多晶硅躁動背后的問號 上市公司業(yè)績待考

　　但這并不能代表國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能過剩的問題有所緩解。

　　而就在2009年，產(chǎn)能還未完全兌現(xiàn)的多晶硅行業(yè)卻被官方提前認定為產(chǎn)能過剩行業(yè)。當年9月26日，國務院批轉(zhuǎn)了國家發(fā)改委等部門的《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，文中明確指出多晶硅“產(chǎn)能已經(jīng)過剩”。

　　彼時的認定理由大致有二：一是多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃。作為光伏產(chǎn)業(yè)的主原料，其所帶動光伏行業(yè)發(fā)展時間較短，缺乏整體戰(zhàn)略規(guī)劃，且產(chǎn)業(yè)政策不明晰、準入門檻較低，從而導致當時地區(qū)間、行業(yè)內(nèi)盲目投資，無序發(fā)展現(xiàn)象較為突出。二是多晶硅產(chǎn)能擴張速度超過市場承載能力。“從當時全球市場的供需情況看，國內(nèi)多晶硅廠商的有效供貨能力將達10萬噸，而預期全球有效需求卻僅為6萬噸，遠遠小于供應量，產(chǎn)能出現(xiàn)明顯過剩。”

　　“與2009年相比，今年產(chǎn)能將集中兌現(xiàn)，而在目前市場需求仍不明確的情況下，是否能實現(xiàn)供需之間有效銜接還很難說。”前述多晶硅產(chǎn)業(yè)人士如此說道。

　　除此之外，國外多晶硅廠商產(chǎn)能釋放市場也或?qū)鴥?nèi)多晶硅產(chǎn)能兌現(xiàn)后的產(chǎn)量過剩造成一定壓力。前述官員指出，“產(chǎn)量在下半年的集中爆發(fā)或使得未來多晶硅的價格戰(zhàn)不可避免，而短時間內(nèi)國內(nèi)的多晶硅廠商卻沒有競爭優(yōu)勢。”

　　據(jù)他稱，目前國內(nèi)的多晶硅企業(yè)成本大多處于40-50美元的水平，即便是業(yè)內(nèi)堪稱成本最低的江蘇中能也只有35美元，而國際大廠一般是30美元左右，存在一定差距。

　　饒有意味的是，海關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，我國前7月的累計進口多晶硅達2.3萬噸，已超過去年全年水平。其中，6月份進口量高達3784噸，同比增幅高達208.1%。而7月的3682噸進口量也顯示其目前仍維持高位。

　　“這表示多晶硅目前仍處于供不應求的狀態(tài)，而市場的重心也轉(zhuǎn)向海外市場。”前述官員進而說道。他指出，目前國內(nèi)下游的電池生產(chǎn)廠商與上游多晶硅廠商多以長期合同鎖定，時間在2-3年以上，目前上漲的價格對大廠其實影響不大。即便沒有鎖定，下游大廠掌握的較強的議價能力也使其對多晶硅廠商具有一定的話語權(quán)。而海外多晶硅市場則會對國內(nèi)光伏市場造成一定影響。

　　不言而喻，國內(nèi)多晶硅廠商在遭遇太陽能光伏行業(yè)原材料與下游需求雙頭在外的窘?jīng)r下將陷入被動。一旦國際大廠聯(lián)合降價，國內(nèi)的多晶硅市場將可能面臨產(chǎn)能過剩的風險。而更為現(xiàn)實的是，即便不遭遇降價因素，因為國內(nèi)市場過多的進口量，目前國內(nèi)多晶硅生產(chǎn)也將產(chǎn)生過剩擠出。

　　據(jù)江蘇省光伏協(xié)會副秘書長熊源泉稱，2010 年國內(nèi)太陽能電池產(chǎn)能預計為8GWp，由此估算的國內(nèi)多晶硅料需求在6 萬噸左右。而倘若如此，按全年約4萬噸的進口量計算，其來自國內(nèi)的需求則只余2萬噸，將遠低于目前國內(nèi)預計的全年5萬噸的實際產(chǎn)量。

　　不過，樂山某多晶硅企業(yè)負責人認為，短時間內(nèi)前述過剩效應還很難顯現(xiàn)。多晶硅下游中間環(huán)節(jié)其實也在一定程度上消耗了上游部分產(chǎn)量，而過剩問題可能會在未來一兩年國內(nèi)產(chǎn)能兌現(xiàn)后出現(xiàn)，但仍要依下游市場需求而定。

　　國金證券[15.98 1.14%]新能源行業(yè)分析師張帥預計，2010年全球多晶硅產(chǎn)量約為10.2萬噸，需求為11.7萬噸，供需總體平衡，稍有缺口;而2011年全球多晶硅需求量將達14.4萬噸，而產(chǎn)量為15.2萬噸，呈現(xiàn)供略大于求的局面，由此，多晶硅價格可能在2011年出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。

　　產(chǎn)業(yè)鏈毛利面臨回歸

　　作為產(chǎn)業(yè)鏈的上游，多晶硅行業(yè)顯然也面臨著市場與技術(shù)的兩大成本方面的挑戰(zhàn)。特別是經(jīng)過2008年金融危機的洗禮，曾享受高毛利的多晶硅行業(yè)已逐步轉(zhuǎn)向價值回歸。