同洲電子受挫 O2O化轉型陷監(jiān)管令枷鎖

　　6月24日以來的近40天內，針對智能電視及智能盒子，廣電總局已連發(fā)四文，層層加碼對“客廳端”的監(jiān)管。隨著監(jiān)管令集中出爐，三網融合這個老話題再次成為熱點。

　　一直以來，三網融合都在政策及市場的雙方互動式探索中曲折前行。不過，近期廣電總局的四道監(jiān)管令，打破了三網融合原來的平衡性動態(tài)格局。

　　此外，記者在采訪中得知，業(yè)界流傳著292號文件將作出修訂的說法，愛奇藝、優(yōu)酷等視頻網站可能受限于“內容提供商”這一市場角色。如若成真，必將對市場帶來一場風雨。廣電總局的相關監(jiān)管令，目前已給市場造成不少顯性影響，伴隨監(jiān)管的加碼和時間的推移，其隱藏的影響也必將不斷顯現(xiàn)出來。記者分別選取了廣電系、互聯(lián)網企業(yè)和智能電視廠商的典型樣本，探討廣電監(jiān)管令可能帶來的影響。

　　編者按

　　被市場多數(shù)人士認定為廣電系的同洲電子(002052，SH)，曾受益于其廣電系身份，然而在隨后的業(yè)務拓展中，卻同樣因名受累。

　　近日，一紙盈轉虧預告，宣告了同洲電子手機戰(zhàn)略的二次受挫。同時，同洲電子宣布欲以機頂盒為流量入口，尋求在教育、游戲、電商金融、彩票、社區(qū)等拓展O2O增值服務。不過，《記者多方采訪后發(fā)現(xiàn)，作為掘金智慧家庭商機中的一員，三網融合的“形融神離”仍是同洲電子O2O化轉型路上的最大不確定變量。

　　手機業(yè)務面臨調整

　　7月18日，同洲電子邀請廣電系各路巨頭參加其“DVB+OTT”論壇。論壇上，同洲電子董事長袁明再次宣布公司轉型新思路。

　　記者在現(xiàn)場注意到，論壇現(xiàn)場每一位同洲電子員工身上的橙色T恤上都鮮亮地打出“轉型、重生”標語。

　　袁明表示，公司正致力于從機頂盒廠商向電視互聯(lián)網虛擬運營商轉變，未來將與廣電運營商合作推廣智能機頂盒終端以及開展在教育、游戲、電商、金融、彩票、社區(qū)等020化增值服務。

　　值得注意的是，同洲電子此次轉型的背景是慘淡的最新業(yè)績。

　　7月14日，同洲電子發(fā)布2014年半年度業(yè)績預告修正公告，預計業(yè)績凈虧1.5億~1.6億元。與此相對應的是，4月28日同洲電子曾發(fā)布上半年業(yè)績預告稱，預計歸屬于上市公司股東凈利潤范圍為0~1000萬元。

　　業(yè)績預告修正公告中，同洲電子將預虧原因主要歸結為二點：一是“公司在前次預計時擬處置公司相關資產，但由于資產處置工作未按預期完成，導致2014年上半年的營業(yè)外收入較預計時減少約12000萬元”。二是“2014年半年度營業(yè)收入較預計時有所減少，從而導致2014年半年度相關凈利潤比預計時有所減少。”其中，營業(yè)收入較預計減少的一大原因便是“由于市場變化原因，導致報告期內公司手機業(yè)務收入較預計時大幅減少約9275萬元”。

　　同洲電子證券代表向記者回應稱，同洲電子手機業(yè)務將面臨調整。

　　回頭來看，同洲電子的手機之路真是一波三折。

　　記者注意到，早在2006年上市之初，袁明就暗示同洲電子要進入手機領域，試圖以手機作為中樞實現(xiàn)“三網融合”，從單一機頂盒提供商轉型為綜合數(shù)字電視服務商。2006年下半年，同洲電子便成立了專攻手機的通訊產品研發(fā)部門。

　　出于種種原因，直到2009年10月16日，在工信部、廣電總局兩大部委的支持下，同洲電子才推出“同洲E89EVDO”智能商務手機。值得注意的是，2010年1月13日召開的國務院常務會議明確提出了三網融合時間表。

　　然而在2010年4月，宇龍酷派起訴同洲電子此款手機侵權，加上2010年公司一季報出現(xiàn)嚴重虧損，同洲電子放棄了手機戰(zhàn)略。2011年12月15日，同洲電子與信盈集團簽訂協(xié)議，以3500萬元價格轉讓3G手機相關技術，并宣布不在該領域繼續(xù)投入。

　　不過事后證明，“不在手機領域繼續(xù)投入”的同洲電子并未放棄其手機夢。

　　2013年2月，同洲電子推出了“飛phone”手機，賣點是使用“電視映像觸控技術”，實現(xiàn)手機與電視、平板電腦等設備之間內容的同步共享。

　　至于同洲電子再戰(zhàn)手機領域的原因，主要是智慧家庭的大商機和自身轉型壓力的雙重力量推動。

　　電信專家陳志剛預計，如果中國每戶家庭在智慧家庭領域每年消費1萬元，這個市場的容量就高達4萬億元。一直以家庭端作為業(yè)務領地的同洲電子，自然不想成為旁觀者。

　　另一方面，同洲電子的機頂盒主業(yè)已陷入增長瓶頸。年報顯示，2013年同洲電子機頂盒及相關設備銷量同步增長率僅1.23%。

　　多媒體研究集團于去年7月發(fā)布的一份研究報告顯示，全球機頂盒產品2013年的收入約為190億美元，預計將在未來幾年不斷下滑，并于2015年降至179億美元。

　　正因如此，同洲電子將轉型押寶于手機上。4月4日，同洲電子在全景網披露，手機業(yè)務是公司2014年“全力開拓”的新業(yè)務。

　　袁明也曾對外表示，未來同洲電子有兩個中心：一個是以電視為中心的“1+1電視互聯(lián)網”，一個是以手機為中心。他還強調，將來手機中心權重會更大。

　　不過，預報修正公告顯示，上半年同洲電子手機業(yè)務收入較預計時大幅減少約9275萬元。

　　同洲電子手機戰(zhàn)略再受重挫的原因可能不止一種，但一位行內人士向記者指出，或許最主要的原因在于，同洲電子的手機產品很難與互聯(lián)網端的相關內容進行通暢合作，導致其手機在內容端的不足，而在硬件端，同洲電子也沒有品牌溢價能力。

　　近日，記者在與同洲電子相關負責人溝通時獲悉，飛phone手機業(yè)務因遭遇市場競爭激烈，業(yè)務未達公司預期，產品線將面臨調整。對于是否會取消手機業(yè)務，該負責人稱，尚未可知，消息要等待8月19日中報披露。

　　機頂盒業(yè)務遇天花板

　　實際上，因機頂盒主業(yè)受壓，同洲電子的轉型方向遠不止手機一個方向，還曾對一體機業(yè)務寄予厚望。

　　2011年，同洲電子欲以數(shù)字電視一體機為切入口，以打擦邊球式的方式突破三網融合瓶頸。然而不久后，廣電總局一紙監(jiān)管令將數(shù)字電視一體機打入冷宮，因為數(shù)字電視整機廠商需要得到各地廣電部門的許可，數(shù)字電視一體機推廣計劃因監(jiān)管令而受限。

　　一位不愿具名的行業(yè)分析師對記者表示，同洲電子之所以屢次試圖轉型，主要原因是發(fā)家的主營業(yè)務機頂盒市場整體發(fā)展放緩，且由于機頂盒業(yè)務技術門檻低，遭遇越來越多市場競爭。

　　值得注意的是，1994年袁明創(chuàng)立同洲電子時，主營業(yè)務是股票市場的LED電子顯示器，得益于當時A股市場的發(fā)展和成熟，袁明獲得了第一桶金。在“三網融合”概念漸漸萌發(fā)以及機頂盒市場出現(xiàn)之后，同洲電子轉戰(zhàn)電視機頂盒業(yè)務。

　　1998年，同洲電子自主研發(fā)的第一臺數(shù)字衛(wèi)星接收機在國內率先問世，1999年國家實施的廣播電視村村通工程，同洲電子獲得65%的市場份額，同年中國第一臺數(shù)字有線機頂盒在同洲電子問世。自此，同洲電子頭頂廣電系身份一路高歌猛進。

　　2006年6月，同洲電子以41.89元的首日開盤價登陸中小板，董事長袁明曾放出豪言，在2010年實現(xiàn)100億元的收入。2007年開始，同洲電子與各地廣電合資、合作，向以視頻業(yè)務為核心的寬帶綜合交互信息服務商提供角色轉換。

　　期間，以數(shù)字電視衛(wèi)星接收器和電視機頂盒為主營業(yè)務的同洲電子成長迅速，電視機頂盒的產品毛利率始終在25%~30%左右。2007年年報顯示，同洲電子實現(xiàn)凈利潤9960萬元，2008年年報則達到業(yè)績的頂峰1.08億元，每股收益亦達到0.37元。

　　不過，2009年開始，同洲電子成長陷入低迷，突如其來的金融危機令其海外市場大為受挫。財報顯示，2009年同洲電子當年凈利潤銳減至4800萬元，營業(yè)利潤更是僅為1536萬元。

　　彼時，電視機頂盒已經是一個過于成熟的產品，由于進入門檻較低，競爭激烈，單價、毛利率一直在降。競爭的加劇使行業(yè)毛利率越來越低，2010年同洲電子轉入虧損，當年虧損達1.18億元，凈利潤同比銳減346.63%。

　　2013年財報顯示，同洲電子報告期內，實現(xiàn)營收19.56億元，同比下降7.14%;凈利潤3415.65元，同比大跌74.64%。占營收9成以上的主營業(yè)務收入同比下降8.29%。從財報可知，其機頂盒及相關設備銷量同步微漲1.23%，但庫存量卻大幅增長35.2%。

　　同時，同洲電子寄望頗高的“三網融合”市場增長速度明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，我國有線數(shù)字電視機頂盒總出貨量為2234.8萬臺，相比2010年同期僅增長4.24%。

　　機構統(tǒng)計顯示，預計2014年底，智能網絡電視終端的數(shù)量將超過1億，而數(shù)字有線電視經過十年的發(fā)展，有效用戶存量才達到1.66億。照此速度，2015年互聯(lián)網電視用戶將超過數(shù)字有線電視用戶。

　　同時，主營機頂盒業(yè)務面臨著激烈競爭。目前，國內機頂盒市場已經分化為四大陣營：以樂視、愛奇藝、天貓為代表的互聯(lián)網廠商;以創(chuàng)維、海爾、TCL、長虹為代表的電視廠商;以浪潮、清華同方、華為為代表的綜合IT廠商;以同洲、九州、天柏為代表的專業(yè)廠商。

　　其中，互聯(lián)網廠商陣營發(fā)展速度極快，2013年出貨量達到2000萬臺。以創(chuàng)維為代表的電視廠商市場份額優(yōu)勢早已經確立，專業(yè)制造商市場份額被不斷瓜分，同洲電子市場份額則面臨九州、天柏的瓜分。

　　電視互聯(lián)網轉型計劃尚在襁褓中

　　“羊毛出在狗身上，讓豬來買單。”通過詼諧的互聯(lián)網語言，袁明在DVB+OTT論壇上，再次表示轉型互聯(lián)網是同洲堅定的方向。今年3月29日，同洲電子發(fā)布公告稱已將公司名字改為“同洲互聯(lián)科技”并表示，原名已經不能確切體現(xiàn)公司進軍電視互聯(lián)網的戰(zhàn)略發(fā)展布局。

　　袁明表示，同洲電子轉型思路是從機頂盒廠商向電視互聯(lián)網虛擬運營商轉型，與各地廣電運營商合作推廣智能機頂盒終端以及增值服務，通過摸摸看技術加強“端”的用戶體驗，在“云”的層面整合教育、游戲、金融、社區(qū)等增值業(yè)務。

　　袁明認為，電視互聯(lián)網業(yè)務擁有不同的市場人群，并能具備提供本地化O2O服務的優(yōu)勢，避開與小米、阿里巴巴業(yè)務的硬碰硬競爭。同時，從電視受眾群體分析，以電視開展教育、社區(qū)等O2O服務，市場前景巨大。

　　不過，記者從同洲電子內部人士處獲悉，這一轉型計劃目前尚在襁褓中。同洲電子證券代表對記者解釋說，O2O業(yè)務計劃需待同洲“DVB+OTT”電視機頂盒鋪開一定量用戶之后推廣普及，目前該項目尚在遼寧和甘肅試點，在全國推廣預計需要2年時間。

　　對于同洲電子的O2O化轉型邏輯，電信行業(yè)分析師付亮在接受記者采訪時認為，互聯(lián)網廠商和電信企業(yè)正大肆進入客廳，廣電系企業(yè)都在面臨業(yè)務轉型。在廣電總局加大對OTT電視盒子管制的背景下，身為廣電系的同洲電子在政策面有很大機會，但是這需要一段比較長的時間來實現(xiàn)。

　　三網融合行業(yè)專家陳志剛則對此表示：“通過機頂盒將電商、支付、游戲、教育等將引入到電視，同洲電子有一定的優(yōu)勢，但也面臨著幾個問題。例如，O2O業(yè)務是在移動互聯(lián)網時代開啟的，復制到固定在客廳的電視界面上，應用場景很難如預期的好。”

　　陳志剛分析稱，阿里巴巴在2013年7月聯(lián)合華數(shù)傳媒發(fā)布阿里盒子時就曾提出，試圖打造一個TV智能生態(tài)聯(lián)盟，一年之后，該模式并未形成成熟應用場景。在電商、教育等生態(tài)資源上，比阿里巴巴弱勢不少的同洲電子恐面臨更大難題。“再者，按照廣電181號文規(guī)定，播控平臺不能與設立在公共互聯(lián)網上的網站進行相互鏈接，不能將公共互聯(lián)網上的內容直接提供給用戶。如果是將游戲、電商等所有PC端資源，通過電視入口進入客廳均是違規(guī)行為，有隨時被叫停的風險。如果同洲電子自助研發(fā)將其做成封閉系統(tǒng)，轉型的成本和難度可想而知。”

　　同時，陳志剛認為，同洲電子還面臨廣電區(qū)域管制的難題。同洲電子開展業(yè)務，需與各區(qū)域分別展開合作，相比電信運營商自上而下的管理架構，廣電系廠商推廣難度要大得多。

　　廣電融合進度緩慢

　　在三網融合進程中，廣電、電信與互聯(lián)網三大生態(tài)系統(tǒng)之間博弈，使得三網融合產業(yè)之間的連線受到阻隔。

　　日前，工信部電信研究院互動產業(yè)聯(lián)盟副秘書長楊昆在參加媒體活動時表示，廣電嚴管機頂盒業(yè)務引起巨大影響，深層次原因在于三網融合正遭遇瓶頸。三網融合是重新洗牌的過程，廣電系、電信系和互聯(lián)網三方利益都會受到影響。三網融合需要在政策和產業(yè)之間找到一個折中點，才能讓政策真正落地。

　　陳志剛則認為，廣電系已成三網融合中的短板。如果廣電發(fā)展不好，三網融合可能會失敗。他認為，在三網融合推進工作中，廣電系始終節(jié)奏緩慢，主要原因是因為廣電對政策監(jiān)管和產業(yè)市場兩條路徑沒有理清。中國廣播電視網絡有限公司在5月28日正式掛牌，這是廣電在三網融合做出的大動作，但是之后并沒有開展實質工作，除了國網資金能力及廣電多年來各地分封割據(jù)、區(qū)域化運營導致改革難度大之外，利益博弈還是主要問題。

　　“事實上，廣電系統(tǒng)在‘云管端’三方面相對薄弱，這使得廣電系統(tǒng)很難面對互聯(lián)網沖擊。從產業(yè)來看，在互聯(lián)網行業(yè)混的企業(yè)發(fā)財了，跟著電信混的華為、中興也發(fā)財了，但是廣電系企業(yè)始終沒什么動靜。”

　　據(jù)陳志剛分析，隨著國家大力推進寬帶戰(zhàn)略，光纖成本降低得很厲害，目前寬帶已經泛寬帶化，未來廣電有限網絡很有可能會被IPTV數(shù)字電視或互聯(lián)網取代，電視逐漸脫離了原有有線網絡，成為一個顯示終端。顯然，在這種趨勢下，有線電視數(shù)字機頂盒廠商面臨的挑戰(zhàn)是巨大的。