蘋果亞洲供應(yīng)鏈硝煙漸起

　　最新款iPhone給蘋果(Apple)帶來(lái)了空前的需求，從東京到臺(tái)北的蘋果供應(yīng)商也從中分了一杯羹。今年第二財(cái)季，iPhone銷量同比上漲40%，將蘋果視為最大主顧的日本儲(chǔ)能陶瓷電容器制造商村田制作所(Murata)表示，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比上漲了116%。

　　為iPhone供應(yīng)攝像頭模塊的臺(tái)灣大立光電(Largan)的利潤(rùn)增長(zhǎng)了61%，而韓國(guó)iPhone屏幕供應(yīng)商樂(lè)金顯示(LG Display)的利潤(rùn)則是一年前的近8倍。

　　蘋果供應(yīng)鏈利潤(rùn)的飆漲，體現(xiàn)了智能手機(jī)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，對(duì)作為行業(yè)基石的亞洲零部件供應(yīng)商和裝配商的影響。

　　隨著日益成熟的智能手機(jī)行業(yè)中的主要企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)變得更為激烈，這些供應(yīng)商面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也即將改變。

　　“我擔(dān)心整個(gè)智能手機(jī)市場(chǎng)會(huì)開始放緩，”匯豐銀行(HSBC)亞洲科技研究部門主管史蒂文?佩拉約(Steven Pelayo)表示，他預(yù)測(cè)接下來(lái)3年銷量增長(zhǎng)將為“9%左右”。而根據(jù)研究集團(tuán)IDC的數(shù)據(jù)，去年和2013年銷量增速分別為28%和39%。

　　市場(chǎng)的憂慮情緒集中于世界規(guī)模最大、但日益飽和的中國(guó)市場(chǎng)的前景之上。IDC表示，首季度中國(guó)智能手機(jī)銷量下降了4%，這還是6年來(lái)首次下降。

　　根據(jù)研究集團(tuán)Strategy Analytics的數(shù)據(jù)，即使是已成為中國(guó)領(lǐng)先智能手機(jī)廠商的小米(Xiaomi)，也在過(guò)去的兩個(gè)季度中接連遭遇季度銷量下滑。該集團(tuán)警告稱小米的“快速增長(zhǎng)現(xiàn)已接近尾聲”。

　　這一趨勢(shì)也給服務(wù)中國(guó)智能手機(jī)品牌的臺(tái)灣供應(yīng)商蒙上了陰影。中國(guó)智能手機(jī)處理器芯片的主要供應(yīng)商臺(tái)灣聯(lián)發(fā)科技(MediaTek)的股價(jià)，在截至去年7月的兩年間翻了一倍，但在此之后下跌了近三分之一。

　　除了對(duì)中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)整體的憂慮以外，投資者對(duì)聯(lián)發(fā)科技的情緒轉(zhuǎn)陰，反映了臺(tái)灣巨大的零部件業(yè)面臨的更大威脅：中國(guó)大陸競(jìng)爭(zhēng)者向供應(yīng)鏈中更為精密的領(lǐng)域擴(kuò)張。

　　就如總部設(shè)在美國(guó)的全球市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者高通(Qualcomm)一樣，聯(lián)發(fā)科技必須與中國(guó)的芯片設(shè)計(jì)商展訊(Spreadtrum)競(jìng)爭(zhēng)。展訊的處理器在中國(guó)市場(chǎng)上的份額日益增大。同時(shí)，為小米和聯(lián)想(Lenovo)等供應(yīng)攝像頭模塊的寧波企業(yè)舜宇光學(xué)科技(Sunny Optical)的股價(jià)在過(guò)去一年翻了一倍。

　　“很明顯中國(guó)的品牌更青睞中國(guó)的供應(yīng)商，”里昂證券(CLSA)科技研究主管尼古拉?巴拉特(Nicolas Baratte)表示，“中國(guó)的企業(yè)之間有一種不同的默契。中國(guó)的供應(yīng)鏈極其靈活，體現(xiàn)在對(duì)規(guī)格變化、重新設(shè)計(jì)的容忍方面，付款條件也很有彈性。”

　　他補(bǔ)充道，不過(guò)隨著中國(guó)市場(chǎng)放緩，一些中國(guó)供應(yīng)商，尤其是聞泰通訊(Wingtech)和龍旗控股(Longcheer)等手機(jī)裝配商，正將他們的擴(kuò)張希望寄托于其他國(guó)家一些增長(zhǎng)更快的品牌。

　　由于日本國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)大幅收縮，日本的手機(jī)零件供應(yīng)商不得不依賴于外國(guó)客戶，但它們應(yīng)對(duì)非常有力。據(jù)分析師所說(shuō)，日本企業(yè)供應(yīng)了iPhone三分之一的零件，面向中國(guó)生產(chǎn)商的高科技組件銷售也十分強(qiáng)勁。

　　摩根士丹利三菱日聯(lián)證券(Morgan Stanley MUFG Securities)分析師Shoji Sato表示，這兩個(gè)需求來(lái)源給電容器供應(yīng)商村田等公司帶來(lái)了截然不同的機(jī)遇。盡管該公司向蘋果提供的尖端零部件的單位成本是供應(yīng)給中國(guó)生產(chǎn)商的10倍，但預(yù)計(jì)來(lái)自中國(guó)生產(chǎn)商的需求將日益上升，因?yàn)樗鼈冃枰?gòu)買零部件，以支持生產(chǎn)向具備4G高速數(shù)據(jù)連接的手機(jī)轉(zhuǎn)移。

　　日本供應(yīng)鏈包括一些大型電子產(chǎn)品集團(tuán)，例如索尼(Sony)和夏普(Sharp)，盡管這兩家公司的手機(jī)業(yè)務(wù)銷量大幅下挫，但它們分別在相機(jī)傳感器和屏幕領(lǐng)域占據(jù)重要地位。

　　索尼明年計(jì)劃投資17億美元擴(kuò)大傳感器產(chǎn)量，以滿足蘋果、三星電子(Samsung Electronics)以及小米等客戶的需求，索尼預(yù)計(jì)，這將推動(dòng)其當(dāng)前財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)近4倍，至3200億日元。

　　索尼的同行夏普則有著較為痛苦的經(jīng)歷，該公司在顯示屏面板產(chǎn)能上投入巨資，但其市場(chǎng)份額卻輸給了成本較低的亞洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。上周，夏普宣布年度虧損為19億美元，該公司表示將裁員十分之一，分析師將之歸咎于該公司被排除在iPhone 6供應(yīng)商之外。在韓國(guó)，三星的零部件業(yè)務(wù)也已成為其最大利潤(rùn)來(lái)源，存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)取代了去年市場(chǎng)份額嚴(yán)重縮水的手機(jī)業(yè)務(wù)。

　　盡管三星與蘋果在高端智能手機(jī)市場(chǎng)展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，但三星贏得了為下一代iPhone生產(chǎn)處理器芯片的合約，預(yù)計(jì)今年三星的邏輯芯片業(yè)務(wù)將逆轉(zhuǎn)2014年巨額營(yíng)業(yè)虧損的局面。

　　三星正采取措施減輕對(duì)外部供應(yīng)商的依賴，這也將令三星芯片業(yè)務(wù)受益。三星新一代旗艦手機(jī)Galaxy S6(至少在生產(chǎn)初期)將放棄高通處理器，轉(zhuǎn)而使用三星自己的Exynos芯片。

　　盡管三星的零部件業(yè)務(wù)減弱了手機(jī)業(yè)務(wù)境況不佳的影響，但那些依賴三星崛起并主導(dǎo)智能手機(jī)領(lǐng)域的韓國(guó)供應(yīng)商們，卻沒(méi)有這種保護(hù)。觸屏面板供應(yīng)商日進(jìn)顯示(Iljin Display)，以及向三星供應(yīng)天線和攝像頭模塊的Partron，去年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別下滑62%和51%。

　　過(guò)去6個(gè)月，由于投資者寄望于三星調(diào)整手機(jī)戰(zhàn)略，其中一些供應(yīng)商的股價(jià)走強(qiáng)，但麥格理(Macquarie)分析師丹尼爾?金(Daniel Kim)表示，這些公司自己似乎正在對(duì)沖智能手機(jī)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“幾乎所有韓國(guó)零部件公司都在非常努力地?cái)U(kuò)大與中國(guó)廠商的業(yè)務(wù)，”他表示，“2014年三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的沖擊給它們敲響了警鐘。它們希望業(yè)務(wù)多樣化。”