英偉達加速研發(fā) GB300 NVL72：每機柜總 DrMOS 成本降低約 35-40%

2 月 8 日消息，天風證券分析師郭明錤昨日（2 月 7 日）發(fā)布博文，報道稱英偉達正加速開發(fā) GB300 NV72，并預計將提前備貨 DrMOS / SPS，2025 年采購量或?qū)⒊^ 1.5 億顆。

郭明錤在博文中稱萬國半導體有限公司（Alpha and Omega Semiconductor，下文簡稱 AOS）已確定為 GB300 NVL72 DrMOS 主要供應商（占比約為 70%），預計將在 2025 年第 2 季度出貨 5000-6000 萬顆 DrMOS，遠超市場普遍預期。

這一舉動標志著 AOS 正式進入 Nvidia 的 AI 服務器供應鏈，并有望在 2025 年第二季度結(jié)束虧損狀態(tài)。

郭明錤表示英偉達為降低 GB300 NVL72 成本，采用與顯卡同等級的 5x5 DrMOS（也稱為 SPS）。與 GB200 NVL72 的主要區(qū)別在于更低的電流規(guī)格、移除過電流限制（Over Current Limit；OCL）以及更低的成本。

圖源：萬國半導體有限公司官網(wǎng)

援引博文介紹，這些改變讓 GB300 NVL72 每機柜的 DrMOS 用量增加了約 30%，但 DrMOS 單價降低了約 50%，最終讓總 DrMOS 成本降低約 35-40%。

DrMOS 的主要供應商，供應比重為 70%，第二供應商為 MPS。為確保 AOS 在需求強勁的情況下順利交貨，Nvidia 提前下單，預計 AOS 將在 2025 年第二季度出貨 5000-6000 萬顆。

GB300 NVL72 的 OCL 完全由控制器（controller）負責，目前與 AOS DrMOS 搭配的控制器先由 MPS 供應，預計在 2025 年第二季度出貨約 120 萬顆。由于規(guī)格升級，GB300 NVL72 每機柜的控制器用量較 GB200 NVL72 增加了約 60%。

Nvidia 加速 GB300 系統(tǒng)的開發(fā)，主要反映了云服務提供商（CSP）的需求。雖然近期 Nvidia 與供應鏈股價的修正部分源于 DeepSeek 的競爭，但也反映了市場對 GB200 NVL72 出貨量低于預期的擔憂。