CIS 芯片的「黎明前夕」

技術(shù)從 1993 年誕生至今，已有 30 余年發(fā)展歷史，目前已取代 CCD 技術(shù)成為市場(chǎng)主流。

2001 年，諾基亞發(fā)布了其第一款搭載內(nèi)置攝像頭的手機(jī) Nokia 7650，出乎消費(fèi)者意料的是，在這個(gè)內(nèi)存 4MB、顯示像素僅有 176x208 的手機(jī)上，配置了一枚 30 萬像素的攝像頭。之后，CMOS 圖像傳感器開始了激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。受惠于智能手機(jī)的風(fēng)潮，CMOS 圖像傳感器開始騰飛。

自 2009 年以來，CIS 乘著手機(jī)的浪潮，從后置單攝像頭邁向雙攝、多攝，連續(xù)十二年保持增長(zhǎng)，開啟了 CIS「遍地是黃金」的時(shí)代。然而高光戰(zhàn)績(jī)?cè)?2022 年戛然而止，自 2022 開始，CIS 的整體市場(chǎng)開始停滯。數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球 CIS 市場(chǎng)的銷售達(dá)到 190 億美元，同比下滑了 7%。

CIS 市場(chǎng)停滯

比起 2022 年，今年的 CIS 市場(chǎng)似乎依舊保持悲觀態(tài)勢(shì)，從近段時(shí)間的表現(xiàn)來看，CIS 市場(chǎng)著實(shí)不妙。按細(xì)分市場(chǎng)來看，CIS 前三大市場(chǎng)為：移動(dòng)、汽車、安防。

移動(dòng)端看，TrendForce 估計(jì) 2023 年全球智能手機(jī) CIS 出貨量約為 43 億個(gè)，年減 3.2%。手機(jī) CIS 的出貨量下降在意料之中，除去手機(jī)市場(chǎng)的衰弱外，手機(jī)的像素比拼大戰(zhàn)已經(jīng)進(jìn)入瓶頸。

正如 TrendForce 所說，一般使用者對(duì)于 108MP 和 200MP 畫素的感受度并沒有太大差異，同時(shí)畫素?cái)?shù)量的增加將使傳感器尺寸增大，進(jìn)而使手機(jī)變得更大、更重，不符合消費(fèi)者對(duì)于輕便性的需求。哪怕是蘋果、華為相繼發(fā)布新機(jī)，對(duì)于手機(jī) CIS 來說也沒有較大的提升。

汽車端看，CIS 主要應(yīng)用于 L1 級(jí)別至 L2 級(jí)別的 ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）、倒車影像等。2022 年乘用車 L2 及以上 ADAS 滲透率為 23%，這極大的提振了汽車圖像傳感器出貨量。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2023 年車用 CIS 市場(chǎng)規(guī)模約 18 億美元。

今年 9 月，索尼還發(fā)布了目前分辨率最高的汽車用例的 CMOS 圖像傳感器 IMX735，分辨率達(dá)到 17.42MP，而車規(guī)高分辨率 CIS 通常在 8MP 級(jí)別左右。

安防端看，由于安防監(jiān)控離不開視覺信息的獲取，也是 CMOS 圖像傳感器市場(chǎng)增長(zhǎng)較快的領(lǐng)域。據(jù)尚普咨詢集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2023 年中國(guó)智能安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 800 億元左右，同比增長(zhǎng)約 36%。隨著安防市場(chǎng)的增大，相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025 年全球安防 CMOS 圖像傳感器出貨量達(dá) 8 億顆。可以說，安防端 CIS 穩(wěn)定增長(zhǎng)。

CIS 玩家市占率生變

在市場(chǎng)的變化中，CIS 廠商的市占率也有所變化。2021 年，Yole 統(tǒng)計(jì) CIS 玩家市占率中，索尼 39%、三星 22%、豪威科技 13%、意法半導(dǎo)體 6%、格科微和安森美占 4%，韓國(guó)的 SK Hynix 市場(chǎng)份額為 3%，思特威為 2%。

到了 2022 年，Yole 統(tǒng)計(jì)市占率中，索尼占 42%、三星 19%、豪威科技 11%、安森美 6%、意法半導(dǎo)體 6%、SK 海力士 5%、格科微 4%、思特威 2%。市占率排名前五的企業(yè)中，增長(zhǎng)的只有唯二兩家：索尼（增長(zhǎng) 3%）、安森美（增長(zhǎng) 2%）。

索尼作為龍頭老大，一直穩(wěn)坐 CIS 第一，甚至市占率一度超過 50%。不過，索尼 2022 年能夠?qū)崿F(xiàn)營(yíng)收的增長(zhǎng)，與蘋果的帶動(dòng)不無關(guān)系。索尼在手機(jī) CMOS 圖像傳感器中的收入有一半都來自蘋果。2022 年末，庫克在訪問日本時(shí)就去了索尼拜訪，參觀了索尼為 iPhone 14 Pro 開發(fā)的 4800 萬像素圖像傳感器。

5 月，索尼舉行了影像與傳感解決方案 (I&SS) 領(lǐng)域的業(yè)務(wù)說明會(huì)，其首席執(zhí)行官 eruji Shimizu 先生談到了業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、未來前景和增長(zhǎng)戰(zhàn)略。

Shimizu 認(rèn)為，索尼的主戰(zhàn)場(chǎng)——高端智能手機(jī)型號(hào)市場(chǎng)相對(duì)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)銷售額和利潤(rùn)將增加。在中國(guó)智能手機(jī)制造商的旗艦機(jī)型中，大尺寸需求不斷增長(zhǎng)，因此預(yù)測(cè)索尼 1 英寸大底傳感器將被加速采用。

與 Shimizu 預(yù)測(cè)相似，索尼在 8 月公布了 2023 年第一季財(cái)報(bào)，其中影像及傳感解決方案業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有所下降，至 127 億日元。索尼對(duì)此的解釋是工業(yè)和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施的圖像傳感器的銷售收入減少。不過影像及傳感解決方案業(yè)務(wù)總體的銷售收入同比大漲 23%，至 2,927 億日元，索尼認(rèn)為受益于用于移動(dòng)產(chǎn)品的圖像傳感器的銷售收入提升。

除了索尼外，安森美的市占率也在增長(zhǎng)，2022 年其市占率增加了 2%。安森美的市占增加與汽車的需求增長(zhǎng)不無關(guān)系，目前安森美推出的 8 百萬像素設(shè)備現(xiàn)在已被頂級(jí)汽車制造商廣泛采用，用于其 2024 年車型的生產(chǎn)。

從其發(fā)布的 2023 年二季度報(bào)來看，營(yíng)收為 20.9 億美元，同比增長(zhǎng) 0.43%。令安森美大為欣喜的是，其汽車收入首次在單季度突破 10 億美元大關(guān)。安森美還進(jìn)一步估計(jì)，其 2023 年 8 百萬像素圖像傳感器的收入將同比增長(zhǎng)一倍以上。

大多國(guó)際 CIS 廠商的市占率都有所下降，下降多是由于受到消費(fèi)電子市場(chǎng)寒風(fēng)的影響，我們不在贅述。來看看國(guó)內(nèi)玩家的情況。

國(guó)內(nèi)企業(yè)豪威科技（韋爾股份）的市占率下降了 2%。消費(fèi)電子的萎靡對(duì)于韋爾股份來說，影響還是頗大。依據(jù)韋爾股份發(fā)布的 2023 年中報(bào)，韋爾股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 88.58 億元，較上年同期減少 19.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 1.53 億元，同比下降 93.25%。營(yíng)收、凈利遭遇顯著下跌，有投資者直呼這個(gè)全球前三的 CIS 芯片廠商「業(yè)績(jī)暴雷」。

韋爾的「暴雷」持續(xù)了很長(zhǎng)一段時(shí)間，自 2022 年開始，其市場(chǎng)營(yíng)收僅僅汽車電子增長(zhǎng)。136.75 億元的圖像傳感器解決方案營(yíng)收構(gòu)成來源中，智能手機(jī)市場(chǎng)的收入同比減少 44.40%，安防領(lǐng)域的收入同比減少 23.34%，汽車電子的收入同比增加 56.55%。整體來看，總的 CMOS 圖像傳感器營(yíng)收同比減少 23.25%。庫存方面，在 2022 年時(shí)，韋爾股份庫存為 14.43 億顆，同比上升 37.32%。

格科微依舊維持 4% 的市占率。在 2021 年，格科微 CMOS 圖像傳感器出貨量曾位列全球第一，但由于手機(jī)低迷市場(chǎng)的影響 CMOS 圖像傳感器市占率在 2022 年跌出全球前五，位列全球第七。

今年上半年，格科微營(yíng)收為 19.52 億元，凈利潤(rùn)為虧損 2282.97 萬元。值得關(guān)注的是，公司第二季度公司實(shí)現(xiàn)收入 10.99 億元，環(huán)比增長(zhǎng)達(dá) 28.77%；環(huán)比扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1.06 億元，上半年虧損大幅收窄。

值得注意的是，今年 6 月，格科微「12 英寸 CIS 集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目」已完成首批設(shè)備的安裝調(diào)試，達(dá)到大規(guī)模量產(chǎn)條件，隨著產(chǎn)能將釋放提升，最終將實(shí)現(xiàn)月產(chǎn) 20,000 片晶圓的產(chǎn)能。格科微在寒風(fēng)中，還是穩(wěn)定住了自己的市場(chǎng)。

思特威以安防 CIS 起家，其 2% 的市占率也沒有變化。從今年的半年報(bào)來看，營(yíng)收有所增長(zhǎng)，但利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧。實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 10.73 億元，同比增長(zhǎng) 6.25%;歸母凈利潤(rùn)虧損 6634 萬元。

從營(yíng)收的細(xì)分領(lǐng)域看，其中智慧安防行業(yè)較上年同期減少 16.41%；消費(fèi)電子較上年同期增加 89.15%；汽車電子較上年同期增加 63.08%。

對(duì)于虧損，思特威表示 2023 年上半年下游市場(chǎng)需求回暖不及預(yù)期而競(jìng)爭(zhēng)加劇，應(yīng)用于消費(fèi)領(lǐng)域的部分產(chǎn)品價(jià)格承壓，致使毛利率有所下降。

黎明在哪里？

手機(jī)市場(chǎng)的黎明：中高端之戰(zhàn)，性價(jià)比稱王

在智能手機(jī)領(lǐng)域，從市場(chǎng)占比來講，索尼和三星遙遙領(lǐng)先。目前國(guó)內(nèi)以華為、榮耀、小米、OPPO、vivo 等品牌為代表的安卓高端機(jī)型主攝均采用索尼的 CIS，即便是國(guó)產(chǎn)龍頭韋爾股份，也只能是少數(shù)品牌旗艦機(jī)副攝的供應(yīng)商。

2022 年智能手機(jī)市場(chǎng)整體下滑，其中中低端手機(jī)出貨量下跌嚴(yán)重，高端手機(jī)卻逆勢(shì)增長(zhǎng)，占有率達(dá)到了近 30%。對(duì)應(yīng)地，索尼作為高端手機(jī)代表蘋果的主要供應(yīng)商，2022 年成為唯一實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比正增長(zhǎng)的 CIS 玩家。

目前來看，智能手機(jī)市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi) CIS 企業(yè)來說，兩個(gè)突破點(diǎn)。

第一個(gè)，在索尼保供蘋果之際，加大對(duì)高端手機(jī)的沖刺，用高性價(jià)比競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)贏得替代良機(jī)。

蘋果的 iPhone 15 系列已經(jīng)推出，其主攝升級(jí)到 4800 萬像素。由于 iPhone 15 標(biāo)準(zhǔn)版的高端 CIS 升級(jí)到 48MP 并大量采用新設(shè)計(jì)，良率較低。索尼作為蘋果的一大合作方，目前選擇將分配給蘋果手機(jī)的 CIS 產(chǎn)能提升 100%-120% 以滿足需求。這就帶來了索尼的產(chǎn)能緊缺。并且，據(jù)知名分析師郭明錤據(jù)透露，2024 年將發(fā)布的 iPhone 16 Pro 也將采用堆棧設(shè)計(jì) CIS，所以索尼高端 CIS 產(chǎn)能供應(yīng)將持續(xù)緊張到 2025 年。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)包括華為、小米、OPPO、vivo、榮耀等品牌正在以影像創(chuàng)新升級(jí)，以及折疊屏形態(tài)全力沖擊蘋果與三星的高端手機(jī)地位，中高端 CMOS 會(huì)是新一輪的爭(zhēng)奪點(diǎn)。

產(chǎn)能緊缺就給國(guó)內(nèi) CIS 企業(yè)帶來了機(jī)會(huì)。其實(shí)，在中高端 CMOS 領(lǐng)域，作為頭部廠商的韋爾股份也已經(jīng)推出了高端的 2 億像素級(jí)別的產(chǎn)品。格科微也在探索，安卓市場(chǎng)的高端芯片市場(chǎng)，正在布局基于 0.7-1.0u 的 3200 萬、5000 萬、1 億等一系列更高像素規(guī)格的手機(jī) CMOS 產(chǎn)品。

第二個(gè)，抓住 5000 萬像素機(jī)會(huì)。手機(jī)像素的大戰(zhàn)不會(huì)成為無止境的比拼。在像素選擇方面，上游傳感器廠商在經(jīng)過了諸如 1200 萬像素、4800 萬像素、6400 萬像素，以及 1.08 億像素等嘗試后，綜合 ISP 硬件、算法、存儲(chǔ)容量等多方面的因素，最終選擇了 5000 萬像素這個(gè)中間值。

據(jù)第三方市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)日本 TSR 公司公布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5000 萬像素傳感器在 2020 年的出貨量?jī)H為 1600 萬顆，但到 2026 年，預(yù)計(jì) CIS 全球手機(jī)市場(chǎng) 5000 萬像素傳感器的出貨量可能激增至 10 億顆。

這方面，韋爾股份已經(jīng)開始了 5000 萬像素的東風(fēng)。韋爾股份表示，伴隨著公司 5000 萬像素以上圖像傳感器新品在 2023 年第三季度的量產(chǎn)交付，公司預(yù)計(jì)來源于手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品收入將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化將助力公司相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值量及盈利能力提升。

汽車市場(chǎng)的黎明：行業(yè)分水嶺

盡管各市場(chǎng)均受到了宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，汽車領(lǐng)域特別是新能源汽車領(lǐng)域，在全球電動(dòng)化的大趨勢(shì)下，新能源汽車銷量仍保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。彭博社預(yù)測(cè)，2023 年全球新能源預(yù)估銷量為 1,410 萬輛，中國(guó)市場(chǎng)將占據(jù) 60% 左右份額。

汽車領(lǐng)域，索尼并不如智能手機(jī)領(lǐng)域一般占據(jù)龍頭位置，而是由安森美和豪威科技兩家瓜分。就車載 CMOS 市場(chǎng)看，安森美占比達(dá)到 45%、韋爾股份達(dá) 29%。

安森美一直認(rèn)為汽車終將成為未來 CMOS 圖像傳感器市場(chǎng)前景的分水嶺。安森美預(yù)測(cè)。到 2025 年，每輛汽車使用的 CMOS 圖像傳感器數(shù)量預(yù)計(jì)將從目前的平均 3~4 個(gè)增加到 6~7 個(gè)。隨著 4 級(jí)或 5 級(jí)自動(dòng)駕駛汽車的供應(yīng)加速，預(yù)計(jì)一輛車所需的 CMOS 圖像傳感器數(shù)量將增加。每輛 L3 級(jí)自動(dòng)駕駛汽車平均使用的 CIS 數(shù)量已經(jīng)達(dá)到 9 個(gè)。

索尼 CEO Shimizu 也對(duì)車載圖像傳感器的未來進(jìn)行過預(yù)測(cè)：「之后更高分辨率的傳感器會(huì)越來越多，目前大多數(shù)車載圖像傳感器在 300 萬像素和 500 萬像素，2025 年將變成 500 萬像素和 800 萬像素。另外，由于自動(dòng)駕駛（AD）和高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）的發(fā)展，我認(rèn)為未來安裝的傳感器數(shù)量大概是 7 到 8 個(gè)。」

目前，車載 CMOS 圖像傳感器作為當(dāng)下最穩(wěn)定增長(zhǎng)點(diǎn)，頭部廠商都在加強(qiáng)在車規(guī)級(jí)領(lǐng)域的布局。

索尼在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，希望到 2025 年，車載圖像傳感器的市場(chǎng)獲得 39% 的份額。三星半導(dǎo)體部門 LSI 今年 4 月表示，三星電子此次推出的高像素車載圖像傳感器將成為扳倒索尼的「終極武器」。據(jù)報(bào)道，三星已與多家非公開汽車企業(yè)簽訂了供應(yīng)合同，不久后將批量生產(chǎn)。3 到 4 年內(nèi)，三星將向世界車企提供高像素圖像傳感器。

在產(chǎn)品和品牌積累不夠深厚的情況下，國(guó)產(chǎn)車載 CIS 廠商如果想要在這個(gè)市場(chǎng)占據(jù)一席之地，甚至挑戰(zhàn)安森美的龍頭地位，發(fā)力點(diǎn)主要在于三個(gè)方面：一是產(chǎn)品性價(jià)比，二是供貨穩(wěn)定性，三是敏捷開發(fā)能力。

國(guó)內(nèi)廠商方面，韋爾股份 2023 年上半年公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于汽車市場(chǎng)的收入從 2022 上半年 16.02 億元提升至 19.04 億元，較上年同期增長(zhǎng) 18.87%。目前韋爾股份正在研發(fā)第三代 8MP CIS，隨著定點(diǎn)產(chǎn)品逐步進(jìn)入量產(chǎn)，豪威在高像素領(lǐng)域市占率有望持續(xù)提升。

目前，思特威針對(duì)汽車應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)布并量產(chǎn)了多款車規(guī)級(jí)的高性能 CIS 產(chǎn)品，與此同時(shí)也已展開新一代的車載 CIS 產(chǎn)品的全面規(guī)劃，覆蓋包括車載影像類應(yīng)用、ADAS 應(yīng)用以及艙內(nèi) DMS、OMS 與 DVR 應(yīng)用等。