大陸加快收購(gòu)境外IC產(chǎn)業(yè)的深層戰(zhàn)略解析

　　在西方投資人的眼中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)是一個(gè)從高峰開始衰退的行業(yè)，但是在中國(guó)，半導(dǎo)體行業(yè)方興未艾，中央政府、地方政府與民營(yíng)企業(yè)都在加大投入，迅速通過收購(gòu)企業(yè)獲取關(guān)鍵技術(shù)。

　　中國(guó)成立了一個(gè)“國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金”，計(jì)劃在2014至2017年之間投資1,200億人民幣，此外，中國(guó)地方政府與私募基金企業(yè)也將總計(jì)投資6,000億人民幣，推動(dòng)對(duì)擁有關(guān)鍵技術(shù)能力的海外企業(yè)之策略收購(gòu)。中國(guó)的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金中大約有七成比例用以推動(dòng)本土半導(dǎo)體制造業(yè)，其余則是分配給芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)。

　　中國(guó)官方資金已經(jīng)在過去兩年收購(gòu)了數(shù)家原在美國(guó)上市的芯片企業(yè)，包括瀾起科技、展訊與銳迪科。此外在去年4月，中國(guó)私募股權(quán)企業(yè)Hua Capital Management、CITIC Capital Holdings與GoldStone Investment，以每股29.75美元、總計(jì)19億美元的現(xiàn)金，收購(gòu)智能手機(jī)與平板影像處理芯片企業(yè)OmniVision。

　　恩智浦半導(dǎo)體(NXP)幾天前宣布將把RF Power業(yè)務(wù)，以18億美元出售給中國(guó)官方投資企業(yè)建廣資本，以確保其先前宣布的與飛思卡爾(Freescale)之合并案能順利獲得批準(zhǔn)。此外美國(guó)SRAM企業(yè)Integrated Silicon Solutions Inc. (ISSI)，最近正成為Cypress與中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資金企業(yè)Uphill Investment競(jìng)相出價(jià)收購(gòu)的對(duì)象。

　　這兩天，媒體又傳出消息，大唐通信正在洽購(gòu)美國(guó)通信芯片公司Marvell。在這期間，Marvell還與Intel、中電集團(tuán)、CEC、聯(lián)想等傳過合并“緋聞”。

　　細(xì)數(shù)上述的并購(gòu)事件，發(fā)現(xiàn)這輪大陸資金的并購(gòu)行動(dòng)非常有節(jié)奏，第一輪是將本土在美國(guó)上市的芯片公司悉數(shù)私有化(瀾起、展訊、銳迪科均屬于此列);等到買的差不多了，第二輪開始收購(gòu)華人創(chuàng)辦的半導(dǎo)體公司(OVTI、Marvell的創(chuàng)辦人均為華人)，話說回來(lái)，華人在半導(dǎo)體行業(yè)的影響力還真的不弱，比如知名的半導(dǎo)體公司如Nvidia、ATI、Kingston、Marvell和Omnivision的創(chuàng)始人都是海外華人，AMD的現(xiàn)任CEO蘇姿豐也是華人。等到第二輪差不多了，估計(jì)才會(huì)考慮收購(gòu)洋人創(chuàng)辦的企業(yè)?？紤]到文化整合的難易程度，這樣的收購(gòu)策略還是相當(dāng)?shù)卯?dāng)?shù)摹?/p>

　　而這輪收購(gòu)發(fā)起的時(shí)機(jī)，也相當(dāng)?shù)奈⒚?。由于智能手機(jī)市場(chǎng)的飽和，2015年全球智能手機(jī)的年度增長(zhǎng)率預(yù)估為14%，根據(jù)DisplaySearch報(bào)告顯示，這一增長(zhǎng)率去年和前年分別是23%和40%。行業(yè)衰退即將開始，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)都在尋求收購(gòu)整合，這正是中國(guó)出擊獵取關(guān)鍵技術(shù)的絕好時(shí)機(jī)。芯片作為超過原油的第一大進(jìn)口商品，中國(guó)太想把這一行業(yè)轉(zhuǎn)化為自己提升高端制造業(yè)的契機(jī)了。

　　回想歷史，1996年可說是大陸發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)端。當(dāng)年，大陸國(guó)務(wù)院頒布知名的“909工程”，國(guó)家主席江澤民曾說：“砸鐵賣鐵也要把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)搞上去。”到了2000年時(shí)，國(guó)務(wù)院發(fā)布18號(hào)文件，闡明要大力發(fā)展集成電路(半導(dǎo)體)，提供許多優(yōu)惠政策，激勵(lì)了海外華人回國(guó)創(chuàng)業(yè)。當(dāng)時(shí)上海張江科技園區(qū)還是一片荒地，曾是臺(tái)灣8寸晶圓建廠高手張汝京帶著一幫工程師，窩在鐵皮屋里監(jiān)工，一年內(nèi)建起中芯國(guó)際的8寸晶圓生產(chǎn)線，從此掀開大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的新時(shí)代。時(shí)至今日，中國(guó)終于大步走向世界，用積累的外匯儲(chǔ)備強(qiáng)力出擊，成為世界半導(dǎo)體行業(yè)最大的買主。

　　中國(guó)收購(gòu)半導(dǎo)體行業(yè)這件事，并不能簡(jiǎn)單從行業(yè)角度分析，從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，我認(rèn)為這一步非常具有政治智慧，可以說是一石三鳥。筆者試著來(lái)分析分析：

　　第一層目的：工業(yè)化轉(zhuǎn)型需要

　　中國(guó)剛剛頒布了《中國(guó)制造2025》，這是中國(guó)版的“工業(yè)4.0”規(guī)劃。規(guī)劃經(jīng)李克強(qiáng)總理簽批，已由國(guó)務(wù)院于2015年5月8日公布。規(guī)劃提出了中國(guó)制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)三個(gè)十年的“三步走”戰(zhàn)略，是第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)。

　　在這個(gè)規(guī)劃綱要中，提出核心基礎(chǔ)零部件(元器件)、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)(以下統(tǒng)稱“四基”)等工業(yè)基礎(chǔ)能力薄弱，是制約我國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結(jié)所在。要堅(jiān)持問題導(dǎo)向、產(chǎn)需結(jié)合、協(xié)同創(chuàng)新、重點(diǎn)突破的原則，著力破解制約重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。

　　規(guī)劃中重點(diǎn)領(lǐng)域的第一條，就提到了集成電路!“集成電路及專用裝備。著力提升集成電路設(shè)計(jì)水平，不斷豐富知識(shí)產(chǎn)權(quán)(IP)核和設(shè)計(jì)工具，突破關(guān)系國(guó)家信息與網(wǎng)絡(luò)安全及電子整機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心通用芯片，提升國(guó)產(chǎn)芯片的應(yīng)用適配能力。掌握高密度封裝及三維(3D)微組裝技術(shù)，提升封裝產(chǎn)業(yè)和測(cè)試的自主發(fā)展能力。形成關(guān)鍵制造裝備供貨能力。”

　　芯片是工業(yè)的糧食，是高端制造業(yè)的核心基礎(chǔ)，我國(guó)要提升工業(yè)化水平，必須攻克集成電路這道坎，從這個(gè)戰(zhàn)略上來(lái)說，花錢能買到的都是值得的。

　　第二層目的：與最大競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)體日韓的競(jìng)爭(zhēng)

　　日本韓國(guó)是精密制造業(yè)和IC元器件行業(yè)中中國(guó)最大的競(jìng)爭(zhēng)者。不僅如此，日韓也是中國(guó)在東亞發(fā)揮話語(yǔ)權(quán)的最大競(jìng)爭(zhēng)者。

　　日本曾經(jīng)誕生了眾多家電業(yè)巨頭，但是在近年來(lái)的消費(fèi)電子業(yè)中敗北后退守上游產(chǎn)業(yè)鏈，依舊在元器件領(lǐng)域占據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，蘋果、小米的很多元器件來(lái)自日本廠商。此外日本在精密機(jī)床、機(jī)器人、應(yīng)用材料、新能源技術(shù)等領(lǐng)域有強(qiáng)大的技術(shù)積累。韓國(guó)憑借三星、LG、現(xiàn)代在液晶面板、內(nèi)存制造中的門檻，在智能電子的領(lǐng)域有相當(dāng)難以撼動(dòng)的優(yōu)勢(shì)。

　　中國(guó)提高自己的半導(dǎo)體技術(shù)水平，有利于縮短與日韓在高端制造業(yè)上的差距，提高自身實(shí)力，削弱對(duì)手，此消彼長(zhǎng)。在政治上削弱美國(guó)第一島鏈的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，無(wú)論如何都是劃算的買賣。

　　第三層目的：削弱臺(tái)灣支柱產(chǎn)業(yè)，有利于兩岸統(tǒng)一

　　半導(dǎo)體是臺(tái)灣最后的經(jīng)濟(jì)防線，過去30多年來(lái)，臺(tái)灣好不容易靠政府與人民的力量扶持，加上民間業(yè)者與人才前仆后繼努力，才培養(yǎng)出臺(tái)灣最有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的ICT高科技產(chǎn)業(yè)。

　　但是近年來(lái)臺(tái)灣不僅在互聯(lián)網(wǎng)、軟件業(yè)規(guī)模已經(jīng)落后于大陸，面板、手機(jī)、觸控面板也面臨慘烈競(jìng)爭(zhēng)，而如今，臺(tái)灣這唯一最有把握的半導(dǎo)體行業(yè)也危機(jī)四伏?？烧f除了臺(tái)積電晶圓代工一家的領(lǐng)導(dǎo)地位暫時(shí)無(wú)法被撼動(dòng)外，IC設(shè)計(jì)與半導(dǎo)體封測(cè)已被節(jié)節(jié)進(jìn)逼。

　　土人以豪威科技(Omnivision:OVTI)的收購(gòu)案為例，來(lái)解釋一下臺(tái)灣科技業(yè)會(huì)遭遇什么樣的未來(lái)。OVTI是全球影像傳感器芯片龍頭公司，在索尼憑借1300萬(wàn)堆棧式芯片崛起前一直是全球龍頭，蘋果主力供應(yīng)商，當(dāng)然目前依然是世界級(jí)龍頭企業(yè)。目前OVTI的封裝業(yè)務(wù)主要是臺(tái)灣精材科技和蘇州晶方科技完成，內(nèi)資收購(gòu)OVTI后，有跡象表明管理層會(huì)逐漸將大量訂單轉(zhuǎn)移到大陸來(lái)完成，有可能未來(lái)封測(cè)訂單將全部轉(zhuǎn)給晶方科技，而精材科技將失去這一大客戶。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前臺(tái)灣和韓國(guó)掌握了全球56%的12寸晶圓產(chǎn)能，而大陸廠商目前僅掌握全球不到1%的12寸晶圓產(chǎn)能。但是按照大陸目前瘋狂的龐大投資速度，土人可以預(yù)測(cè)，10年以后大陸的市場(chǎng)份額一定會(huì)超越臺(tái)灣和韓國(guó)。

　　展訊之于聯(lián)發(fā)科，中芯之于臺(tái)積電，PK才剛剛開始。

　　臺(tái)灣的核心支柱產(chǎn)業(yè)是集成電路，大陸在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取勝臺(tái)灣實(shí)際上對(duì)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)起到了釜底抽薪的作用，之后臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)將不得不依附于大陸。一旦達(dá)成這個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)，兩岸統(tǒng)一大業(yè)有可能順利完成。

　　如此算來(lái)，半導(dǎo)體可能承載的是中華民族的未來(lái)走向，作為2025制造的核心戰(zhàn)略一點(diǎn)也不為過，土人相信，集全國(guó)之力，這次不用砸鍋賣鐵，一定能買出一個(gè)未來(lái)的勝局。