觀十三五戰(zhàn)略規(guī)劃 尋半導(dǎo)體下一個(gè)投資點(diǎn)

　　手機(jī)作為當(dāng)前半導(dǎo)體最大的增長點(diǎn)所在，近些年來，隨著智能手機(jī)的快速發(fā)展，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得了高速發(fā)展，早在2015年，國家集成電路基金出爐，華芯投資總裁路軍就曾表示，國家集成電路基金在2015年將會(huì)在半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域投資200億元，希望借奠定中國集成電路產(chǎn)業(yè)鏈和建設(shè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的基礎(chǔ);事實(shí)上，在過去的半導(dǎo)體投資中，主要是以半導(dǎo)體制造為主。

　　最新研究顯示，中國集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(大基金)自2015年出爐后，大基金承諾投資額度已接近人民幣700億元，其中多數(shù)資金投入于半導(dǎo)體制造端晶圓廠的建置，占已投資比重約 60%。

　　上個(gè)月，國務(wù)院發(fā)布《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，12月19日，重點(diǎn)頒發(fā)了69個(gè)重大任務(wù)，在該規(guī)劃中，關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)宣布：關(guān)鍵芯片的設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)、封測(cè)、顯示將是下一步重點(diǎn)加強(qiáng)領(lǐng)域;這也就意味著，這些領(lǐng)域?qū)?huì)是下一個(gè)繼半導(dǎo)體制造以后的下一個(gè)投資熱點(diǎn)，據(jù)規(guī)劃明確表示：

　　一、做強(qiáng)信息技術(shù)核心產(chǎn)業(yè)：

　　順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化、智能化、融合化等發(fā)展趨勢(shì)，著力培育建立應(yīng)用牽引、開放兼容的核心技術(shù)自主生態(tài)體系，全面梳理和加快推動(dòng)信息技術(shù)關(guān)鍵領(lǐng)域新技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)取得突破性進(jìn)展。

　　二、提升核心基礎(chǔ)硬件供給能力：

　　提升關(guān)鍵芯片設(shè)計(jì)水平，發(fā)展面向新應(yīng)用的芯片。加快16/14納米工藝產(chǎn)業(yè)化和存儲(chǔ)器生產(chǎn)線建設(shè)，提升封裝測(cè)試業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)集中度，加緊布局后摩爾定律時(shí)代芯片相關(guān)領(lǐng)域。實(shí)現(xiàn)主動(dòng)矩陣有機(jī)發(fā)光二極管(AMOLED)、超高清(4K/8K)量子點(diǎn)液晶顯示、柔性顯示等技術(shù)國產(chǎn)化突破及規(guī)模應(yīng)用。推動(dòng)智能傳感器、電力電子、印刷電子、半導(dǎo)體照明、慣性導(dǎo)航等領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，提升新型片式元件、光通信器件、專用電子材料供給保障能力。

　　三、大力發(fā)展基礎(chǔ)軟件和高端信息技術(shù)服務(wù)：

　　面向重點(diǎn)行業(yè)需求建立安全可靠的基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品體系，支持開源社區(qū)發(fā)展，加強(qiáng)云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能硬件等領(lǐng)域操作系統(tǒng)研發(fā)和應(yīng)用，加快發(fā)展面向大數(shù)據(jù)應(yīng)用的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)和面向行業(yè)應(yīng)用需求的中間件，支持發(fā)展面向網(wǎng)絡(luò)協(xié)同優(yōu)化的辦公軟件等通用軟件。加強(qiáng)信息技術(shù)核心軟硬件系統(tǒng)服務(wù)能力建設(shè)，推動(dòng)國內(nèi)企業(yè)在系統(tǒng)集成各環(huán)節(jié)向高端發(fā)展，規(guī)范服務(wù)交付，保證服務(wù)質(zhì)量，鼓勵(lì)探索前沿技術(shù)驅(qū)動(dòng)的服務(wù)新業(yè)態(tài)，推動(dòng)骨干企業(yè)在新興領(lǐng)域加快行業(yè)解決方案研發(fā)和推廣應(yīng)用。大力發(fā)展基于新一代信息技術(shù)的高端軟件外包業(yè)務(wù)。

　　四、加快發(fā)展高端整機(jī)產(chǎn)品：

　　推進(jìn)綠色計(jì)算、可信計(jì)算、數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)安全等信息技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，加快高性能安全服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備和工控產(chǎn)品、新型智能手機(jī)、下一代網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和數(shù)據(jù)中心成套裝備、先進(jìn)智能電視和智能家居系統(tǒng)、信息安全產(chǎn)品的創(chuàng)新與應(yīng)用，發(fā)展面向金融、交通、醫(yī)療等行業(yè)應(yīng)用的專業(yè)終端、設(shè)備和融合創(chuàng)新系統(tǒng)。大力提升產(chǎn)品品質(zhì)，培育一批具有國際影響力的品牌。

　　關(guān)于智能手機(jī)發(fā)展，上文《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》節(jié)選段已經(jīng)明確表示，將加快“新型智能手機(jī)”的創(chuàng)新與應(yīng)用，大力提高產(chǎn)品品質(zhì)，培育一批具有國際影響力的品牌，在智能手機(jī)市場(chǎng)，目前國內(nèi)華為、OPPO和vivo在全球的出貨量已經(jīng)是僅次于三星和蘋果的存在，隨著國家的推動(dòng)，想必明年這些手機(jī)品牌勢(shì)必將攀升到一個(gè)新的階段。

　　從2015年至今，中國在晶圓廠投資計(jì)劃約人民幣4800億，其中中國出資部分約為人民幣4350億，占整體中國IC基金(包括大基金和地方基金)總額的86.5%。

　　自長電科技收購星科金朋，中國廠商已強(qiáng)化在 IC 封測(cè)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)與技術(shù)能量，并擠進(jìn)全球市占率前四名。然而，考量封測(cè)業(yè)大者恒大的特點(diǎn)以及在先進(jìn)封裝技術(shù)的布局需求，半導(dǎo)體基金長期的策略將繼續(xù)支持封測(cè)龍頭廠商向外擴(kuò)張以及對(duì)內(nèi)整合。

　　從半導(dǎo)體設(shè)備和材料產(chǎn)業(yè)來看，其技術(shù)門檻最高，中國與世界領(lǐng)先水淮差距明顯。研究表示，短期內(nèi)，中國設(shè)備與材料產(chǎn)業(yè)可透過 IC 基金資金的協(xié)助進(jìn)行購并，同時(shí)進(jìn)行國內(nèi)資源整合，長期來看，則需集中力量進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)，縮短與國際大廠的技術(shù)差距。

　　一、設(shè)計(jì)及存儲(chǔ)

　　從今年半導(dǎo)體投資來看，這兩年雖然主要是制造投資為主，但是在設(shè)計(jì)領(lǐng)域也加強(qiáng)了力度，在存儲(chǔ)領(lǐng)域已經(jīng)開始發(fā)力，2015年6月武岳資本以6.4億美元并購了ISSI，今年兆億創(chuàng)新又從武岳峰資本手中接盤ISSI，同時(shí)，在去年同方國芯還收購了西安華芯51%的股權(quán)加強(qiáng)在存儲(chǔ)領(lǐng)域的實(shí)力。在設(shè)計(jì)領(lǐng)域，從下面的統(tǒng)計(jì)表也可以看出，這幾年設(shè)計(jì)領(lǐng)域的并購和收購正逐年增多。

　　重點(diǎn)需提的是存儲(chǔ)領(lǐng)域，上文已經(jīng)提及了去年和今年存儲(chǔ)領(lǐng)域的收購和并購;而在今年3月份，國家存儲(chǔ)器基地落地武漢，集存儲(chǔ)器產(chǎn)品設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)、晶圓生產(chǎn)與測(cè)試、銷售于一體，將在5年內(nèi)投資240億美元，預(yù)計(jì)到2020年形成月產(chǎn)能30萬片的生產(chǎn)規(guī)模，到2030年建成每月100萬片的產(chǎn)能。

　　而到了7月份，長江存儲(chǔ)科技有限責(zé)任公司正式成立，武漢新芯將成為長江存儲(chǔ)的全資子公司，而紫光集團(tuán)則是參與長江存儲(chǔ)的二期出資。一期由國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、湖北國芯產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)和武漢新芯股東湖北省科技投資集團(tuán)有限公司共同出資，在武漢新芯集成電路制造有限公司(即“武漢新芯”)的基礎(chǔ)上建立長江存儲(chǔ)。二期將由紫光集團(tuán)和國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司共同出資。

　　其中紫光集團(tuán)董事長趙偉國出任長江存儲(chǔ)董事長，副董事長分別由國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司總經(jīng)理丁文武和湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金公司副總經(jīng)理?xiàng)畹篮绯鋈?，武漢新芯董事長王繼增為長江存儲(chǔ)監(jiān)事長，武漢新芯CEO楊士寧任總經(jīng)理。

　　時(shí)間來到12月份，紫光國芯發(fā)布《關(guān)于紫光集團(tuán)有限公司對(duì)外投資形成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及解決措施的提示性公告》，據(jù)該公告顯示，紫光系及相關(guān)公司將共同出資設(shè)立長江存儲(chǔ)科技控股有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱長江控股)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)長江存儲(chǔ)科技有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱長江存儲(chǔ))的控制，紫光控股將出資197億元持有長江控股51.04%股權(quán)，至此，紫光完成對(duì)的控股。

　　值得一提的是，前不久，據(jù)聯(lián)交所股權(quán)披露資料顯示，中芯國際獲紫光集團(tuán)在市場(chǎng)上增持5000萬股份。增持后，紫光持股比例由6.95%升至7.07%，紫光目前是繼大唐電信科技產(chǎn)業(yè)控股及國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份后中芯國際的第三大股東。

　　而在封測(cè)市場(chǎng)，紫光曾試圖入股臺(tái)灣矽品和南茂，不過隨后都被否決。有趣的是，雖然南茂終止了紫光入股，但是在本月初，紫光和南茂成立了合資經(jīng)營上海宏茂微電子。而另一家DRAM封測(cè)廠商力成則表示，紫光入股案要在明年一月拍板定案的概率已經(jīng)很低，不過，力成稱完全尊重政府決策，雙方仍保留合作空間。從這幾方面來看，紫光目前在設(shè)計(jì)、制造相對(duì)已經(jīng)完善了不少，唯一欠缺的就是封測(cè)，不可否認(rèn)，今后紫光在封測(cè)方面會(huì)繼續(xù)加大力度。