客戶在臺(tái)積電美國(guó)廠下單約定細(xì)節(jié)曝光，看如何實(shí)現(xiàn)盈利

臺(tái)積電取得芯片補(bǔ)助后決定在亞利桑那州廠導(dǎo)入最新技術(shù)，美國(guó)總統(tǒng)拜登（Joe Biden）加強(qiáng)科技供應(yīng)鏈安全的計(jì)劃也往前邁進(jìn)一步。然而，能支持AI任務(wù)的先進(jìn)芯片，恐怕還是得留在亞洲生產(chǎn)，美國(guó)的AI芯片拼圖仍缺失了好幾塊。

據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)（FT）報(bào)道，消息人士透露，AMD計(jì)劃成為臺(tái)積電亞利桑那州廠的首批客戶，屆時(shí)會(huì)委托代工高端GPU和CPU。不過(guò)，讓客戶選擇要在哪座廠房生產(chǎn)芯片，違背了臺(tái)積電現(xiàn)有策略，這會(huì)降低分配產(chǎn)能的彈性、進(jìn)而壓縮毛利。據(jù)傳，客戶若想使用特定廠房，得跟臺(tái)積電獨(dú)立簽約，可能要支付較高價(jià)格、或提前存入訂金。

除此之外，臺(tái)積電雖愿意加碼投資美國(guó)廠，當(dāng)?shù)刂瞥痰耐懂a(chǎn)時(shí)間卻落后于臺(tái)灣地區(qū)。SemiAnalysis分析師Myron Xie指出：“我們認(rèn)為英偉達(dá)（Nvidia）想在2026年使用2nm制程技術(shù)，但臺(tái)積電要到2028年才會(huì)在第二座亞利桑那州廠導(dǎo)入2nm，趕不上英偉達(dá)時(shí)程?！?/span>

然而，要臺(tái)積電加快腳步，反將削弱其關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)，也就新制程能達(dá)成比對(duì)手更高的良率，而負(fù)責(zé)制程初始階段的臺(tái)灣地區(qū)研發(fā)工程師扮演關(guān)鍵角色。報(bào)道引述一名熟知臺(tái)積電考量的人士指出：“我們并非不想讓先進(jìn)制程提早進(jìn)入美國(guó)，但當(dāng)公司擴(kuò)充新技術(shù)時(shí)、需要全球研發(fā)中心就近支持，這代表我們必須先在臺(tái)灣地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)?！?/span>

除此之外，美國(guó)也需要將高帶寬內(nèi)存（HBM）安裝到GPU模組的先進(jìn)封裝技術(shù)。目前，臺(tái)積電并無(wú)赴美設(shè)置先進(jìn)封裝設(shè)施的意愿，部分是因?yàn)閬喞Ｄ侵莸漠a(chǎn)量過(guò)少。雖然美國(guó)IC封裝測(cè)試大廠安靠科技（Amkor Technology）的CoWoS先進(jìn)封裝廠在臺(tái)積電類似設(shè)施上線一年后投產(chǎn)，有望填補(bǔ)缺口，但Amkor卻無(wú)法打造某個(gè)用來(lái)連結(jié)邏輯IC與內(nèi)存的關(guān)鍵封裝元件。

值得注意的是，華爾街日?qǐng)?bào)先前報(bào)道，三星電子（Samsung Electronics）計(jì)劃下周宣布在德州額外投入200億美元，投資內(nèi)容包括打造一座先進(jìn)封裝設(shè)施，采用的技術(shù)和臺(tái)積電為英偉達(dá)封裝AI芯片的技術(shù)相似。

臺(tái)積電是否要轉(zhuǎn)移更多核心資產(chǎn)？

芯片制造是技術(shù)和工業(yè)的高峰，但更是一個(gè)成本的游戲。

這也是為什么集成電路雖然誕生在美國(guó)，其生產(chǎn)制造卻在幾十年里迅速的轉(zhuǎn)向東亞，以至于全世界80%的集成電路都在亞洲生產(chǎn)。

臺(tái)積電在臺(tái)灣地區(qū)建設(shè)的不僅僅有晶圓廠，還有對(duì)應(yīng)的研發(fā)中心，用來(lái)開發(fā)面向未來(lái)的2nm和1.4nm芯片生產(chǎn)技術(shù)。同時(shí)，臺(tái)積電絕對(duì)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位也會(huì)影響人才的流動(dòng)。

由于晶圓廠建設(shè)的巨大投資，臺(tái)積電甚至帶動(dòng)了臺(tái)灣地區(qū)建筑行業(yè)的增長(zhǎng)。

強(qiáng)勢(shì)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和教育體系形成了一套雙向反饋的系統(tǒng)，應(yīng)屆生批量的流向臺(tái)積電和聯(lián)電這類芯片制造企業(yè)，為產(chǎn)業(yè)源源不斷地輸送彈藥。

這也是為什么SemiAnalysis認(rèn)為，隨著芯片封裝技術(shù)越來(lái)越先進(jìn)，蘋果和英偉達(dá)等臺(tái)積電客戶將發(fā)現(xiàn)，將自己從亞洲解脫出來(lái)的難度越來(lái)越大。這是因?yàn)榕_(tái)積電總是在臺(tái)灣地區(qū)開發(fā)最新的制造和封裝工藝，那里的成本更低，人才也更容易找到。

也就是說(shuō)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，轉(zhuǎn)移的不僅僅是工廠和生產(chǎn)線，而是與之配套的技術(shù)創(chuàng)新體系和人才培養(yǎng)體系。在“制造業(yè)回流”這個(gè)語(yǔ)境里，工廠可以轉(zhuǎn)移，但人才的體系卻無(wú)法復(fù)制粘貼。

從1979年至2011年，美國(guó)的制造業(yè)就業(yè)人數(shù)減少了40%，與工廠消失的很可能還有配套的供應(yīng)商，大學(xué)的專業(yè)和學(xué)術(shù)界的相關(guān)研究。

人才總會(huì)向產(chǎn)業(yè)的高地流動(dòng)，如今西雅圖的美國(guó)應(yīng)屆生更愿意去亞馬遜工作，還是去23公里外的波音工廠打螺絲，不言而喻。

而“半導(dǎo)體制造”甚至是很多美國(guó)人沒聽說(shuō)過(guò)的職業(yè)選擇。亞利桑那州鳳凰城的一位人力官員桂林·沃勒（Kweilin Waller）曾表示，“應(yīng)聘者聽到對(duì)半導(dǎo)體制造業(yè)時(shí)，常一頭霧水，不太熟悉?！?/span>

因而，美國(guó)試圖通過(guò)補(bǔ)貼和建廠重塑芯片生產(chǎn)能力，最終也會(huì)遇到人才斷層的問(wèn)題。

美國(guó)市值最高的公司里，只有蘋果勉強(qiáng)算制造業(yè)，但它沒有一間工廠。2012年，奧巴馬曾問(wèn)喬布斯，“需要做什么，才能讓iPhone回美國(guó)生產(chǎn)？”喬布斯毫不猶豫的回答：“那些工作不會(huì)回來(lái)了?！?/span>