馬斯克：若特朗普當選，可能影響我們特斯拉，但電動車對手將遭毀滅性打擊

7月24日消息，美國當?shù)貢r間周二，特斯拉公布了該公司2024年第二季度財報。財報顯示，特斯拉第二季度營收為255億美元，與去年同期的249.27億美元相比增長2%；歸屬于普通股股東的凈利潤為14.78億美元，與去年同期的27.03億美元相比下降45%；歸屬于普通股股東的每股攤薄收益為0.42美元，與去年同期的0.78美元相比下降46%。

財報發(fā)布后，特斯拉舉行了電話會議，首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）、首席財務官瓦伊巴夫·塔內賈（Vaibhav Taneja）、特斯拉車輛工程副總裁拉爾斯·莫拉維（Lars Moravy）以及其他高管解讀了財報，并回答了分析師提問。

以下為會議實錄全文：

馬斯克開場致辭

我們注意到電動車的普及率大幅上升，但隨后出現(xiàn)了一段時間的停滯，這是因為其他公司難以推出具有吸引力的電動車型。盡管市場上涌現(xiàn)了許多競爭的電動車，但它們的表現(xiàn)大多不佳，只能通過大幅折扣來爭奪市場，這給特斯拉帶來了一些短期的困難。然而，我們并不認為這是一個長期問題，更多是短期的挑戰(zhàn)。

我們依然堅信電動車是顧客的最佳選擇，并且世界正朝著全面電氣化的交通方式發(fā)展，這不僅限于汽車，還包括飛機和船舶。盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，特斯拉團隊在執(zhí)行上表現(xiàn)出色，我們創(chuàng)造了創(chuàng)紀錄的季度收入。第二季度，我們的能源存儲部署達到了歷史新高，推動了能源業(yè)務創(chuàng)造了創(chuàng)紀錄的利潤。

我們正投資于多個未來項目，包括人工智能訓練和推理，以及大量支持未來產(chǎn)品的基礎設施。我們不會在此詳細討論產(chǎn)品路線圖，因為這將在產(chǎn)品發(fā)布活動中公布。但我們正朝著在明年上半年推出更實惠車型的目標邁進。到目前為止，特斯拉最大的差異化優(yōu)勢在于自動駕駛技術。

除此之外，我們還擁有規(guī)模經(jīng)濟效應，是全球最高效的電動車生產(chǎn)商。雖然其他公司在專注于人工智能和機器人技術的不同部分，但我們則是全方位追求。這使得我們能更好地控制成本、擴大規(guī)模、快速推向市場，并生產(chǎn)出更優(yōu)質的產(chǎn)品。這些優(yōu)勢不僅適用于自動駕駛車輛，也適用于像Optimus這樣的人形自主機器人。

在全自動駕駛和自動駕駛出租車方面，我們在第二季度取得了顯著進展，并開始推出FSD 12.5版本。我們認為，客戶將體驗到監(jiān)督式全自動駕駛性能的質的飛躍。12.5版本的參數(shù)是12.4版本的五倍，并將最終合并高速公路和城市堆棧。目前，高速公路堆棧相對較舊，因此人們經(jīng)常遇到的問題都發(fā)生在高速公路上。但有了12.5版本，我們終于將這兩個堆棧合并了。我發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)人其實并不了解這個系統(tǒng)有多好。我鼓勵每個人更好地了解這個系統(tǒng)，只需親自嘗試一下，讓汽車載著你四處轉轉。

我們即將做的一件事是，當人們購買新車或送車進行保養(yǎng)時，我們會向他們展示如何使用FSD系統(tǒng)，并讓他們在街區(qū)周圍轉一圈。一旦人們親身體驗過這個系統(tǒng)，他們往往會繼續(xù)使用它。因此，這個系統(tǒng)非常吸引人，我認為，即使是無人監(jiān)督的全自動駕駛也將成為巨大的需求驅動力。隨著我們逐步提升兩次人為干預之間的行駛里程，特斯拉的自動駕駛系統(tǒng)將實現(xiàn)從高度監(jiān)督的全自動駕駛向近乎無人監(jiān)督的全自動駕駛的平滑過渡，這將充分挖掘并利用電動汽車車隊的無限潛力。

我們決定推遲自動駕駛出租車或類似產(chǎn)品的發(fā)布時間，現(xiàn)在定于10月10日。這是因為我計劃進行一些重要的改進，我相信這些改進將顯著提升車輛和自動駕駛出租車的性能，這也是我們將展示的主要產(chǎn)品。同時，我們還將展示其他一些新內容。因此，推遲幾個月將給予我們時間來完善自動駕駛出租車，并為產(chǎn)品增加其他功能。

此外，我們即將完成得克薩斯州超級工廠南區(qū)的擴建工作，這將容納迄今為止最大的CLP訓練集群。這是一個增量式的擴建項目，包括5萬顆英偉達H100芯片和2萬顆特斯拉AI計算機（D1）芯片。

Optimus已經(jīng)在我們的工廠中開始執(zhí)行任務，我們計劃在明年年初開始有限生產(chǎn)Optimus的生產(chǎn)版本1型，主要供特斯拉內部使用。預計到明年年底，我們將生產(chǎn)數(shù)千臺Optimus機器人，并在特斯拉的工廠中執(zhí)行實際任務。然后在2026年，我們將大幅提升Optimus的生產(chǎn)能力。屆時，我們將向外部客戶提供Optimus機器人，這將是專為能源業(yè)務設計的Optimus生產(chǎn)版本2型。

能源業(yè)務的增長速度超過了其他任何業(yè)務，目前我們所面臨的是需求限制，而不是生產(chǎn)限制。因此，我們正在擴大美國工廠的生產(chǎn)規(guī)模，并在中國建設新的超級工廠，這將使我們的產(chǎn)量大致翻一番，甚至可能翻兩番。

總之，我們對各方面的進展感到非常興奮。我們正在改變能源系統(tǒng)、人們的出行方式以及人們對經(jīng)濟的看法。這是一項巨大的任務，但我認為未來是非常光明的。我真的要強調自主性的重要性，無論是在汽車領域還是在Optimus方面。雖然這些數(shù)字聽起來很瘋狂，但我認為特斯拉在相關技術的推動下，將能夠像一個巨大的自動駕駛車隊一樣運營。這將使特斯拉的估值達到相當驚人的水平，例如5萬億美元。而長期來看，我相信Optimus的估值將遠遠超過這個數(shù)字。

我要感謝特斯拉團隊出色的執(zhí)行力，并期待未來幾年更加激動人心的時刻。

塔內賈解讀財報

正如馬斯克所說，特斯拉團隊的表現(xiàn)非常出色，各方面都取得了顯著成績，并創(chuàng)造了一些令人矚目的紀錄。除了這些紀錄之外，我們還看到汽車交付量逐季增長。我要特別感謝整個特斯拉團隊在汽車業(yè)務方面付出的努力，他們?yōu)楸炯径鹊某錾憩F(xiàn)做出了重要貢獻。

對于客戶而言，汽車的可負擔性仍然是首要關注的問題。作為回應，我們在第二季度提供了吸引人的融資選擇，以抵消高利率的影響。這些計劃對本季度的單車收入產(chǎn)生了影響，并將持續(xù)到第三季度。正如我們已經(jīng)推出的類似計劃，我們現(xiàn)在正在世界大部分地區(qū)提供極具競爭力的融資選擇?，F(xiàn)在是購買特斯拉的最佳時機。如果您還在觀望，那就抓緊時機來購買新車吧！

在出售碳積分和凈汽車收入方面，我們都創(chuàng)下了季度紀錄，同時我們的汽車毛利率也保持穩(wěn)定。需要重點強調的是，碳積分的需求取決于其他汽車制造商的生產(chǎn)和銷售計劃，以及法規(guī)的變化。我們?yōu)槌蔀樯a(chǎn)美國制造汽車最多的公司而自豪，并且我們在繼續(xù)我們的旅程中，致力于進一步實現(xiàn)供應鏈的本地化。這不僅在美國，而且在歐洲和中國也是如此，為各自的工廠提供服務。

我們始終致力于提供最具吸引力的產(chǎn)品，并以合理的價格銷售。我們已經(jīng)加大了努力，推出更多續(xù)航里程超過480公里的車型。我們相信，這與我們超級充電網(wǎng)絡的擴展相結合，是消除續(xù)航焦慮的正確策略。自從北美部分車型價格調整以來，我們看到預訂率顯著增加，預計這將成為推動汽車銷量的積極因素。

隨著功能集的進一步改善，每輛車的成本將逐季下降。雖然我們注意到材料成本的下降趨勢，但請注意，成本方面存在滯后性，這些削減將在車輛交付并計入損益表時顯現(xiàn)。此外，隨著我們進入下半年，需要注意的是，我們仍在擴大Cybertruck和Model 3的生產(chǎn)規(guī)模，同時受到原材料和成品關稅的影響。盡管我們的團隊正在努力抵消這些挑戰(zhàn)，但遺憾的是，這可能會在短期內對成本產(chǎn)生影響。

關于能源業(yè)務的潛力，我們對逐步奠定的基礎感到興奮，因為它正在產(chǎn)生預期的成果。儲能部署量翻了一番多，這不僅得益于Megapack，也得益于Powerwall，為能源業(yè)務帶來了創(chuàng)紀錄的收入和利潤。正如之前討論的，盡管儲能積壓訂單依然強勁，但部署量會隨時間波動，有些季度增加較多，有些季度則下降。儲能千兆瓦時的收入確認取決于多種因素，包括物流時間、我們從單一工廠向全球各地市場發(fā)貨的情況、客戶準備情況以及EPC項目的施工活動。

接下來讓我們談談公司的其他方面。服務業(yè)務和其他部門的毛利潤逐季改善，這主要得益于服務利用率的提高和碰撞修復業(yè)務的增長。我們最近進行的重組反映在損益表中，特別是在重組和其他項目費用上。為明確起見，本季度的重組費用約為6.22億美元，我們已在財務報表中單獨列出這些費用。逐季來看，我們的營業(yè)費用有所減少，盡管在人工智能相關活動和高額法律及其他支出方面的開支有所增加。

在資本支出方面，盡管第二季度的資本支出有所下降，但我們仍預計全年的資本支出將超過100億美元。這是因為我們增加了投資，將一個擁有5萬個GPU的集群投入使用。這個新集群將極大地增強我們擴展全自動駕駛和其他人工智能計劃的能力。

在第二季度，我們恢復了13億美元的正向自由現(xiàn)金流，盡管在該季度進行了重組支付。截至季末，我們的現(xiàn)金和投資總額超過300億美元。我們正邁向公司發(fā)展的下一個階段，這需要時間來建設各個組件，但這將是每個參與者寶貴的經(jīng)驗。再次感謝特斯拉團隊的所有成員的辛勤工作和奉獻！

投資者提問

1. 特斯拉跑車Roadster有何進展？

馬斯克：關于Roadster，我們已經(jīng)完成了大部分工程工作，但我們仍計劃對其進行一些升級。預計明年將開始生產(chǎn)Roadster。這款車將是一款特別的產(chǎn)品，就像名人堂成員一樣，我認為它非常棒。

2. 你們預計Robotaxi何時能進行第一次試乘？

馬斯克：實際上，這是關于我預計何時能進行第一次監(jiān)督式全自動駕駛試乘的問題。顯然，我過去在這方面的預測過于樂觀了。但基于當前的趨勢，我們的干預里程應該足夠高，遠超人類駕駛員的水平。至今年年底，我們極有可能實現(xiàn)自動駕駛車輛在無人類監(jiān)督下的安全行駛。如果到明年我們仍未達成這一目標，那將大大出乎我的意料。基于當前干預里程曲線，我認為明年實現(xiàn)全面無人監(jiān)督駕駛是極為可期的。

3. Cybertruck是一款令人驚嘆的標志性產(chǎn)品，你們是否有計劃擴展Cyber系列，推出Cyber SUV或Cyber Van？

馬斯克：我認為我們應該將產(chǎn)品發(fā)布限制在專門的產(chǎn)品發(fā)布會上，而不是在財報電話會議上詳細討論。

4. 請談談4680電池的生產(chǎn)現(xiàn)狀與增產(chǎn)進展。

馬斯克：4680電池在第二季度的產(chǎn)量實現(xiàn)了顯著增長，相比第一季度，交付量激增了51%，同時成本也得到了大幅降低。目前，我們每周已有超過1400輛搭載4680電池的Cybertruck下線，公司正持續(xù)增產(chǎn)以進一步降低成本，力爭在年底前實現(xiàn)成本持平的目標。同時，我們已成功利用量產(chǎn)設備生產(chǎn)出首輛采用干陰極工藝的驗證版Cybertruck，這標志著技術上的重大突破，我對此深感自豪。按計劃，干陰極生產(chǎn)將于第四季度正式推出，這將極大地降低產(chǎn)品價格，使之遠低于現(xiàn)有替代品，這也是我們推4680項目的初衷。

5. Dojo項目取得了哪些進展？

馬斯克：關于Dojo，我首先想說的是，英偉達在執(zhí)行力與硬件技術方面展現(xiàn)出的實力令人印象深刻。然而，不容忽視的是，隨著英偉達硬件，尤其是GPU的市場需求急劇攀升，其供應狀況變得日益緊張，我們經(jīng)常面臨難以及時獲取所需GPU的困境。這一現(xiàn)狀讓我對確保我們獲得足夠的GPU資源感到憂慮。

有鑒于此，我們需要加倍努力，聚焦于推進Dojo項目，以自主構建并強化我們的訓練能力，減少對外部GPU市場的依賴。我們堅信，Dojo具備與英偉達等業(yè)界巨頭競爭的實力。我們別無選擇，因為英偉達硬件需求極高，顯然，他們可以將GPU的價格推高到市場能夠承受的任何水平，這個價格可能非常高。因此，我們必須確保Dojo充分發(fā)揮作用，而我們也一定會做到的。

6. Optimus可以使用哪些配件？

馬斯克：關于Optimus機器人，其設計初衷是作為一款高度智能化的類人機器人。因此，Optimus將使用與人類相似的配件，以確保其在各種應用場景中的靈活性和兼容性。所以，它會使用人類會使用的任何配件。

7. 你是否認為因為沒有進行廣告，你就剝奪了人們享受特斯拉的樂趣？

馬斯克：我們確實進行了一些廣告，所以我想說，我們的基本信念是，我們需要以合理的價格向消費者提供最好的產(chǎn)品。僅舉一個事實，在美國，第二季度超過三分之二的銷量是交付給從未擁有過特斯拉的人，這是令人鼓舞的。我們在廣告和其他宣傳活動上投入了資金，并且我們在調整策略，不再完全拒絕廣告。但這是一個動態(tài)的過程，我們知道我們還沒有盡力。因此，我們計劃在今年下半年繼續(xù)調整。

8. 墨西哥超級工廠取得了哪些進展？最初將主要生產(chǎn)哪些車型？

馬斯克：關于墨西哥工廠，我想說我們需要觀察大選后的情況。特朗普曾表示，將對在墨西哥生產(chǎn)的汽車征收高額關稅，所以如果這種情況確實發(fā)生，那么在墨西哥大規(guī)模投資可能就沒有意義了。我們需要關注政治形勢的進展。不過，我們正在大幅增加現(xiàn)有工廠的產(chǎn)能，并且我可以告訴你，Cybertruck的自動駕駛出租車將在我們位于得克薩斯州的超級工廠生產(chǎn)。至于Optimus，我們預計在明年年底之前，其生產(chǎn)版本，也就是高產(chǎn)量版本的Optimus也將在得克薩斯州生產(chǎn)。

9. 特斯拉是否仍在與原始設備制造商（OEM）就FSD技術授權進行談判？

馬斯克：有幾家主要的OEM對特斯拉或特斯拉的全自動駕駛技術表示了興趣，我預計隨著時間的推移，會有更多的OEM表達出興趣。但我們不能透露這些潛在協(xié)議的具體細節(jié)。

10. 關于對xAI的投資以及將Grok融入特斯拉軟件的最新進展如何？

馬斯克：我想說，特斯拉從xAI那里學到了很多，這對推進全自動駕駛和建立新的特斯拉數(shù)據(jù)中心都非常有幫助。關于對xAI的投資，我認為我們需要得到股東的批準，才能進行這類投資。如果股東支持，我當然會全力支持。我認為我們可能需要進行投票。此外，我認為我們有機會將Grok集成到特斯拉的軟件中。

分析師提問環(huán)節(jié)

問：馬斯克，我和你一樣對人工智能充滿熱情，也認識到特斯拉有機會利用這項技術取得一些偉大的成就。但我對特斯拉在將技術商業(yè)化方面有些擔憂，特別是關于最近有報道稱，你將原本計劃用于特斯拉的AI計算系統(tǒng)轉向了xAI（或者可能是X，我記不太清楚）。同時，幾個季度前我詢問過你關于在這一領域招聘工程師的情況，你提到許多工程師非常希望參與這些項目，但有些人最終選擇加入了xAI或X，而非特斯拉。因此，我的問題是，在資本投資、AI研發(fā)以及AI工程師分配方面，你是如何做出決策的？又是如何讓特斯拉的股東相信，你的決策確實在為他們帶來利益呢？

馬斯克：我想你提到的是很久以前的報道，關于GPU的供應問題。大概是六七個月前的事了。當時特斯拉表示，我們沒有足夠的空間來安置H100服務器，因此如果我們訂購了H100但沒有地方使用它們，那就會浪費特斯拉的資金。所以，并不是特斯拉轉移芯片給xAI或X，而是因為特斯拉的數(shù)據(jù)中心已經(jīng)滿負荷，無法容納這些設備。我們一直在夜以繼日地工作，以完成得克薩斯州工廠南區(qū)的擴建工程，這里將容納5萬顆H100芯片，目前我們正開始將這些芯片安裝到位。但要讓這些設備正常運行，我們需要完善物理設施，而不僅僅是訂購芯片并啟動它們。這是一個必要的步驟。我要明確的是，這些決策是為了符合特斯拉的利益，而非違背其利益。特斯拉需要使用這些GPU，而南區(qū)正好能夠容納它們，實際上本周我們才剛剛開始將GPU搬入并上線。

關于xAI，有些工程師更傾向于從事通用人工智能（AGI）的工作。在招募這些人加入特斯拉時，我發(fā)現(xiàn)他們更愿意在從事AGI研究的初創(chuàng)公司工作，而不是加入特斯拉解決特定問題。因此，他們的選擇通常是加入與我無關的初創(chuàng)公司，而不會選擇在特斯拉工作。

另外，需要明確的是，人工智能是一個廣泛的領域，特斯拉的關注點主要集中在全自動駕駛和Optimus機器人上，而其他公司可能在探索不同的領域和項目。我們要意識到人工智能的多樣性，并非所有公司都專注于同一類技術。

我再次強調，特斯拉曾嘗試招募這些工程師加入我們，包括提供從事AGI研究的機會，但他們選擇了其他路徑，這才促使xAI應運而生。

問：我想進一步了解你們即將推出的新車型計劃。雖然這可能不是適合產(chǎn)品發(fā)布的場合，但我了解到你們的重點之一是降低成本，同時你們也提到了即將推出的Roadster。除此之外，我們是否可以合理推測，未來一兩年內，你們會推出一些類似現(xiàn)有車型但帶有創(chuàng)新變化、改進或新穎形式因素的有限變體？這些變體是否將成為你們戰(zhàn)略布局的一部分？

馬斯克：我不想深談產(chǎn)品發(fā)布的細節(jié)，而且我們必須小心奧斯本效應（Osborne Effect，即新產(chǎn)品發(fā)布對老款產(chǎn)品銷售產(chǎn)生負面影響）。我們會繼續(xù)推出偉大的新產(chǎn)品，但在宣布之前，我們不會提前透露太多信息。

問：考慮到能源業(yè)務的快速增長，長期來看，你如何看待各業(yè)務板塊的收入貢獻？你是否認為汽車業(yè)務的收入會低于總收入的50%？此外，你上次在財報會議上提到了新硬件上的分布式計算，能否提供更多這方面的進展，并討論一下時間表以及你計劃如何激勵客戶允許你使用他們汽車上的計算能力？

馬斯克：正如我之前多次提到的，我認為Optimus的長期價值將超過特斯拉所有其他業(yè)務的總和。這是因為考慮到人形機器人的實用性，它幾乎可以完成任何你下達的任務。我相信地球上的每個人都會想要一個，而全球有80億人口，因此有80億個潛在需求。此外，工業(yè)領域的需求也很大，可能與消費市場相當，甚至更多。因此，我預測通用人形機器人的長期需求將超過200億臺。

特斯拉擁有世界上最先進的人形機器人，并且在制造方面非常擅長，擁有世界領先的制造經(jīng)驗和技術，這是其他公司所不具備的。因此，我相信我們具備制造大規(guī)模、高實用性、通用人形機器人的所有要素。這也是為什么我粗略估算，未來市場價值與AR投資分析相符的原因。自動駕駛交通市場規(guī)模可能達數(shù)萬億美元，而通用人形機器人市場規(guī)模則可能是這個數(shù)字的數(shù)倍。到那時，我甚至不確定金錢還有何意義。在這種良性人工智能發(fā)展情境下，我們正朝著物質充裕的時代邁進，屆時商品和服務將不再短缺，每個人都能擁有他們想要的大部分東西。我們即將迎來一個極為激動人心的未來。

關于分布式計算，這顯然是一個合理的做法。我們的下一代特斯拉AI芯片，即D5或我們稱之為AI5的芯片，在推理能力上可與英偉達的B200相媲美。我們計劃在明年年底前開始生產(chǎn)，并在接下來的26個月內擴大生產(chǎn)規(guī)模。

即使你擁有自動駕駛汽車，它們每周運行50或60小時，但一周總共有168小時，因此你至少有100多個小時的時間可以用來進行神經(jīng)網(wǎng)絡計算。我認為我們需要一個比GPU更好的術語，因為GPU指的是圖形處理單元，而這里我們討論的是每周超過100小時的AI計算能力，這些能力來自車隊中的車輛，可能還來自人形機器人的部分。

進行分布式推理是有意義的。如果在某個時候，我們擁有1億輛搭載AI5及以上版本芯片（如AI6、AI7等）的車輛，以及數(shù)十億個人形機器人，那么這將形成驚人的推理計算能力，這些能力不僅限于自動駕駛或車輛本身，還可以應用于通用計算。因此，我認為這是一個顯而易見的事實，即這種能力比閑置不用要有用得多。

問：我想就FSD許可的問題提問。你之前提到過這個問題，我想知道你是否能詳細解釋一下其運作機制。我猜想，這應該不是一種簡單的即插即用方案，因為OEM（原始設備制造商）可能需要數(shù)年時間來開發(fā)基于FSD的自有車輛平臺。我想他們可能需要采用特斯拉的電氣架構、計算傳感器堆棧等。如果你與其他OEM有某種形式的合作協(xié)議，那么這將是如何運作的呢？所以我預計在幾年之后，你們才能從那項協(xié)議中認可授權收入，這么想對嗎？

馬斯克：是的，進展不算太快。實際上，我們并沒有完整的傳感器套件，只是攝像頭。但他們需要整合我們的AI計算機，并配備能夠360度視角的攝像頭。此外，他們還需要一個網(wǎng)關，用于與互聯(lián)網(wǎng)連接并與特斯拉系統(tǒng)通信。因此，他們需要的是一個具備蜂窩和Wi-Fi連接功能的網(wǎng)關、特斯拉AI計算機以及至少七個或足夠數(shù)量的攝像頭以獲取360度視野。但考慮到汽車行業(yè)的發(fā)展速度，這可能需要數(shù)年時間才能在市場上看到大量這樣的車輛。

問：接下來的問題是，如果你與另一家汽車制造商簽訂了FSD許可協(xié)議，你認為何時會披露這一消息？是在簽訂協(xié)議時立即披露，還是在多年后車輛準備推出時才披露？

馬斯克：我認為這取決于我們之間簽署的協(xié)議類型。很多細節(jié)我們還沒有確定，所以我們會在到達那個階段時再做決定。當然，這種協(xié)議顯然只會在某些OEM愿意每年生產(chǎn)數(shù)百萬輛汽車或達到某個數(shù)量水平時才有意義。如果每年只有1萬輛或10萬輛汽車，我們完全可以自己來做。

問：我想先從上海的問題開始。你們利用上海作為出口中心，主要是因為其低成本，這很有道理。也許你可以告訴我們，考慮到歐洲關稅的實施，你們的戰(zhàn)略是否有所改變，以及從中國進口電池到美國的情況可能會如何變化？

馬斯克：我在開場發(fā)言中已經(jīng)涵蓋了一部分，但我想就關稅方面再給你們一些信息。歐洲當局在第一輪中抽樣了其他一些OEM，以確定從中國進口到歐洲的汽車關稅。雖然我們在第一輪的審查中沒有被選中，但他們在第二輪中選中了我們，他們訪問了我們的工廠，我們與他們合作并提供了所有信息。因此，我們正在調整從中國向歐洲的出口戰(zhàn)略。另外一件事要注意的是，我們在第二季度開始就在柏林生產(chǎn)Model Y，并且已經(jīng)在英國交付。我們正在根據(jù)需要進行調整，但我們仍然會從上海向歐洲出口Model 3，并且我們仍在評估如何最好地管理這一切。就歐洲的審查而言，正如我所說，我們與他們合作得很好，我們有信心獲得比他們目前設定的更好的稅率，但這確實在不斷發(fā)展，我們正在盡可能快地做出調整。此外，由于這個原因，你們已經(jīng)看到柏林正在增加從英國等地的進口，所以情況會不斷變化，我們將繼續(xù)適應情況。

問：作為后續(xù)問題，我想詢問一下關于Robotaxi的戰(zhàn)略，特別是股東簡報中提到的，發(fā)布的一個關鍵因素是監(jiān)管批準。那么，你能透露下我們應該特別關注哪些監(jiān)管規(guī)定嗎？是FMVSS（聯(lián)邦機動車安全標準）嗎？這與你們調整FSD策略有多大關系？FSD是一種無邊界的方法，而Robotaxi的方法是否更側重于地理圍欄，也就是說更容易受各州政策的影響？

馬斯克：我想說的是，我們的方案是一種通用解決方案，與其他人的本地化解決方案不同，他們的解決方案需要高密度地圖，相當脆弱，因此他們迅速擴展的能力是有限的。而我們的解決方案是通用的，可以在任何地方工作，甚至可以在另一個星球上工作。所以，從我們的經(jīng)驗來看，一旦我們證明某項技術足夠安全，或者比人類駕駛更安全，我們就會發(fā)現(xiàn)監(jiān)管機構會支持部署這項技術。如果你擁有數(shù)十億公里的數(shù)據(jù)，證明未來無監(jiān)督FSD比人類駕駛更安全，那么很難有監(jiān)管機構會反對。所以，我認為監(jiān)管批準不會成為限制因素。我還想說，自動駕駛技術在北美以外的部署遠遠落后于北美。因此，隨著12.5版本的發(fā)布，也許在12.6版本，但很快就會，我們將申請?zhí)厮估O(jiān)督FSD在歐洲、中國和其他國家的常規(guī)監(jiān)管批準。我認為我們很可能在今年年底前獲得批準。這將有助于推動這些地區(qū)的需求。

關于監(jiān)管批準，美國的車輛受FMVSS管轄，這個標準在美國所有50個州都是相同的。因此，創(chuàng)建一個通用解決方案將使我們有機會在所有50個州進行合理部署。當然，還有州級甚至市級的地方性法規(guī)可能適用于運輸公司或部署出租車，但就車輛上路而言，這都是聯(lián)邦層面的，與你們剛才提到的車輛本身的數(shù)據(jù)和技術非常一致。此外，N2N網(wǎng)絡基本上不對位置做任何假設，你可以添加來自不同國家的數(shù)據(jù)，并且它們在那里表現(xiàn)同樣出色。幾乎沒有任何特定于美國的代碼，所有都是我們提供的數(shù)據(jù)。因此，我們可以像人類一樣去其他國家，并在那里進行一定程度的合理評估后駕駛，這就是我們設計FSD軟件的方式。

問：也許我可以就監(jiān)管問題再擴展一下，雖然我可能是在比較兩個不同的事物。但你們知道，通用汽車取消了他們的無踏板無方向盤車輛，據(jù)該公司今天早上表示，他們的決定是出于對監(jiān)管環(huán)境不確定性的擔憂。從我們所了解到的，你們已經(jīng)向公眾展示的自動駕駛出租車也是無踏板和無方向盤的。如果你們部署了這樣的車輛，即沒有踏板或方向盤，那是否存在不同的監(jiān)管問題？這與在傳統(tǒng)特斯拉車輛上部署的普通FSD有何不同？

馬斯克：顯然，他們取消的真正原因是無法使其正常工作，而不是因為監(jiān)管機構的審查。他們將其歸咎于監(jiān)管機構，這是誤導性的。Waymo在這些市場上做得很好，所以這只是因為他們的技術還不夠成熟。

問：我想你們提到FSD的購買率在降價后顯著增加，你們能否幫助我們具體量化這意味著什么？

馬斯克：我想我們已經(jīng)分享了這一點，我們確實看到了顯著增加，但我不想給出具體數(shù)字，因為我們的起點很低，但我們現(xiàn)在看到了令人鼓舞的結果。關鍵正如馬斯克所說，你需要親自體驗它，因為語言無法描述它，直到我們真正使用它。這就是為什么我們試圖確保每次交付車輛時，都向人們展示它的工作原理，因為當你看到它工作時，就會意識到它有多棒。我可以給你們舉個例子，我每天都有超過30公里的通勤到工廠。我在最新的版本中沒有任何干預，汽車真的就是直接載我前行，尤其是在最新版本中，我們還追蹤你的眼球運動，只要你不戴墨鏡，方向盤的提醒就幾乎不存在。我們正在解決戴墨鏡的問題，它很快就會到來，所以很快你將能夠戴著墨鏡讓汽車自動駕駛。我確實和很多聰明人聊過，他們住在紐約或波士頓市中心，從不自己開車，然后問我關于FSD的事情。我說，你可以直接買輛車試試。如果你不做這件事，你就不知道發(fā)生了什么。

問：我想問個關于自動駕駛出租車的問題。我完全理解，通過通用解決方案，我們將獲得監(jiān)管批準，最終會在里程、計算等方面取得進展。但我的問題是關于部署的，因為我在想，一旦你有一輛車可以到處開，可以取代我，可以取代出租車，但要提供打車服務，你需要一定的規(guī)模，這意味著路上要有很多車，所以你需要基礎設施來維護這些汽車。我的問題是，你們是否已經(jīng)在為此做準備？你們是否已經(jīng)有一個關于部署計劃的想法？這是否是特斯拉的獨家計劃，還是你們正在尋找當?shù)氐暮献骰锇椤⑷蚝献骰锇閬砉餐瓿桑?/p>

馬斯克：不，這應該只是特斯拉網(wǎng)絡，你只需要打開特斯拉應用程序，召喚一輛車，然后重新發(fā)送請求讓車來接你并載你去目的地即可。我們將會有一個大約由700萬輛能夠自動駕駛的汽車組成的車隊，而且這個數(shù)字在未來幾年內將會超過1000萬輛，然后是2000萬輛。這是一個巨大的規(guī)模。而且，與人類司機不同，這些汽車能夠全天候不間斷地運營。因此，通過軟件更新，我們基本上可以實現(xiàn)即時的規(guī)模擴展。

現(xiàn)在，這是針對客戶自有車輛而言，你可以把它想象成輪子上的Airbnb，你可以選擇讓你的車被車隊使用，或者取消并收回它。你可以選擇讓你的車一直被車隊使用，偶爾被使用，或者只在某些特定時間被使用，然后特斯拉會與車主分享收入。但你可以把特斯拉的巨大車隊想象成一個巨大的、輪子上的Airbnb。

此外，我們也將為特斯拉制造一些車輛，這些車輛將歸特斯拉所有，并加入我們的出租車網(wǎng)絡，這有點像優(yōu)步的模式。但這一切都將屬于特斯拉網(wǎng)絡。我們在每輛特斯拉的購買協(xié)議中都設置了一個重要的條款，那就是特斯拉車輛只能用于特斯拉車隊，不能由第三方在特定時間使用。

問：那么，你認為車隊規(guī)?？梢灾鸩綌U展嗎？比如，從一個只有幾輛車的城市開始，然后逐步增加車輛數(shù)量?；蛘?，你認為需要達到一定的臨界質量，才能提供與優(yōu)步等傳統(tǒng)服務商相媲美的競爭力？

馬斯克：我認為，特斯拉車隊的投入使用不會一下子全部實現(xiàn)。顯然，有些車主可能不愿意讓他們的車輛賺錢，但我相信大多數(shù)人會愿意。這是一個逐步擴展的過程，

問：我有兩個關于儲能的問題。首先是關于固定儲能供應類型的定價策略，其次是你們如何考慮地理區(qū)域的飽和度問題？這些大型系統(tǒng)已經(jīng)開始在批發(fā)電力市場上發(fā)揮相當重要的作用。

塔內賈：是的，我們正在與市場上的諸多參與者合作，并且我們的項目管道非常長。從合同簽署到實際交付，整個過程非常漫長。在定價方面，我們有著明顯的優(yōu)勢。但就像汽車領域一樣，我們也面臨來自中國OEM的激烈競爭。因此，我們與客戶保持緊密聯(lián)系，確保我們在競爭激烈的銷售電力和能源合同市場中保持競爭力。我們剛剛度過一個非常強勁的合同簽訂季度，并且我們繼續(xù)積累2025年和2026年的訂單。因此，我們對我們在市場上的定位感到非常滿意。

我們意識到競爭非常激烈，但我們有著強大的價值主張，包括提供完全集成產(chǎn)品，包含我們自己的電子部件和現(xiàn)場級控制。重要的是要強調，我們的Megapack還包括整個軟件堆棧，這是我們獨有的技術。我們也將其與其他產(chǎn)品整合，因此相對于競爭對手，我們具備更大的優(yōu)勢。

馬斯克：我們發(fā)現(xiàn)，客戶有時會嘗試組合解決方案，但隨后發(fā)現(xiàn)這些解決方案并不完全符合其需求，然后他們會回到我們這里。

塔內賈：目前，我們尚未看到全球范圍內真正的飽和，只是在不同市場上有一些局部的飽和現(xiàn)象。而且，隨著電網(wǎng)需求增長超出預期，我們看到市場不斷擴展，這為我們在全球各地的不同市場開辟了新機遇。即使是在AI計算機方面，這些GPU的電力消耗確實很大，而我們?yōu)閿?shù)據(jù)中心備份等應用獲得的新訂單數(shù)量也在大幅增加。

問：接下來是4680制程技術，關于你們的設備供應商有一些消息。你能談談圍繞這些關鍵工藝技術步驟，你們在潛在的增量供應商資格認證方面進行了多久嗎?

特斯拉車輛工程副總裁拉爾斯·莫拉維（Lars Moravy）：當然可以。關于我們與某供應商的訴訟，我堅信這不會構成我們推進4680電池技術應用的障礙。我們在該領域擁有強大的知識產(chǎn)權體系，且核心技術設備多為自主研發(fā)設計，部分甚至實現(xiàn)了內部生產(chǎn)。我們可以利用我們的知識產(chǎn)權堆棧，并讓其他人來制造這些設備。如果我們需要的話，那其實并不是什么大問題。

再者，關于電網(wǎng)儲能需求的認知，我認為當前社會普遍存在顯著低估。電網(wǎng)儲能的需求規(guī)模之龐大，遠超出一般人的想象。以美國電網(wǎng)為例，若要實現(xiàn)穩(wěn)定運行，其總能量輸出能力需至少提升至當前水平的兩到三倍。這背后的原因在于，電力生產(chǎn)與消費之間存在著顯著的峰谷差異。為了確保在極端天氣條件下，如最寒冷或最炎熱的日子里，電網(wǎng)能在負荷最重的時段保持供電不間斷，系統(tǒng)必須具備遠超日常需求的儲能與供電能力。然而，在大多數(shù)時間里，電網(wǎng)產(chǎn)生的多余電力卻因缺乏有效儲存手段而白白浪費。

正是基于此，電池儲能系統(tǒng)的引入變得尤為關鍵。它們能夠平衡電網(wǎng)的供需關系，使發(fā)電廠能夠在更加穩(wěn)定的狀態(tài)下運行。這種穩(wěn)態(tài)運行模式意味著，全球各地的電網(wǎng)在全年內的累計能量產(chǎn)出潛力將至少翻倍，甚至在某些情境下可能達到三倍于當前水平。

問：我想問的是，如果特朗普獲勝，那么IRA（美國通脹削減法案）被取消的可能性就更高了。我記得馬斯克曾在網(wǎng)上說過，特斯拉并不依賴電動汽車補貼生存。但是，如果IRA被取消，特斯拉不會失去很多支持嗎？我知道Model 3和Model Y受益于IRA為客戶提供的支持，而且你們的電池也獲得了生產(chǎn)稅收抵免。如果IRA結束，這會在短期內對你們的盈利能力產(chǎn)生負面影響嗎？為什么可能不會產(chǎn)生負面影響呢？另外，你能談談當前特斯拉從IRA中獲得的支持嗎？

馬斯克：我認為IRA的取消可能會對我們產(chǎn)生一些影響，但對我們的競爭對手來說，可能會是毀滅性的打擊。對于我們而言，短期內可能會有些影響，但從長遠來看，實際上可能是有幫助的。特斯拉的核心價值在于自動駕駛技術。相較之下，其他所有因素都只是輔助。因此，我建議那些不相信特斯拉能實現(xiàn)車輛自動駕駛的人，不應該持有特斯拉的股票，他們應該賣出。如果你相信特斯拉能實現(xiàn)自動駕駛，那你應該購買特斯拉的股票，其他一切問題都是次要的。

塔內賈：我想澄清幾件事。無論IRA存在與否，我們都希望特斯拉能夠在沒有任何形式補貼的情況下健康成長。這一直是我們建模和內部決策的基礎。雖然IRA提供了制造稅收抵免，但我們始終推動自己思考，如果沒有這些好處，我們應該如何在市場上競爭。正如馬斯克所說，相較于競爭對手，我們在這方面確實擁有顯著優(yōu)勢。我們已經(jīng)證明了這一點，你可以從過去幾年的數(shù)據(jù)中看到。因此，我們不能忽視業(yè)務的基本面。一旦我們考慮到自動駕駛技術的影響，那么短期內的考慮就變得不那么重要了。