內(nèi)存產(chǎn)業(yè)2008年再纏斗 戰(zhàn)線不斷擴(kuò)大

　　快閃內(nèi)存產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在2007年有點(diǎn)出乎各界意料，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的高點(diǎn)反而是落在第一季底，第二、三季深受NAND Flash缺貨所苦，大家的發(fā)展反而綁手綁腳，一路往下滑;2007下半年不但沒(méi)有傳統(tǒng)的消費(fèi)性電子產(chǎn)品旺季出現(xiàn)，反而NAND Flash價(jià)格劇烈的忽上忽下，可說(shuō)是一團(tuán)混亂，終于2007年第四季面臨了NAND Flash崩跌走勢(shì)，雖然大家對(duì)于「寒流」來(lái)襲，都已有心理準(zhǔn)備，但仍是不敢大意。

　　TRI觀點(diǎn)：

　　2007年內(nèi)存產(chǎn)業(yè)的變化多端，出乎大家的意料，然而其中影響甚巨的一個(gè)事件，就是Samsung宣布跨足自有品牌記憶卡，初期將針對(duì)手機(jī)客戶或是數(shù)字相機(jī)客戶，在搭售內(nèi)存上正式打出「SAMSUNG」品牌標(biāo)志。雖然鎖定OEM客戶作為跨入品牌第一站，與通路客戶經(jīng)營(yíng)的零售市場(chǎng)不算正面沖突，況且又可以支持Samsung全球品牌經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期策略，尤其面對(duì)NAND Flash價(jià)格波動(dòng)激烈，品牌記憶卡絕對(duì)可以作為Samsung內(nèi)存顆粒的另一個(gè)出口，有助于平衡自身產(chǎn)銷的狀況，長(zhǎng)期而言Samsung此自有品牌記憶卡策略方向，必定影響臺(tái)灣閃存產(chǎn)業(yè)相關(guān)廠商。

　　首先面臨嚴(yán)重考驗(yàn)的便是內(nèi)存模塊廠商，其中二線模塊廠商更是特別弱勢(shì)，從NAND Flash的產(chǎn)業(yè)上下游供應(yīng)鏈(圖一)可以看出，內(nèi)存模塊廠商通常也會(huì)經(jīng)營(yíng)品牌市場(chǎng)，在記憶卡品牌市場(chǎng)市占率較高的，一線模塊大廠通常也都擁有一片天空，所以從品牌經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，二線模塊廠由于市占率不高，因此在內(nèi)存顆粒購(gòu)買的量少，針對(duì)NAND Flash價(jià)格的議價(jià)能力較低，所以在NAND Flash行情好時(shí)，有可能無(wú)法拿到足夠數(shù)量或是夠便宜的顆粒，然而在行情不好時(shí)，雖然解除了供給的問(wèn)題，甚至有可能在內(nèi)存的價(jià)格波動(dòng)上面獲利，可是長(zhǎng)期而言，卻要面臨的庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn)與壓力，加上品牌效應(yīng)不強(qiáng)的狀況下，對(duì)于銷貨能力與終端消費(fèi)者的購(gòu)買意愿判斷，往往也是一大考驗(yàn)。

　　圖一　NAND Flash產(chǎn)業(yè)上下游供應(yīng)鏈

　　Source：拓墣產(chǎn)業(yè)研究所，2008/01