“可思考的”芯片業(yè)上云端 美光出頭天

　　巴隆周刊分析，美光將在云端晶片占一席之地，博通、輝達(dá)(Nvidia)也可受惠;英特爾、高通等老牌業(yè)者則在積極尋找出路。

　　過(guò)去50年來(lái)摩爾定律帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)奇跡即將告終，分析師說(shuō)，晶片業(yè)者無(wú)法再靠自動(dòng)減少成本取得同等表現(xiàn)，讓英特爾等晶片商卡在設(shè)法調(diào)整投資的過(guò)程里。

　　但晶片產(chǎn)業(yè)還面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)：云端運(yùn)算。在分析大量數(shù)據(jù)需求帶動(dòng)下，從字母公司(Alphabet)、臉書(shū)、亞馬遜到微軟等網(wǎng)路巨擘，正在改變運(yùn)算的本質(zhì)。

　　當(dāng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從生產(chǎn)單純的運(yùn)算晶片轉(zhuǎn)為可思考的晶片，將掀起整個(gè)產(chǎn)業(yè)的變革，讓未來(lái)十年變成晶片投資人難得的投資契機(jī)。

　　專注生產(chǎn)記憶體晶片的美光將是頭號(hào)受惠者，其本益比為每股16.9美元，不到52周高點(diǎn)的一半，反映此類晶片價(jià)格下跌的影響。只要未來(lái)幾年轉(zhuǎn)向云端運(yùn)算的預(yù)測(cè)成真，美光股價(jià)可望大漲數(shù)倍。生產(chǎn)網(wǎng)路處理器的博通，以及與資料探勘功能的輝達(dá)等繪圖晶片制造商，也都能獲益。

　　在伺服器晶片稱霸的英特爾雖然面臨新的威脅，仍可利用在記憶體和系統(tǒng)晶片的優(yōu)勢(shì)、以及與云端運(yùn)算供應(yīng)商長(zhǎng)久建立起來(lái)的關(guān)系，扳回一城。以通訊晶片見(jiàn)長(zhǎng)的高通，也得設(shè)法轉(zhuǎn)型，增加記憶體晶片的比重以維持競(jìng)爭(zhēng)力。