觀十三五戰(zhàn)略規(guī)劃 尋半導體下一個投資點

　　二、封測領域

　　從封測領域來看，近幾年國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展的非?？?，當前全球半導體封測市場已經(jīng)形成了三足鼎立之勢。2016年日月光完成了對矽品的并購，以市場份額來看的話，兩家公司去年的營收占據(jù)全球的近29%，這使得新日月光在封測領域遙遙領先其他企業(yè);其次是Amkor完成了對日本封測廠商J-Device的收購排名第二，第三是長電科技對新加坡廠星科金朋的收購，排名前三大企業(yè)的市場占有率已經(jīng)超過了50%。

　　國內(nèi)封測主要以長電科技、華天科技、通富微電以及晶方科技為主，據(jù)有觀點認為，其中晶方科技雖然技術實力很強，如在手機市場CIS封裝和指紋識別封裝均有很大的優(yōu)勢，但是由于目前處于群龍無首的狀態(tài)導致營收情況并不樂觀，今后極有可能會被并入到另外三家中某一家去。

　　其中長電科技是國內(nèi)封測龍頭，通過對星科金朋的并購進軍高端市場，獲得了SiP和FoWLP等先進封裝，據(jù)業(yè)界人士透露，長電科技今年業(yè)績大好，收購星科金朋已經(jīng)見效，尤其是SiP和FoWLP封裝，在蘋果A10處理器采用FoWLP封裝以后，將在很大的程度上帶動FoWLP的普及。此外，長電科技還是國內(nèi)MEMS封裝產(chǎn)線最強的企業(yè)，今年指紋識別芯片出貨量暴增，也有利于長電科技的業(yè)績。

　　而華天科技分昆山、西安和天水三大工廠，其中昆山工廠主要是CIS封測訂單最多，主攻高端市場，強化與國際企業(yè)之間的合作;西安工廠主要針對手機市場，封測產(chǎn)品如指紋識別、RF IC 、PA和MEMS等，MEMS產(chǎn)品已經(jīng)突破1000萬只/月，指紋識別芯片產(chǎn)能已經(jīng)開始釋放。天水廠，定位低端封裝，營收主要來源，目前天水廠定位以中低端引線框架封裝與LED封裝為主，客戶渠道與產(chǎn)能規(guī)模相對較為平穩(wěn)。

　　值得一提的是通富微電，通富微電封測技術在高端市場有明顯的優(yōu)勢，從市場布局來看，其是國內(nèi)外市場雙管齊下，在并購AMD蘇州和檳城兩大工廠以后，更加成功的導入了海外客戶。更主要的是，在汽車電子市場，通富微電的封測業(yè)務在國內(nèi)是龍頭，尤其是明年新能源汽車規(guī)模將會大幅度提高。

　　《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中還表示，將實現(xiàn)新能源汽車規(guī)模應用，強化技術創(chuàng)新，完善產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化配套環(huán)境，落實和完善扶持政策，提升純電動汽車和插電式混合動力汽車產(chǎn)業(yè)化水平，推進燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化。到2020年，實現(xiàn)當年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計產(chǎn)銷超過500萬輛，整體技術水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關鍵零部件企業(yè)。這也將推動通富微電明年的業(yè)績水平。

　　三、AMOLED顯示屏

　　顯示屏今年是一個拐點，從LCD跨向AMOLED已經(jīng)從今年打響，韓國以三星顯示和LGD為主的面板廠產(chǎn)能已經(jīng)基本上轉向了AMOLED市場，而國內(nèi)從今年各大面板廠來看的話，基本上處于“兩頭抓”的情況，即立足LCD加強AMOLED市場的布局，在LCD市場，不管是國外面板廠還是海外面板廠，都已經(jīng)開始進入高世代時期。

　　如今年華星光電就投資了465億元投建第11代TFT-LCD，近來，旭硝子也宣布在中國建立第一條第11代玻璃基板廠，此外，夏普在被鴻海收購以外，前幾天，據(jù)稱其也將投資2000多億新臺幣在廣州建立第10代或者第11代面板廠。而在IGZO/LTPS LCD市場，據(jù)旭日產(chǎn)研不完全統(tǒng)計，國內(nèi)8.5代產(chǎn)線總共達到了11條。

　　而在AMOLED方面，全球產(chǎn)能主要集中在韓國，盡管如此，受限于良率以及設備，導致產(chǎn)能供不應求，由于三星顯示備足馬力為蘋果備貨，從而使得國內(nèi)手機廠商目前根本無法從三星購買AMOLED，這反而為本土AMOELD產(chǎn)生帶來了新的機會。日前，據(jù)IHS Markit表示，大陸第三季度AMOLED面板單季度出貨量達到了140萬片，與第二季度的59萬片相比增長了近140%。與此同時，國內(nèi)手機品牌采用AMOLED面板使得搭載AMOLED面板的智能手機在中國市場的市占率也從去年的8%上升到了13.6%。

　　據(jù)了解，目前的AMOLED都是采用三星式的蒸鍍方式制造，而其中關鍵的蒸鍍設備主要在Canon Tokki手中，同時，各大面板廠加強在AMOLED的布局與投產(chǎn)，使得Canon Tokki訂單大增，不過Canon Tokki的產(chǎn)能根本無法滿足需求，導致各大面板廠都在等Canon Tokki的蒸鍍設備，前不久，據(jù)臺灣媒體報道稱，夏普為鞏固Canon Tokki蒸鍍設備訂單，郭臺銘親自前往Canon Tokki進行洽談。

　　從《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中足以看出，在接下來的幾年中，國家對半導體的扶持已經(jīng)從制造轉向了設計和封裝以及設備，由于設計是一個比較分散的市場，今年已經(jīng)開始對存儲這塊進行整合，包括紫光和兆億創(chuàng)新，明年還將繼續(xù)發(fā)力，封測相對要比較集中，除了文中無所提及的國內(nèi)四大主流封裝企業(yè)以外，在國內(nèi)依然還有不少的封裝廠，尤其是一些海外封裝企業(yè)看重大陸市場從而在國內(nèi)建立工廠，如日月光、安靠、飛思卡爾、恩智浦、英特爾等。

　　而在顯示領域，長期以來都是國家在推動，從最初的LCD到當前的AMOLED，國家資本力量在其中不可小覷，整體看來，對于面板產(chǎn)業(yè)的投資，將會立足LCD的同時加強對AMOELD的布局。尤其是當前已經(jīng)有很多手機品牌商均搭載了AMOLED，如華為、OPPO和vivo等，如果明年蘋果新機順利搭載AMOLED的話，勢必將進一步推動AMOELD的普及。

　　除了在半導體上述領域加強布局以外，據(jù)筆者從《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》了解到，大數(shù)據(jù)、人工智能、新能源汽車及動力電池、強化知識產(chǎn)權、先進環(huán)保產(chǎn)業(yè)等都將是下一個發(fā)展重點，在這幾個領域中，目前已經(jīng)能看到一些跡象，如大數(shù)據(jù)和人工智能，除了近期榮耀推出的人工智能手機以外，明年將會有更多的人工智能手機推出，而在新能源汽車動力電池方面，由于投資大產(chǎn)業(yè)更新大，導致銅箔片今年不斷的漲價，此外，環(huán)保方面，近來已經(jīng)有不少新聞報道稱，中央督察組加強對環(huán)境的整治工作，全國上千家公司直接關停或倒閉，而知識產(chǎn)權，在今年手機市場已經(jīng)引發(fā)了一波，隨著知識產(chǎn)權的完善，明年白牌市場恐怕將會更加難以運營!