OEM需求拉貨動(dòng)能增溫，第三季NAND Flash品牌營收季增12.2%

　　第三季NAND Flash市況在蘋果iPhone6/6Plus新機(jī)上市備貨需求強(qiáng)勁與OEM業(yè)者進(jìn)入出貨旺季的帶動(dòng)下，eMMC/eMCP與SSD的成長力道均高于上半年，NAND Flash價(jià)格表現(xiàn)也相對(duì)穩(wěn)健，使得第三季NAND Flash品牌供貨商營收較上季增加12.2%至85.8億美元。TrendForce旗下內(nèi)存儲(chǔ)存事業(yè)處DRAMeXchange研究協(xié)理?xiàng)钗牡帽硎?，新制程的嵌入式產(chǎn)品自第三季起成為市場主流，有助于各家業(yè)者成本結(jié)構(gòu)的改善，而隨著蘋果第四季iPhone表現(xiàn)持續(xù)亮眼以及新產(chǎn)品的問世，整體NAND Flash市況將呈現(xiàn)穩(wěn)健走勢(shì)。

　　三星電子

　　三星電子第三季NAND Flash位出貨量較上季增加約10%，而平均銷售單價(jià)只有個(gè)位數(shù)的下滑，因此營收較上季增加8.2%，營業(yè)利益率也得以持穩(wěn)。第四季在蘋果iPhone6/6plus將帶動(dòng)高容量eMMC/eMCP市場加溫及企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定的情況下，NAND Flash位成長率將可持續(xù)維持近10%季成長水平，而2014年三星NAND Flash產(chǎn)出成長率將略高于產(chǎn)業(yè)平均的40-45%年成長。展望2015年，三星西安廠的產(chǎn)能隨著V-NAND SSD的成熟逐漸增加，也將扮演明年三星NAND Flash位產(chǎn)能增加的重要引擎，而V-NAND也將全面性導(dǎo)入各種SSD的產(chǎn)品線來拉大與其他競爭者的距離。

　　東芝電子

　　主要策略客戶需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，加上OEM客戶在eMMC/eMCP拉貨動(dòng)能穩(wěn)健成長，東芝2014年會(huì)計(jì)年度第二季(7月-9月)的NAND Flash營運(yùn)表現(xiàn)亮眼，位出貨量季成長25%以上，加上平均銷售單價(jià)下滑幅度收斂，NAND Flash營收較上季度成長23.7%，整體營業(yè)利益率得以持穩(wěn)。雖然東芝在Client-SSD及部分中國智能型手機(jī)的NAND Flash產(chǎn)品競爭壓力增加，但其高階智能型機(jī)種和一線OEM客戶高容量產(chǎn)品的市占率依舊維持水平，15奈米新制程的產(chǎn)出比重持續(xù)增加，以及TLC架構(gòu)的系統(tǒng)產(chǎn)品銷售力道加強(qiáng)都將有助于成本結(jié)構(gòu)的改善，穩(wěn)定獲利能力。

　　晟碟

　　晟碟第三季NAND Flash產(chǎn)品營收季成長6.5%，位出貨量也成長9%。產(chǎn)品組合的優(yōu)化和第三季NAND Flash整體供需情況穩(wěn)定，使得第三季平均銷售單價(jià)僅較上季滑落3%，公司整體毛利率維持在46-47%。從產(chǎn)出策略與產(chǎn)品規(guī)劃來觀察，1Y奈米產(chǎn)出在下半年比重已達(dá)到60%成為主流制程，上個(gè)世代的19奈米產(chǎn)品在特定應(yīng)用端出貨依舊，而更新一代的15奈米制程預(yù)期在明年第一季將開始進(jìn)入量產(chǎn)。晟碟TLC架構(gòu)的eMMC/eMCP成功打入主要智能型手機(jī)與平板計(jì)算機(jī)OEM客戶端;TLC架構(gòu)的SSD也開始進(jìn)入客戶測試的階段，2014年位產(chǎn)出在晶圓投片成長僅有2.8%的情況下，將只有25%成長。

　　SK海力士

　　海力士第三季營收季增長21.7%且連續(xù)兩季的營收成長均達(dá)20%以上，位出貨成長也達(dá)到26%，加上平均銷售單價(jià)僅較上個(gè)季度減少2%，因此第三季海力士的營業(yè)利益也擺脫虧錢的情況。在主要系統(tǒng)OEM策略客戶拉貨動(dòng)能將持續(xù)穩(wěn)健成長，以及加速庫存去化的策略帶動(dòng)下，第四季NAND Flash位長率依舊可以維持25%的季成長。在產(chǎn)品策略上，海力士將加深在Client-SSD與企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤的開發(fā)力道，預(yù)計(jì)明年起出貨量可逐季攀升，對(duì)于整體產(chǎn)品組合以及利潤的穩(wěn)定有極大幫助，同時(shí)TLC架構(gòu)的eMMC/eMCP和SSD也可望在明年上半年前量產(chǎn)出貨。

　　美光

　　美光2014年會(huì)計(jì)年度第四季(6月-8月)NAND Flash營收季成長5.9%，在Client-SSD和企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤業(yè)務(wù)受到整體競爭加劇的影響，平均銷售單價(jià)季跌幅6%，而平均位成本則是在16奈米產(chǎn)品OEM端認(rèn)證尚未完成的情況下，季跌幅僅2%。展望第四季，美光預(yù)期SSD的業(yè)務(wù)將漸入佳境與16奈米產(chǎn)品比重持續(xù)提升的帶動(dòng)下，位產(chǎn)出將持續(xù)維持15-20%的季成長，而平均銷售單價(jià)下滑幅度也將較本季縮小。在產(chǎn)品開發(fā)上，16奈米TLC的產(chǎn)品在完成客戶端測試后，下季開始可以采零組件(component)的方式出貨給客戶，至于TLC架構(gòu)的SSD產(chǎn)品則將在明年下半年可完成產(chǎn)品開發(fā)流程。

　　英特爾

　　隨著第三季服務(wù)器與云端數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中心(hyper scale)業(yè)者的出貨暢旺，帶動(dòng)企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤成長高于上半年，英特爾第三季NAND Flash營收季成長10.1%，來到5.54億美元。除了SATA接口的產(chǎn)品外，英特爾也加速PCI-E以及其他高速接口產(chǎn)品的開發(fā)，來穩(wěn)定在企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤業(yè)界領(lǐng)先的地位，同時(shí)16奈米的SSD產(chǎn)品也預(yù)期在明年上半年問世。