巨頭英特爾的投資經(jīng)：搭建投資社交平臺(tái)

　　圣迭戈(SanDiego)是美國(guó)加州南部的海濱城市，這里有著細(xì)軟的沙灘、迷人的海景、悠閑的陽(yáng)光、緩慢的節(jié)奏，因而成為美國(guó)最怡人的度假與養(yǎng)老勝地。而在加州的科技版圖中，這里也是流動(dòng)芯片巨頭高通的總部所在地。

　　英特爾投資今年的峰會(huì)就選擇在這個(gè)美麗的海濱城市。從會(huì)場(chǎng)所在的凱悅酒店(Hyatt)看出去，是圣迭戈的一片碧海藍(lán)天，眼前的碼頭停滿了大大小小的私家游艇，遠(yuǎn)處則是當(dāng)?shù)刂穆糜吸c(diǎn)科羅納多島。

　　近年來(lái)，每年的英特爾投資峰會(huì)都會(huì)選擇美國(guó)加州的海濱度假勝地，連會(huì)場(chǎng)都是特意選擇緊鄰沙灘的酒店。去年的會(huì)場(chǎng)則是在洛杉磯南部的亨廷頓海灘(HuntingtonBeach)。顯然，英特爾希望給1000多名參會(huì)者一個(gè)心曠神怡的環(huán)境，可以在最放松的狀態(tài)下進(jìn)行討論。

　　實(shí)際上，這個(gè)會(huì)議的真正主角并不是英特爾投資，而是他們所投資的300多家公司創(chuàng)始人以及他們所邀請(qǐng)的400多位全球知名大公司的高管。正如英特爾投資總裁兼英特爾執(zhí)行副總裁蘇愛(ài)文(ArvindSohdani)所說(shuō)的，英特爾致力于將這個(gè)峰會(huì)變成一個(gè)投資社交平臺(tái)，在被投公司與全球知名企業(yè)之間牽線搭橋。

　　英特爾的這段投資經(jīng)，需要從22年前開(kāi)始講述。1991年，英特爾前傳奇CEO安迪?格魯夫(AndyGrove)極具戰(zhàn)略眼光地創(chuàng)建了全資投資機(jī)構(gòu)英特爾投資(IntelCapital)，致力于通過(guò)戰(zhàn)略投資來(lái)推動(dòng)英特爾整體生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。在喬布斯之前，著有《只有偏執(zhí)狂才能生存》一書(shū)的格魯夫才是硅谷的偶像人物。

　　得益于格魯夫的戰(zhàn)略前瞻眼光，英特爾在硅谷各大科技巨頭中最早組建自己的戰(zhàn)略投資部門(mén)。而微軟、Apple、高通與Google等其他巨頭的戰(zhàn)略風(fēng)投部門(mén)甚至要等到最近幾年才剛剛創(chuàng)建。

　　與普通的風(fēng)投不同，英特爾投資持有兩大任務(wù)：一方面維護(hù)英特爾的戰(zhàn)略合作關(guān)系，另一方面實(shí)現(xiàn)投資的財(cái)務(wù)回報(bào)。從某種意義山說(shuō)，配合推動(dòng)英特爾整體戰(zhàn)略的任務(wù)甚至更為重要。作為英特爾旗下全資實(shí)體，英特爾投資也從不公布具體的投資財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，但創(chuàng)辦二十多年來(lái)，他們投資累計(jì)回報(bào)已經(jīng)達(dá)到了數(shù)十億美元。

　　自創(chuàng)辦以來(lái)，英特爾投資已經(jīng)在全球54個(gè)國(guó)家的1322家公司累計(jì)投資了超過(guò)110億美元。其中有204家公司上市，336家公司被收購(gòu)。海外投資比例從1998年的不到5%急劇增長(zhǎng)到2012年的57%。目前英特爾投資組合估值大約在15億美元，每年投資規(guī)模大約在3-4億美元。對(duì)于每年?duì)I收數(shù)百億美元的英特爾來(lái)說(shuō)(2012財(cái)年?duì)I收530億美元)，投資只是一個(gè)小小的副業(yè)。

　　英特爾投資中國(guó)董事總經(jīng)理許盛淵介紹，英特爾投資主要專(zhuān)注于四大領(lǐng)域的公司。第一是生態(tài)系統(tǒng)領(lǐng)域，以支援采用英特爾技術(shù)的最終產(chǎn)品;此類(lèi)公司的產(chǎn)品是對(duì)英特爾產(chǎn)品的補(bǔ)充，有助于拉動(dòng)市場(chǎng)對(duì)英特爾產(chǎn)品的需求。第二是市場(chǎng)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，面向可幫助加快技術(shù)在新興市場(chǎng)應(yīng)用的公司;通常是借助互聯(lián)網(wǎng)提供本地語(yǔ)音內(nèi)容或服務(wù)的公司，或幫助改進(jìn)或優(yōu)化特定區(qū)域內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的公司。第三是彌合技術(shù)鴻溝，面向那些推廣基于英特爾平臺(tái)的技術(shù)或幫助英特爾推廣產(chǎn)品的公司。第四則是尖端技術(shù)，主要是未來(lái)三到五年可能擁有技術(shù)前景的新興技術(shù)，哪怕這些技術(shù)與英特爾業(yè)務(wù)關(guān)系不大。

　　英特爾投資的成功案例不勝枚舉：海外公司包括黑莓前身RIM、博通(Broadcom)、MySQL等等;中國(guó)市場(chǎng)也有搜狐、金山、鳳凰網(wǎng)等知名公司。這些公司在早期接受了英特爾的投資，并在英特爾的幫助下一路成長(zhǎng)壯大，給英特爾的投資帶來(lái)了高額回報(bào);另一方面，他們的成長(zhǎng)反過(guò)來(lái)也推動(dòng)了行業(yè)整體發(fā)展，直接或是間接地給英特爾帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)效益。

　　與其他傳統(tǒng)風(fēng)投公司相比，英特爾投資有獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)。英特爾投資一家公司之后，會(huì)通過(guò)自己的全球技術(shù)、制造與業(yè)務(wù)資源，幫助被投公司拓展業(yè)務(wù)與市場(chǎng)，為這些小公司拓展?jié)撛诘臉I(yè)務(wù)夥伴。對(duì)被投資的小公司來(lái)說(shuō)，英特爾投資所提供的這些資源比純粹的資金投入更有吸引力。除了平時(shí)提供的諸多技術(shù)資源幫助，英特爾還通過(guò)諸多活動(dòng)，邀請(qǐng)全球知名企業(yè)的高管與被投資小公司會(huì)面。

　　2011年英特爾投資了中國(guó)智能電視內(nèi)容提供商渡維科技。渡維副總裁張宏回憶道，公司向臺(tái)灣等海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展中，英特爾的全球業(yè)務(wù)影響力起到了非常重要的作用。而作為英特爾投資組合公司，也給渡維在對(duì)外合作的過(guò)程中帶來(lái)了諸多便利。“我們公司歷史不長(zhǎng)，規(guī)模也不大，但是英特爾投資的公司，這本身就是一種信譽(yù)保證。

　　每年英特爾會(huì)在全球舉辦70多個(gè)投資技術(shù)日活動(dòng)，帶著被投資的公司與當(dāng)?shù)刂拇笃髽I(yè)見(jiàn)面。得益于英特爾的全球業(yè)務(wù)規(guī)模，他們能夠邀請(qǐng)到最大最知名的企業(yè)，給被投資的小公司提供一個(gè)難得的介紹自己產(chǎn)品、拓展?jié)撛跇I(yè)務(wù)的機(jī)遇。蘇愛(ài)文介紹稱(chēng)，很多小公司都希望參加英特爾投資技術(shù)日，但這一活動(dòng)僅限于英特爾所投資公司，因此這些公司紛紛希望獲得英特爾投資。

　　而秋季的英特爾投資峰會(huì)則是這種投資社交平臺(tái)的最集中體現(xiàn)。談到這一投資峰會(huì)，蘇愛(ài)文驕傲地表示，“(在投資領(lǐng)域中)只有英特爾才可能在全球邀請(qǐng)這么多知名公司高管，為被投資小公司帶來(lái)這么多的業(yè)務(wù)機(jī)遇”。在為期三天的集中會(huì)議中，共有2300多次投資人與被投資人、大公司與小公司、行業(yè)資深與創(chuàng)業(yè)者之間的會(huì)談，而這其中促成了大量的潛在業(yè)務(wù)合作，給被投資的小公司帶來(lái)寶貴的經(jīng)驗(yàn)幫助。

　　這些參會(huì)者都是自費(fèi)從全球各個(gè)市場(chǎng)來(lái)到加州圣迭戈，參加英特爾投資峰會(huì)。雖然旅程和酒店開(kāi)支不菲，但絕大多數(shù)參會(huì)者都認(rèn)為這一活動(dòng)帶來(lái)的實(shí)際收益不可估量。渡維副總裁張宏今年是第一次參加峰會(huì)，他此前也曾經(jīng)在硅谷長(zhǎng)期工作，而后回到中國(guó)創(chuàng)業(yè)。在他看來(lái)，英特爾投資峰會(huì)給小創(chuàng)業(yè)公司帶來(lái)的拓展人脈與眼界的幫助，不是單純的投資資金可以衡量的。

　　當(dāng)然，英特爾也并不是獨(dú)自把持這樣的投資峰會(huì)。投資峰會(huì)吸引了瑞士信貸、Morrison&Foerster、普華永道、硅谷銀行等十多家贊助公司。這些公司也希望借助英特爾投資峰會(huì)這樣的平臺(tái)，尋找到具有投資潛力的小公司。另一方面，這些公司的贊助也給英特爾投資峰會(huì)帶來(lái)了更充裕的活動(dòng)資金。今年的圣迭戈峰會(huì)，英特爾投資甚至包下了停在圣迭戈港口的美國(guó)海軍退役航母中途島號(hào)，在甲板上舉辦了一場(chǎng)晚宴。

　　在每年英特爾投資峰會(huì)上，英特爾投資都會(huì)宣布最新一批的投資公司。今年英特爾投資對(duì)全球9個(gè)國(guó)家的16家公司投資6500萬(wàn)美元幫助推動(dòng)云、數(shù)據(jù)重心、流動(dòng)技術(shù)和消費(fèi)類(lèi)領(lǐng)域的創(chuàng)新其中包括了中國(guó)IT服務(wù)社區(qū)CSDN。談到這一投資時(shí)，CSDN董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人蔣濤對(duì)新浪科技表示，“CSDN與英特爾有著長(zhǎng)期廣泛的合作，而此次的投資與合作將進(jìn)一步提升CSDN的業(yè)內(nèi)影響力，為開(kāi)發(fā)者提供更多服務(wù)與資源。雙方的合作將是雙贏的。”

　　中國(guó)一直都是英特爾最重要的市場(chǎng)，也是英特爾投資的重心之一。

　　英特爾投資在北京、上海、香港和廈門(mén)設(shè)置了7位投資總監(jiān)。自1998年以來(lái)，已經(jīng)對(duì)110多家投資累計(jì)投資了超過(guò)6.7億美元。其中有30多家公司被收購(gòu)或者上市，目前英特爾投資組合還有近40家公司分布在北京、上海、香港、深圳等大中城市。

　　英特爾投資中國(guó)董事總經(jīng)理許盛淵稱(chēng)，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算與流動(dòng)是英特爾投資目前最為關(guān)注的領(lǐng)域。他表示，自己比較看好大的垂直領(lǐng)域，尤其是基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)廣告公司;互聯(lián)網(wǎng)的盈利還是主要通過(guò)廣告途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)，而基于用戶數(shù)據(jù)的、經(jīng)過(guò)大數(shù)據(jù)分析的、更加精準(zhǔn)的廣告將是未來(lái)的主要增長(zhǎng)領(lǐng)域。

　　流動(dòng)則是英特爾目前面臨的最大難題。隨著PC市場(chǎng)開(kāi)始衰退，原本業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的英特爾也在今年出現(xiàn)了放緩跡象。本財(cái)年前九個(gè)月，英特爾的營(yíng)收和利潤(rùn)均出現(xiàn)了明顯停滯甚至下滑，怎樣在流動(dòng)領(lǐng)域?qū)ふ倚碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)成為了英特爾的當(dāng)務(wù)之急。而作為英特爾的投資實(shí)體，英特爾投資也在這方面肩負(fù)著壓力。

　　除了智能手機(jī)與平臺(tái)市場(chǎng)，目前可穿戴設(shè)備也是流動(dòng)領(lǐng)域的最大熱門(mén)。而英特爾投資近期的兩筆投資似乎驗(yàn)證了他們?cè)谶@一領(lǐng)域探索的決心。健康監(jiān)控類(lèi)智能手表Basis與極限運(yùn)動(dòng)智能眼鏡Recon。英特爾投資總裁蘇愛(ài)文表示，除了投資，英特爾還將在“制造、運(yùn)營(yíng)與專(zhuān)業(yè)技術(shù)”上幫助這兩家公司。值得注意的是，目前這兩家公司都沒(méi)有使用英特爾芯片，但很有可能在未來(lái)會(huì)使用英特爾新近發(fā)布的流動(dòng)芯片Quark。

　　顯然，英特爾投資在流動(dòng)領(lǐng)域的投資，最主要的目的是為母公司英特爾鋪橋筑路。此外，蘇愛(ài)文還有新的思路。他認(rèn)為，“未來(lái)的設(shè)備技術(shù)將包括語(yǔ)音識(shí)別、眼球追蹤、智能預(yù)判等等。而英特爾的技術(shù)將使得設(shè)備能夠提前感知用戶的需求。“這一領(lǐng)域也將成為英特爾投資未來(lái)的關(guān)注重點(diǎn)。

　　雖然長(zhǎng)期隱身在芯片巨人英特爾的背后，具體投資數(shù)據(jù)也無(wú)法確切獲知，但這并沒(méi)有掩蓋英特爾投資的光芒。按照上市IPO數(shù)量和投資組合公司的銷(xiāo)售額來(lái)衡量，英特爾投資是2012年全球最為成功的風(fēng)投企業(yè)。正是因?yàn)橛⑻貭柾顿Y的成功，才促使Google、微軟、高通等科技巨頭在近年來(lái)紛紛效仿;而其中崛起最為迅速的就是Google風(fēng)投(GoogleVenture)。

　　芯片巨頭的投資經(jīng)，英特爾投資二十多年走出了一條獨(dú)特而成功的道路。