多家機(jī)構(gòu)給出2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè),我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)有望復(fù)蘇

轉(zhuǎn)眼之間又到了一年之中的最后一個(gè)月，每到這個(gè)歲末年初的時(shí)刻，自然是回望與展望的日子?；仡櫼呀?jīng)基本走完的2023 年，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)可謂是“至暗時(shí)刻”，這一年中，高庫(kù)存、低需求、降投資、減產(chǎn)能持續(xù)在各個(gè)細(xì)分板塊輪動(dòng)，各種裁員的消息此起彼伏。在馬上就要到來(lái)的2024 年，半導(dǎo)體市場(chǎng)還會(huì)更糟嗎？很可能已經(jīng)不會(huì)了，我們已經(jīng)處在了黎明到來(lái)之前的最黑暗的時(shí)刻，太陽(yáng)在2024 年很可能會(huì)升起。

誠(chéng)然，中美之間的貿(mào)易摩擦和科技競(jìng)爭(zhēng)加劇了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的緊張局勢(shì)，導(dǎo)致市場(chǎng)的不確定性增加。其次，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，消費(fèi)電子市場(chǎng)需求疲軟，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到一定制約。此外，通貨膨脹率和局部戰(zhàn)事的持續(xù)也給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了不小的影響，但是在長(zhǎng)期發(fā)展中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍然具有廣闊的市場(chǎng)前景和增長(zhǎng)潛力。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域?qū)Ω咝阅苄酒男枨蟛粩嘣黾?，同時(shí)5G、自動(dòng)駕駛、智能家居等應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷拓展新的市場(chǎng)空間。因而，在2023 年四季度開(kāi)始，我們似乎已經(jīng)看到了新一輪景氣周期開(kāi)啟的曙光。面對(duì)2024 年，全球多家分析機(jī)構(gòu)無(wú)一例外給出同比上漲的預(yù)期，最樂(lè)觀的是超過(guò)20% 的增長(zhǎng)，平均增速預(yù)測(cè)值也超過(guò)兩位數(shù)百分比。這篇文章，就讓筆者帶各位一起，從分析機(jī)構(gòu)給出的預(yù)期著手，展望一下即將到來(lái)的2024 年半導(dǎo)體市場(chǎng)。

1 SIA（半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)）預(yù)計(jì)，2024 年全年銷售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng) 13.1%。

SIA 的數(shù)據(jù)顯示，盡管全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在短期內(nèi)面臨挑戰(zhàn)，但長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然強(qiáng)勁。2023 年10 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額總計(jì)466 億美元，比2023 年9 月的449億美元增長(zhǎng)了3.9%。然而，與2022 年10 月的469 億美元相比，銷售額實(shí)際上呈下降趨勢(shì)，下降了0.7%。

這些數(shù)據(jù)是由世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)（WSTS）組織編制的，代表了三個(gè)月的移動(dòng)平均值，經(jīng) SIA 認(rèn)可的新 WSTS行業(yè)預(yù)測(cè)預(yù)計(jì) 2023 年全球年銷售額將下降 9.4%，但2024 年將增長(zhǎng) 13.1%。

SIA 總裁兼首席執(zhí)行官 JohnNeuffer 認(rèn)為：隨著2023 年的結(jié)束，芯片需求呈現(xiàn)出明顯的積極勢(shì)頭，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在連續(xù)第八次實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)后，有望在2024 年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率將達(dá)到兩位數(shù)。

2 IDC 預(yù)測(cè) 2024 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將增長(zhǎng)20.2%。

根據(jù)IDC 的最新預(yù)測(cè)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)有望在2023 年觸底并恢復(fù)加速增長(zhǎng)。與之前的預(yù)測(cè)相比，IDC上調(diào)了2023 年和2024 年的收入預(yù)期。具體來(lái)說(shuō)，IDC現(xiàn)在預(yù)計(jì)2023 年的收入為5265 億美元，比之前的預(yù)測(cè)值高出77 億美元。對(duì)于2024 年，IDC 的收入預(yù)期從6259 億美元上調(diào)至6328 億美元。IDC 認(rèn)為，美國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)將保持彈性，而中國(guó)的半導(dǎo)體市場(chǎng)將在2024 年下半年開(kāi)始復(fù)蘇。這些因素將推動(dòng)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在2024 年實(shí)現(xiàn)更高的增長(zhǎng)。此外，IDC 還指出，電氣化在未來(lái)十年將繼續(xù)推動(dòng)半導(dǎo)體含量的增長(zhǎng)。汽車和工業(yè)領(lǐng)域的高庫(kù)存水平預(yù)計(jì)將在2024 年下半年恢復(fù)到正常水平。這一預(yù)測(cè)表明，這些領(lǐng)域?qū)Π雽?dǎo)體的需求將繼續(xù)增加，為半導(dǎo)體行業(yè)提供更多的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

IDC 半導(dǎo)體和使能技術(shù)集團(tuán)副總裁Mario Morales 表示：盡管2023 年整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)將下降12%，但這比9 月份的展望有所改善。半導(dǎo)體市場(chǎng)已經(jīng)觸底，并開(kāi)始按季度環(huán)比增長(zhǎng)，這是一個(gè)積極的跡象。不僅如此，隨著人工智能服務(wù)器和支持人工智能的終端設(shè)備的需求加速，這些新興領(lǐng)域?qū)⒃?024-2026 年推動(dòng)更多的半導(dǎo)體芯片的需求，從而推動(dòng)企業(yè)的新升級(jí)周期。他預(yù)計(jì)，到預(yù)測(cè)期結(jié)束時(shí)，人工智能芯片將占半導(dǎo)體收入的近2000 億美元。

3 機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存

首先，在2023 年，各國(guó)主要半導(dǎo)體廠商都對(duì)供應(yīng)鏈安全要求不斷升級(jí)的前提下，大量企業(yè)都選擇在東南亞地區(qū)開(kāi)設(shè)工廠。因此，在即將到來(lái)的2024 年，東南亞地區(qū)或成為半導(dǎo)體市場(chǎng)最先抬頭的地區(qū)，成為全球研發(fā)制造的熱點(diǎn)。東南亞地區(qū)不僅是我國(guó)對(duì)外出口的戰(zhàn)略中轉(zhuǎn)站，同時(shí)也成為了歐美除在華之外的第二個(gè)“世界工廠”。憑借東南亞地區(qū)年輕化的人口結(jié)構(gòu)，迅速增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)群體，更充足的勞動(dòng)力資源和消費(fèi)潛力，在2024 年其對(duì)于半導(dǎo)體市場(chǎng)的重要性不言而喻。

其次，在人工智能、智能駕駛、新能源汽車的刺激下，在2024 年手機(jī)大模型、AI PC、城市NOA、空間計(jì)算終端、800V 高壓將引發(fā)對(duì)AI 推理芯片、高帶寬內(nèi)存、SSD、高端MCU、大算力智駕SoC、傳感器、碳化硅器件等產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)需求量的增長(zhǎng)。根據(jù)集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理郭祚榮，在MTS2024 存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研討會(huì)上的發(fā)言，預(yù)計(jì)在2023 年和2024 年，AI 服務(wù)器將有38%左右的增長(zhǎng)空間，汽車則將大約有28% 的增長(zhǎng)空間。

相比之下，智能手機(jī)和服務(wù)器預(yù)估在2024 年有2%-3%左右增長(zhǎng)空間，筆記本電腦和電視則有1%-2% 的增長(zhǎng)空間。在2024 年，筆者認(rèn)為，手機(jī)、PC 和服務(wù)器傳統(tǒng)三大市場(chǎng)仍是牽引2024 年半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇的主力。最后，對(duì)于我國(guó)的半導(dǎo)體市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，2024 年也是充滿機(jī)遇的一年。在2024 年，我國(guó)的最重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)將迎來(lái)大選，拜登政府能否繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)美國(guó)將成為2024年一大懸念。雖然，不論是共和黨還是民主黨，對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打壓，一定總體仍將保持高壓狀態(tài)，但在政府可能輪換的期間，美國(guó)政府對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打壓和出口管制應(yīng)該也會(huì)有一些有限的階段性收斂，這給了我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一些難得機(jī)會(huì)。因此，對(duì)于2024 年我國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，筆者還是持一定的謹(jǐn)慎樂(lè)觀心態(tài)。

與此同時(shí)，受益于華為等國(guó)內(nèi)廠商的帶動(dòng)已經(jīng)使得部分關(guān)鍵芯片產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈配套能力得到了提升。這意味著我們可以在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一些關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更大的自主性和創(chuàng)新性，從而更好地滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，并進(jìn)一步推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

4 我國(guó)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)

從2023 年來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)不容樂(lè)觀，電子下游消費(fèi)需求復(fù)蘇較為緩慢，在2024 年，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)吸引投資的能力很可能會(huì)不如以往。小體量的一些企業(yè)在2024 年將更加容易陷入資金流動(dòng)性危機(jī)，因此在2024 年，我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)更多的并購(gòu)事件，小企業(yè)將在未來(lái)的半導(dǎo)體市場(chǎng)迎來(lái)挑戰(zhàn)。進(jìn)而從整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上看，行業(yè)集中度將呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。

而上文提到“美國(guó)政府對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打壓和出口管制應(yīng)該也會(huì)有一些有限的階段性收斂”。但與之相對(duì)的，在階段性的收斂之后，我們也要意識(shí)到，美國(guó)政府也有可能在選舉需要和智庫(kù)的影響煽動(dòng)下，對(duì)于出口管制進(jìn)一步擴(kuò)大化，不僅是目前的先進(jìn)算力和先進(jìn)封裝，也有可能限制我國(guó)在新能源汽車等領(lǐng)域的芯片自主及供應(yīng)鏈企業(yè)的創(chuàng)新能力。加之，歐美企業(yè)持續(xù)削弱在大陸的研發(fā)布局和東南亞市場(chǎng)的逐步崛起，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，都是不小的挑戰(zhàn)。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，整體來(lái)看，2024 年很有可能是半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇的一年，多家機(jī)構(gòu)都給出了2024 年半導(dǎo)體市場(chǎng)兩位數(shù)的增速，平均預(yù)測(cè)增速在13%-15% 左右，規(guī)模超過(guò)6000 億美元。但是，我們也要指出，市場(chǎng)需求仍然不強(qiáng)勁，整體增長(zhǎng)動(dòng)力有限，尤其是代工制造、汽車半導(dǎo)體、模擬芯片及功率半導(dǎo)體等領(lǐng)域在2024 年上半年恐會(huì)受到較大挑戰(zhàn)。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，2024 年盡管依然要面臨復(fù)雜的外部形勢(shì)，但是機(jī)遇同樣也存在。隨著國(guó)產(chǎn)成熟工藝平臺(tái)、IP 設(shè)計(jì)能力逐漸增強(qiáng)，我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的復(fù)蘇也同樣值得期待。

（本文來(lái)源于EEPW 2023年12月期）