巨頭英特爾的投資經(jīng)：搭建投資社交平臺(tái)

　　圣迭戈(SanDiego)是美國加州南部的海濱城市，這里有著細(xì)軟的沙灘、迷人的海景、悠閑的陽光、緩慢的節(jié)奏，因而成為美國最怡人的度假與養(yǎng)老勝地。而在加州的科技版圖中，這里也是流動(dòng)芯片巨頭高通的總部所在地。

　　英特爾投資今年的峰會(huì)就選擇在這個(gè)美麗的海濱城市。從會(huì)場(chǎng)所在的凱悅酒店(Hyatt)看出去，是圣迭戈的一片碧海藍(lán)天，眼前的碼頭停滿了大大小小的私家游艇，遠(yuǎn)處則是當(dāng)?shù)刂穆糜吸c(diǎn)科羅納多島。

　　近年來，每年的英特爾投資峰會(huì)都會(huì)選擇美國加州的海濱度假勝地，連會(huì)場(chǎng)都是特意選擇緊鄰沙灘的酒店。去年的會(huì)場(chǎng)則是在洛杉磯南部的亨廷頓海灘(HuntingtonBeach)。顯然，英特爾希望給1000多名參會(huì)者一個(gè)心曠神怡的環(huán)境，可以在最放松的狀態(tài)下進(jìn)行討論。

　　實(shí)際上，這個(gè)會(huì)議的真正主角并不是英特爾投資，而是他們所投資的300多家公司創(chuàng)始人以及他們所邀請(qǐng)的400多位全球知名大公司的高管。正如英特爾投資總裁兼英特爾執(zhí)行副總裁蘇愛文(ArvindSohdani)所說的，英特爾致力于將這個(gè)峰會(huì)變成一個(gè)投資社交平臺(tái)，在被投公司與全球知名企業(yè)之間牽線搭橋。

　　英特爾的這段投資經(jīng)，需要從22年前開始講述。1991年，英特爾前傳奇CEO安迪?格魯夫(AndyGrove)極具戰(zhàn)略眼光地創(chuàng)建了全資投資機(jī)構(gòu)英特爾投資(IntelCapital)，致力于通過戰(zhàn)略投資來推動(dòng)英特爾整體生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。在喬布斯之前，著有《只有偏執(zhí)狂才能生存》一書的格魯夫才是硅谷的偶像人物。

　　得益于格魯夫的戰(zhàn)略前瞻眼光，英特爾在硅谷各大科技巨頭中最早組建自己的戰(zhàn)略投資部門。而微軟、Apple、高通與Google等其他巨頭的戰(zhàn)略風(fēng)投部門甚至要等到最近幾年才剛剛創(chuàng)建。

　　與普通的風(fēng)投不同，英特爾投資持有兩大任務(wù)：一方面維護(hù)英特爾的戰(zhàn)略合作關(guān)系，另一方面實(shí)現(xiàn)投資的財(cái)務(wù)回報(bào)。從某種意義山說，配合推動(dòng)英特爾整體戰(zhàn)略的任務(wù)甚至更為重要。作為英特爾旗下全資實(shí)體，英特爾投資也從不公布具體的投資財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，但創(chuàng)辦二十多年來，他們投資累計(jì)回報(bào)已經(jīng)達(dá)到了數(shù)十億美元。

　　自創(chuàng)辦以來，英特爾投資已經(jīng)在全球54個(gè)國家的1322家公司累計(jì)投資了超過110億美元。其中有204家公司上市，336家公司被收購。海外投資比例從1998年的不到5%急劇增長(zhǎng)到2012年的57%。目前英特爾投資組合估值大約在15億美元，每年投資規(guī)模大約在3-4億美元。對(duì)于每年?duì)I收數(shù)百億美元的英特爾來說(2012財(cái)年?duì)I收530億美元)，投資只是一個(gè)小小的副業(yè)。

　　英特爾投資中國董事總經(jīng)理許盛淵介紹，英特爾投資主要專注于四大領(lǐng)域的公司。第一是生態(tài)系統(tǒng)領(lǐng)域，以支援采用英特爾技術(shù)的最終產(chǎn)品;此類公司的產(chǎn)品是對(duì)英特爾產(chǎn)品的補(bǔ)充，有助于拉動(dòng)市場(chǎng)對(duì)英特爾產(chǎn)品的需求。第二是市場(chǎng)開發(fā)領(lǐng)域，面向可幫助加快技術(shù)在新興市場(chǎng)應(yīng)用的公司;通常是借助互聯(lián)網(wǎng)提供本地語音內(nèi)容或服務(wù)的公司，或幫助改進(jìn)或優(yōu)化特定區(qū)域內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的公司。第三是彌合技術(shù)鴻溝，面向那些推廣基于英特爾平臺(tái)的技術(shù)或幫助英特爾推廣產(chǎn)品的公司。第四則是尖端技術(shù)，主要是未來三到五年可能擁有技術(shù)前景的新興技術(shù)，哪怕這些技術(shù)與英特爾業(yè)務(wù)關(guān)系不大。

　　英特爾投資的成功案例不勝枚舉：海外公司包括黑莓前身RIM、博通(Broadcom)、MySQL等等;中國市場(chǎng)也有搜狐、金山、鳳凰網(wǎng)等知名公司。這些公司在早期接受了英特爾的投資，并在英特爾的幫助下一路成長(zhǎng)壯大，給英特爾的投資帶來了高額回報(bào);另一方面，他們的成長(zhǎng)反過來也推動(dòng)了行業(yè)整體發(fā)展，直接或是間接地給英特爾帶來了經(jīng)濟(jì)效益。

　　與其他傳統(tǒng)風(fēng)投公司相比，英特爾投資有獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)。英特爾投資一家公司之后，會(huì)通過自己的全球技術(shù)、制造與業(yè)務(wù)資源，幫助被投公司拓展業(yè)務(wù)與市場(chǎng)，為這些小公司拓展?jié)撛诘臉I(yè)務(wù)夥伴。對(duì)被投資的小公司來說，英特爾投資所提供的這些資源比純粹的資金投入更有吸引力。除了平時(shí)提供的諸多技術(shù)資源幫助，英特爾還通過諸多活動(dòng)，邀請(qǐng)全球知名企業(yè)的高管與被投資小公司會(huì)面。

　　2011年英特爾投資了中國智能電視內(nèi)容提供商渡維科技。渡維副總裁張宏回憶道，公司向臺(tái)灣等海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展中，英特爾的全球業(yè)務(wù)影響力起到了非常重要的作用。而作為英特爾投資組合公司，也給渡維在對(duì)外合作的過程中帶來了諸多便利。“我們公司歷史不長(zhǎng)，規(guī)模也不大，但是英特爾投資的公司，這本身就是一種信譽(yù)保證。

　　每年英特爾會(huì)在全球舉辦70多個(gè)投資技術(shù)日活動(dòng)，帶著被投資的公司與當(dāng)?shù)刂拇笃髽I(yè)見面。得益于英特爾的全球業(yè)務(wù)規(guī)模，他們能夠邀請(qǐng)到最大最知名的企業(yè)，給被投資的小公司提供一個(gè)難得的介紹自己產(chǎn)品、拓展?jié)撛跇I(yè)務(wù)的機(jī)遇。蘇愛文介紹稱，很多小公司都希望參加英特爾投資技術(shù)日，但這一活動(dòng)僅限于英特爾所投資公司，因此這些公司紛紛希望獲得英特爾投資。

　　而秋季的英特爾投資峰會(huì)則是這種投資社交平臺(tái)的最集中體現(xiàn)。談到這一投資峰會(huì)，蘇愛文驕傲地表示，“(在投資領(lǐng)域中)只有英特爾才可能在全球邀請(qǐng)這么多知名公司高管，為被投資小公司帶來這么多的業(yè)務(wù)機(jī)遇”。在為期三天的集中會(huì)議中，共有2300多次投資人與被投資人、大公司與小公司、行業(yè)資深與創(chuàng)業(yè)者之間的會(huì)談，而這其中促成了大量的潛在業(yè)務(wù)合作，給被投資的小公司帶來寶貴的經(jīng)驗(yàn)幫助。

　　這些參會(huì)者都是自費(fèi)從全球各個(gè)市場(chǎng)來到加州圣迭戈，參加英特爾投資峰會(huì)。雖然旅程和酒店開支不菲，但絕大多數(shù)參會(huì)者都認(rèn)為這一活動(dòng)帶來的實(shí)際收益不可估量。渡維副總裁張宏今年是第一次參加峰會(huì)，他此前也曾經(jīng)在硅谷長(zhǎng)期工作，而后回到中國創(chuàng)業(yè)。在他看來，英特爾投資峰會(huì)給小創(chuàng)業(yè)公司帶來的拓展人脈與眼界的幫助，不是單純的投資資金可以衡量的。

　　當(dāng)然，英特爾也并不是獨(dú)自把持這樣的投資峰會(huì)。投資峰會(huì)吸引了瑞士信貸、Morrison&Foerster、普華永道、硅谷銀行等十多家贊助公司。這些公司也希望借助英特爾投資峰會(huì)這樣的平臺(tái)，尋找到具有投資潛力的小公司。另一方面，這些公司的贊助也給英特爾投資峰會(huì)帶來了更充裕的活動(dòng)資金。今年的圣迭戈峰會(huì)，英特爾投資甚至包下了停在圣迭戈港口的美國海軍退役航母中途島號(hào)，在甲板上舉辦了一場(chǎng)晚宴。

　　在每年英特爾投資峰會(huì)上，英特爾投資都會(huì)宣布最新一批的投資公司。今年英特爾投資對(duì)全球9個(gè)國家的16家公司投資6500萬美元幫助推動(dòng)云、數(shù)據(jù)重心、流動(dòng)技術(shù)和消費(fèi)類領(lǐng)域的創(chuàng)新其中包括了中國IT服務(wù)社區(qū)CSDN。談到這一投資時(shí)，CSDN董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人蔣濤對(duì)新浪科技表示，“CSDN與英特爾有著長(zhǎng)期廣泛的合作，而此次的投資與合作將進(jìn)一步提升CSDN的業(yè)內(nèi)影響力，為開發(fā)者提供更多服務(wù)與資源。雙方的合作將是雙贏的。”

　　中國一直都是英特爾最重要的市場(chǎng)，也是英特爾投資的重心之一。

　　英特爾投資在北京、上海、香港和廈門設(shè)置了7位投資總監(jiān)。自1998年以來，已經(jīng)對(duì)110多家投資累計(jì)投資了超過6.7億美元。其中有30多家公司被收購或者上市，目前英特爾投資組合還有近40家公司分布在北京、上海、香港、深圳等大中城市。

　　英特爾投資中國董事總經(jīng)理許盛淵稱，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算與流動(dòng)是英特爾投資目前最為關(guān)注的領(lǐng)域。他表示，自己比較看好大的垂直領(lǐng)域，尤其是基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)廣告公司;互聯(lián)網(wǎng)的盈利還是主要通過廣告途徑來實(shí)現(xiàn)，而基于用戶數(shù)據(jù)的、經(jīng)過大數(shù)據(jù)分析的、更加精準(zhǔn)的廣告將是未來的主要增長(zhǎng)領(lǐng)域。

　　流動(dòng)則是英特爾目前面臨的最大難題。隨著PC市場(chǎng)開始衰退，原本業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的英特爾也在今年出現(xiàn)了放緩跡象。本財(cái)年前九個(gè)月，英特爾的營收和利潤(rùn)均出現(xiàn)了明顯停滯甚至下滑，怎樣在流動(dòng)領(lǐng)域?qū)ふ倚碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)成為了英特爾的當(dāng)務(wù)之急。而作為英特爾的投資實(shí)體，英特爾投資也在這方面肩負(fù)著壓力。

　　除了智能手機(jī)與平臺(tái)市場(chǎng)，目前可穿戴設(shè)備也是流動(dòng)領(lǐng)域的最大熱門。而英特爾投資近期的兩筆投資似乎驗(yàn)證了他們?cè)谶@一領(lǐng)域探索的決心。健康監(jiān)控類智能手表Basis與極限運(yùn)動(dòng)智能眼鏡Recon。英特爾投資總裁蘇愛文表示，除了投資，英特爾還將在“制造、運(yùn)營與專業(yè)技術(shù)”上幫助這兩家公司。值得注意的是，目前這兩家公司都沒有使用英特爾芯片，但很有可能在未來會(huì)使用英特爾新近發(fā)布的流動(dòng)芯片Quark。

　　顯然，英特爾投資在流動(dòng)領(lǐng)域的投資，最主要的目的是為母公司英特爾鋪橋筑路。此外，蘇愛文還有新的思路。他認(rèn)為，“未來的設(shè)備技術(shù)將包括語音識(shí)別、眼球追蹤、智能預(yù)判等等。而英特爾的技術(shù)將使得設(shè)備能夠提前感知用戶的需求。“這一領(lǐng)域也將成為英特爾投資未來的關(guān)注重點(diǎn)。

　　雖然長(zhǎng)期隱身在芯片巨人英特爾的背后，具體投資數(shù)據(jù)也無法確切獲知，但這并沒有掩蓋英特爾投資的光芒。按照上市IPO數(shù)量和投資組合公司的銷售額來衡量，英特爾投資是2012年全球最為成功的風(fēng)投企業(yè)。正是因?yàn)橛⑻貭柾顿Y的成功，才促使Google、微軟、高通等科技巨頭在近年來紛紛效仿;而其中崛起最為迅速的就是Google風(fēng)投(GoogleVenture)。

　　芯片巨頭的投資經(jīng)，英特爾投資二十多年走出了一條獨(dú)特而成功的道路。