國起步得早，但需求龐大的中國二手半導(dǎo)體設(shè)備市場也很有機(jī)會(huì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，最近十年，40% 以上的二手設(shè)備流向了中國市場，這樣的潛力也已經(jīng)吸引了一部分投資機(jī)構(gòu)的目光。許多投資人已經(jīng)將錢從 IC 設(shè)計(jì)公司轉(zhuǎn)向上游，半導(dǎo)體設(shè)備公司也因此成為熱門選擇。但是半導(dǎo)體設(shè)備是一個(gè)投資周期很長，且已經(jīng)出現(xiàn)飽和現(xiàn)象的賽道。相比之下，有現(xiàn)貨、有技術(shù)、有經(jīng)驗(yàn)的二手半導(dǎo)體設(shè)備商也開始受到關(guān)注。不過從關(guān)注度來看，國內(nèi)資本對(duì)二手半導(dǎo)體設(shè)備不及國外財(cái)團(tuán)的關(guān)注度高。

二手半導(dǎo)體設(shè)備與國產(chǎn)化

目前市場上，二手半導(dǎo)體設(shè)備的主要貨源都來自頭部的國際半導(dǎo)體設(shè)備公司，很少有國產(chǎn)半導(dǎo)體公司，這反映的其實(shí)是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備與頭部半導(dǎo)體設(shè)備廠商之間客觀存在的差距。看起來這樣的差距是二手半導(dǎo)體設(shè)備的「發(fā)財(cái)之道」，但其實(shí)對(duì)于國內(nèi)的二手半導(dǎo)體設(shè)備公司來說，他們也同樣希望國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備能夠做大做強(qiáng)。因?yàn)樵趪獠粩嘞拗葡蛑袊陌雽?dǎo)體設(shè)備出口同時(shí)，二手設(shè)備公司的貨源也會(huì)受到影響，這些公司需要解決合規(guī)性的問題。國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的發(fā)展將成為二手半導(dǎo)體設(shè)備公司未來發(fā)展的新保障。

二手半導(dǎo)體設(shè)備廠商見證了國產(chǎn)半導(dǎo)體的發(fā)展。以二手光刻機(jī)為例，從 2000 年，Nikon 占 95%，ASML5%，主要節(jié)點(diǎn)為 350nm；到 2010 年，Nikon 占 85%，ASML5%，Canon5% 二手光刻機(jī)的節(jié)點(diǎn)來到了 180nm；到了 2020 年國內(nèi)市場對(duì)二手光刻機(jī)的需求已經(jīng)來到了 90nm。國產(chǎn)半導(dǎo)體制造的工藝在一步步向前發(fā)展。而只要有發(fā)展，就總有迭代的產(chǎn)品成為二手半導(dǎo)體設(shè)備的新商機(jī)。

無論是新設(shè)備還是二手設(shè)備，都會(huì)需要零部件和相應(yīng)的操作系統(tǒng)等配套產(chǎn)品的開發(fā)適配，而這也是二手半導(dǎo)體設(shè)備商在多年的經(jīng)營中已經(jīng)積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。這些經(jīng)驗(yàn)都可以成為國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備發(fā)展的重要資料。

回到開頭說所說，二手半導(dǎo)體設(shè)備在發(fā)展中已經(jīng)帶動(dòng)了國產(chǎn)半導(dǎo)體零部件的發(fā)展。從零部件開始的國產(chǎn)化，會(huì)從蓋板、螺絲開始，慢慢擴(kuò)大范圍，為未來整機(jī)制造打開一個(gè)又一個(gè)突破口。從更大的角度來看，中國半導(dǎo)體發(fā)展得越成熟，像二手半導(dǎo)體設(shè)備、資產(chǎn)處置、設(shè)備貿(mào)易商等等這樣的周邊產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇就越多。二手半導(dǎo)體設(shè)備廠商與其他半導(dǎo)體公司一樣，也需要積極擁抱國產(chǎn)化的浪潮。