電芯價格腰斬、新增上萬家系統集成企業 2023儲能投融資“風”變

即使是在行業內卷至極，價格一路下滑之下，萬億級的儲能大賽道仍吸引著眾多的入局者，押寶儲能領域的投資者們也依舊雄心勃勃。

??相關數據統計顯示，截至目前儲能行業相關企業（仍正常經營）約有14萬家，其中約5萬家為2023年成立，由此可見儲能領域投資的瘋狂。

??“政策的推動讓儲能成為了風口，儲能行業的前景和市場需求清晰可見，資本自然蜂擁而至?！币患胰瘫尘暗耐顿Y機構合伙人表示。

??但高工儲能注意到，2023年儲能領域的投資風向已經發生了明顯的變化。一方面，在儲能電芯產能結構性過剩，出貨價格不斷下滑之下，針對電芯領域的投融資力度較2022年明顯減弱，另一方面包括BMS在內的關鍵系統部件也受到了投資的青睞。此外，包括液流電池、鈉電等新的儲能技術領域今年出現了多起融資，增長勢頭尤為明顯。

??而從應用市場來看，工商業儲能是2023年儲能細分賽道融資的熱點。此前，高工儲能在《17家工商業儲能產業鏈企業融資金額超40億元》中曾透露，據高工儲能不完全統計，截止2023年7月底，已有超過17家工商業儲能企業獲得融資，融資總金額超過了40億元。

??種種跡象都已經證明儲能領域的投融資風向發生了重大的改變，而這種改變一方面將推動著新的技術路線和新的應用市場的加速成熟，另一方面也將對整個儲能行業和產業鏈帶來一定的影響。

電芯端融資走低

??從今年儲能招標的價格走勢看，不管是系統還是電池價格較年初都有了大幅的下滑。最新儲能系統中標價格最低已經跌倒了0.66元/Wh。

??高工儲能從市場了解的情況顯示，目前市場上已經有0.42元/Wh（開票價）的280Ah儲能電芯在出貨，而在今年的1月，最低的價格還維持在0.92元/Wh，降幅超過了54%。

??高工產業研究院（GGII）的統計數據顯示，由于行業擴產積極，當前國內儲能電池產能已超200GWh，整體產能利用率從2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，其中戶儲電池產能利用率連3成都不到。

??GGII統計2023Q1-Q3儲能鋰電池累計出貨量127GWh，下調全年出貨量預期至180GWh，與年初預期目標230GWh相比，下調約1/4。

??“還是產能太大了，終端的需求增長速度遠遠趕不上電芯產能的增長?！币患翌^部電芯企業高層告訴高工儲能，前兩年擴產的產能在今年陸續釋放出來了。

??在電芯產能明顯過剩之下，電芯領域的融資隨之走低。

??高工儲能觀察到，今年電芯領域大規模的融資僅海辰儲能一家。7月5日，海辰儲能官宣，完成C輪超45億元的融資。

??與電芯端相反，今年以來系統集成領域以及BMS在內的關鍵系統部件的融資可謂“炙熱”。

??此前有數據不完全統計，2023年儲能一級市場近百起融資案例涉及66家企業，主業為儲能系統集成的企業數量最多，為26家，占比約為40%。今年5月奇點能源完成的7億元B輪融資和7月大秦數能完成的累計金額數十億元的B輪及C輪融資以及精控能源3億元D輪融資就是其中的典型代表。

??高工儲能根據企查查獲得的數據也顯示，今年新成立的儲能企業也以系統集成企業占多數。

??而從應用領域來說，工商業儲能作為2023年增長最為迅猛的細分賽道也是融資的熱點。

工商業儲能“吸金”最多

??作為2023年增長最為迅猛的儲能細分賽道，從寧德時代、比亞迪再到天合光能、陽光電源、鵬輝能源等一眾頭部企業都已經深入布局工商業儲能賽道。

??GGII預計，2023全年工商業儲能出貨量將達8GWh，同比增長300%。

??高增長和大市場之下，工商業儲能成為資本扎堆的地方。大秦數能累計金額數十億元的B輪及C輪融資重要的一個投向就是加快工商業儲能產品線和生態產品線擴充的速度。

??據高工儲能不完全統計，今年前十個月就已經有超過20家工商業儲能企業獲得融資，總金額超過了50億元。

??“大儲雖然單個項目體量很大，但其實并不賺錢?！币患覂δ芟到y集成企業負責人在SNEC ES+2023上告訴高工儲能。

??事實上，這家企業原來的主業是電網配套產品，做大儲有著客戶資源優勢，但其還是選擇在戶儲和工商業儲能賽道耕耘。

??今年的招標數據也證明了這一點。據了解，今年初系統集成中標價格還在1.4元多，而最新的已經有0.66元的低價。

??此外，工商業儲能還有著市場應用場景多元和精準變現的優勢，與大儲的“建而不用”相比，工商業儲能項目普遍利用率極高，再疊加政策引導下未來需量管理、電力現貨交易、電力輔助服務等更多元化、更高效的收益途徑得以實現，工商業儲能的收益性更有保障，投資者的投資熱情自然高漲。

??同時，相較大儲對企業技術、資金、客戶資源和服務等方面的極高門檻，工商業儲能的進入相對容易。

??相關數據顯示，2023年以來新成立的儲能企業中，大部分都瞄準了工商業儲能賽道。

??高工儲能在SNEC ES+2023展會現場注意到，包括華為數字能源、比亞迪儲能、格力鈦、鵬輝能源、正力新能、大秦數能、宏英新能源、首航新能源、雙一力儲能、精控能源、科士達、科大數能、奇點能源、安瑞哲能源、德業新能源、麥田能源、協鑫、阿詩特能源、中天科技等大多數參展企業都重點展示了其工商業儲能領域的產品和解決方案。

鈉電、液流等新技術路線“受寵”

??坡長雪厚的儲能賽道，要想持續領先，成本的把控至關重要。不管是電芯企業、系統集成企業、還是區別于鋰電池的其他技術路線，成本優勢一直是競爭的焦點。

??鈉電無疑具有這種成本上的獨特優勢。

??以聚陰離子鈉電池技術路線為例，與磷酸鐵鋰電池對比，二者循環壽命接近。但聚陰離子鈉電池的成本較磷酸鐵鋰電池成本低0.05-0.15元/Wh，更具優勢。

??2023年以來，國內鈉離子電池行業持續火熱，規劃產能超120GWh，投融資金額超500億元，其中聚陰離子鈉電池為投資熱點。如1月11日珈鈉能源完成數千萬Pre-A輪融資；4月3日啟鈉新能源完成數千萬元天使輪融資；5月22日眾鈉能源20GWh儲能電池及10GWh儲能系統項目簽約落地安徽宣城市，總投資達100億元；6月9日派能科技擬3000萬元投資眾鈉能源。

??從技術路線看，眾鈉能源、珈鈉能源、啟鈉新能源等企業均布局聚陰離子鈉電池技術路線，聚陰離子鈉電池路線今年以來產業化加速，主要原因是聚陰離子化合物兼顧低成本以及長循環等性能，適配于儲能以及工程機械等市場。GGII預計到2023年中國聚陰離子鈉電池需求量約0.5GWh，到2030年市場需求量有望超120GWh。

??整體來說，目前，鈉電池已實現GWh級量產，鈉電正極材料實現了萬噸級量產，鈉電負極材料實現了千噸級量產。鈉電電解液可與鋰電電解液進行快速產線切換，2023年也將實現萬噸級量產。

??“嗅覺靈敏”的資本市場也開始瞄準鈉電量產窗口期，進一步加大了投資力度，以推動鈉電池產業化進程提速。

??據高工儲能不完全統計，截至10月31日，2023年已有超過30家鈉電池產業鏈企業獲得金額不等的融資。其中主要以天使輪和Pre-A輪融資為主。包括珈鈉能源、國科碳美、盤古鈉祥等企業今年已融資兩輪。

??此外，液流電池也成2023年儲能投資“新寵”。

??GGII認為，基于液流電池容量擴展能力強、循環次數高、壽命長和安全性高等優點，液流電池或將在長時儲能場景（≥4小時）領域與鋰離子電池形成差異化競爭。

??根據GGII不完全統計，2023年前三季度，已有包括大連融科、緯景、星辰等多家企業完成融資，合計金額接近30億元，其中全釩液流儲能龍頭企業大連融科更是完成超10億B輪融資，正加速沖刺IPO。

??在投融資發生重大的方向轉變之下，儲能產業也迎來了前所未有的變局，給儲能產業鏈企業帶來了挑戰的同時，也是優秀企業的機會所在。