Nvidia預(yù)計(jì)四季度生產(chǎn)45萬(wàn)Blackwell AI GPU

摩根士丹利的分析師認(rèn)為，盡管一個(gè)重大但易于修復(fù)的設(shè)計(jì)問(wèn)題導(dǎo)致良率低，但 Nvidia 將基于 Blackwell 架構(gòu)生產(chǎn)大約 450,000 個(gè) AI GPU。如果信息準(zhǔn)確無(wú)誤，并且公司設(shè)法在今年出售這些單位，這可能會(huì)轉(zhuǎn)化為超過(guò) 100 億美元的收入機(jī)會(huì)。

“預(yù)計(jì) Blackwell 芯片將在 2024 年第四季度生產(chǎn) 450,000 件，這意味著英偉達(dá)的潛在收入機(jī)會(huì)超過(guò) 100 億美元，”投資銀行摩根士丹利的分析師在給客戶的一份報(bào)告中寫道，據(jù)報(bào)道The_AI_Investor，一位傾向于訪問(wèn)此類筆記的博主。

雖然 100 億美元和 450,000 美元的數(shù)字看起來(lái)很可觀，但它們表明 Nvidia 將以每件 22,000 美元左右的價(jià)格出售其高需求 Blackwell GPU，遠(yuǎn)低于傳聞中每個(gè) Blackwell GPU 模塊 70,000 美元。盡管數(shù)據(jù)中心硬件的實(shí)際定價(jià)取決于數(shù)量和需求等因素，但與 Nvidia 當(dāng)前一代 H100 相比，以更低的價(jià)格銷售第一批超高端 GPU 有點(diǎn)奇怪。

當(dāng)然，Nvidia 更愿意銷售由其 Blackwell GPU 提供支持的“參考”AI 服務(wù)器機(jī)柜：配備 36 個(gè) B200 GPU 的 NVL36，預(yù)計(jì)售價(jià) 180 萬(wàn)至 200 萬(wàn)美元，以及內(nèi)置 72 個(gè) B200 GPU 的 NVL72，計(jì)劃起價(jià)為 300 萬(wàn)美元。賣機(jī)柜而不是 GPU、GPU 模塊，甚至 DGX 和 HGX 服務(wù)器更有利可圖，通過(guò)銷售此類機(jī)器賺取 100 億美元也就不足為奇了。但是，在這種情況下，Nvidia 不需要提供 450,000 個(gè) GPU 即可獲得 100 億美元的收入。

8 月下旬，英偉達(dá)表示必須更改代號(hào)為 B100/B200 GPU 光掩模的設(shè)計(jì)，以提高產(chǎn)量。該公司還指出，GPU 將于第四季度進(jìn)入量產(chǎn)，并持續(xù)到 2026 財(cái)年。在 2025 財(cái)年第四季度（公司從 10 月下旬開始），預(yù)計(jì) Nvidia 將實(shí)現(xiàn)“數(shù)十億美元的 Blackwell 收入”，遠(yuǎn)低于摩根士丹利分析師提到的金額。

根據(jù) SemiAnalysis 的報(bào)告，Blackwell 小芯片和封裝材料的熱膨脹系數(shù) （CTE） 不匹配導(dǎo)致了故障。Nvidia 的 B100 和 B200 GPU 率先采用 TSMC 的 CoWoS-L 封裝，該封裝使用集成到再分布層 （RDL） 中介層中的無(wú)源本地硅互連 （LSI） 橋接器連接小芯片。這些橋的精確放置至關(guān)重要，但小芯片、橋、有機(jī)中介層和襯底之間的 CTE 不匹配會(huì)導(dǎo)致翹曲和系統(tǒng)故障。據(jù)報(bào)道，英偉達(dá)不得不重新設(shè)計(jì) GPU 的頂部金屬層以提高產(chǎn)量，但沒(méi)有透露細(xì)節(jié)，只提到了新的掩模。該公司澄清說(shuō)，Blackwell 芯片沒(méi)有進(jìn)行任何功能更改，僅專注于提高良率。

由于需要改變 B100 和 B200 GPU 的設(shè)計(jì)以及臺(tái)積電的 CoWoS-L（一種與經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的 CoWoS-S 技術(shù)截然不同的方法）封裝能力短缺，分析師預(yù)計(jì) Nvidia 不會(huì)在 2024 年日歷的第四季度或公司 2025 財(cái)年的第四季度出貨許多基于 Blackwell 的 GPU。