微軟發(fā)債107.5億美元：創(chuàng)美今年最大規(guī)模公司債

　　微軟周一完成了美國(guó)今年規(guī)模最大的公司債發(fā)行交易，總額高達(dá)107.5億美元。超過(guò)了默克(80億美元)和蘋果(65億美元)上周的大規(guī)模發(fā)債交易。

　　微軟此次發(fā)行的債券遭到投資者瘋搶，因而將規(guī)模從70億美元上調(diào)至107.5億美元。微軟是目前為數(shù)不多的幾家AAA信用評(píng)級(jí)的公司，反映了該公司強(qiáng)大的盈利能力。微軟本次發(fā)售的債券期限從5年到40年不等。

　　盡管很多大企業(yè)短期內(nèi)并不需要現(xiàn)金，但投資者預(yù)計(jì)，微軟、蘋果和默克等公司今年仍將在債券市場(chǎng)大舉融資，以便充分利用有吸引力的借債成本。與此同時(shí)，投資者也希望借助這些債券獲得更高的收益。

　　包括蘋果和微軟在內(nèi)，很多大型債券發(fā)行商都擁有龐大的現(xiàn)金儲(chǔ)備，但由于這些資金都放在海外，一旦匯回美國(guó)國(guó)內(nèi)就會(huì)被征收重稅。因此，企業(yè)高管都在尋找更有成本效率的融資方式，低成本的發(fā)債融資便是其中之一。

　　蘋果可能在周二發(fā)行首筆瑞士法郎債券，該公司去年還發(fā)行了28億歐元(約合31.6億美元)歐元債券。歐洲部分發(fā)達(dá)國(guó)家的政府債利率甚至比美國(guó)還低。

　　即使是在通常平靜如水的債券市場(chǎng)，蘋果仍然引發(fā)了投資者的興奮情緒。該公司是當(dāng)今全球股票市值最大的公司，最近一個(gè)季度還實(shí)現(xiàn)了180億美元的創(chuàng)紀(jì)錄利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)38%。該公司2013年4月發(fā)行的170億美元債券也創(chuàng)造了當(dāng)時(shí)的歷史記錄，后來(lái)被Verizon的490億美元超越。

　　微軟最近一個(gè)季度業(yè)績(jī)平平，Windows、Office和電腦服務(wù)器等企業(yè)產(chǎn)品銷量低于分析師預(yù)期，凈利潤(rùn)也同比萎縮。

　　據(jù)數(shù)據(jù)提供商Dealogic統(tǒng)計(jì)，這是微軟2013年以來(lái)的首次債券融資。該公司表示，他們將把此次融資所得用于一般公司目的，包括股票回購(gòu)、資本開支和償還債務(wù)。穆迪指出，該公司將在2016年12月底完成剩余的310億美元股票回購(gòu)項(xiàng)目。

　　微軟的債券利率略低于蘋果上周發(fā)行的債券，10年期債券利率較美國(guó)國(guó)債基準(zhǔn)利率高出0.75個(gè)百分點(diǎn)，為2.724%。

　　蘋果的信用評(píng)級(jí)低于微軟，僅為AA+。該公司上周發(fā)行的10年期債券利率較美國(guó)國(guó)債基準(zhǔn)利率高出0.85個(gè)百分點(diǎn)。

　　美國(guó)國(guó)債基準(zhǔn)利率周一報(bào)收于1.98%，高于上月的1.64%，但低于2013年的3%。