全球代工格局生變

　　目前臺(tái)積電保持毛利率在47%，相比于第二位的聯(lián)電在27%及其余的都在20%以下, 所以它的品牌及服務(wù)起到關(guān)鍵作用。舉個(gè)例子如臺(tái)積電其65納米邏輯電路訂單，每個(gè)12英寸可售5000美元，相應(yīng)聯(lián)電只能4500美元。

　　所以臺(tái)積電是十分強(qiáng)大的,Global Foundries即便在技術(shù)上可能成功, 但是在軟件方面, 代工市場(chǎng)的建立, 芯片生產(chǎn)線的管理,培養(yǎng)專(zhuān)門(mén)人材及服務(wù)客戶(hù)的意識(shí)方面尚有相當(dāng)長(zhǎng)的路要走，需要時(shí)間的積累。

　　從今年全球代工的投資強(qiáng)度比較，臺(tái)積電達(dá)48億美元，聯(lián)電為15-20億美元，Globalfoundries為25億美元, 三星為8,9億美元及中芯國(guó)際可能為3-4億美元。

　　Globalfoundries的前景難料

　　Globalfoundries的崛起, 如依Gartner于今年4月出版的09年全球代工最新排名, 臺(tái)積電為90億美元, 聯(lián)電為27億美元及特許的15億與globalfoundries的11億美元, 所以如果把特許的營(yíng)收并入globalfoundries中, 表明其09年?duì)I收己達(dá)26億美元, 十分逼近聯(lián)電的27億美元。因此首先受警覺(jué)的肯定是聯(lián)電, 導(dǎo)致其原來(lái)安穩(wěn)的居第二位, 現(xiàn)在有了新的對(duì)手，而且來(lái)者不善, 手中不缺資金。所以聯(lián)電的一切反應(yīng)均屬正常, 如擴(kuò)大投資, 加快擴(kuò)大先進(jìn)制程的市場(chǎng)份額。

　　然而分析globalfoundries有什么能力擴(kuò)大市場(chǎng)份額, 除了公認(rèn)的資金可能不缺之外,應(yīng)該說(shuō)在Dresden部分, 原先是作處理器, 從工藝制程上或許還有得一拼, 但是作為代工它缺乏客戶(hù)與經(jīng)驗(yàn)。至於特許雖有代工的基礎(chǔ), 技術(shù)上依賴(lài)IBM, 目前只有15億美元銷(xiāo)售額。所以它想擴(kuò)大銷(xiāo)售額的關(guān)鍵在于擴(kuò)大65及45納米的訂單, 因此必然遭遇到臺(tái)積電與聯(lián)電的阻擊, 所以迅速擴(kuò)大的機(jī)會(huì)也并不會(huì)太多。

　　近期又在傳言,Global Foundries可能兼并IBM Micro。說(shuō)實(shí)話, 如若該步達(dá)成, 那global foundries在技術(shù)研發(fā)能力上大增，因?yàn)楸娝苤?Albany的IBM是邏輯電路的技術(shù)世祖, 是IBM Club的盟主。但分析美國(guó)可能不會(huì)輕易松口，涉及其核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　談到紐約州的fab, 最快要2012年才能投產(chǎn), 那時(shí)代工可能已進(jìn)入28/20納米制程, 沒(méi)有真本領(lǐng), 光靠有”白銀”也無(wú)濟(jì)于事。所以對(duì)于globalfoundries不能寄于太大的希望, 因?yàn)閲?guó)際上先進(jìn)制程的訂單并不是拼價(jià)格, 而是看長(zhǎng)遠(yuǎn)的合作關(guān)系及雙方的配合默契。

　　globalfoundries的崛起, 打亂了全球代工的格局。原有的代工top 4產(chǎn)生了變化, 原來(lái)的臺(tái)灣雙雄, 至少聯(lián)電已經(jīng)受到了直接沖擊, 未來(lái)globalfoundries能否爭(zhēng)得老二尚待觀察。不過(guò)全球代工中臺(tái)積電居首地位不可動(dòng)搖, 以及中芯國(guó)際近期己有進(jìn)步，目前主要是努力自強(qiáng), 未來(lái)能否有飛躍的進(jìn)步, 要看中國(guó)政府的態(tài)度與王寧國(guó)先生的魅力。