中國存儲器發(fā)展突飛猛進 國際大廠坐不住了

　　2017年過去一半了，上半年處理器、主板多不景氣，顯卡市場因為挖礦爆發(fā)了一波(雖然跟游戲市場無關(guān))，唯有NAND、DRAM等存儲芯片市場繼續(xù)高漲，這兩種產(chǎn)品漲價持續(xù)一整年了，現(xiàn)在還看不到回轉(zhuǎn)的跡象。有分析師表示2017年DRAM內(nèi)存漲價將達到39%，NAND閃存漲價也有21%，市場價值大漲60%~70%，廠商的運營利潤也維持在40%~60%的高位。

　　而作為全球存儲芯片三巨頭之一的美光(Micron)，得益于市場的強勁需求，財報數(shù)字讓該公司老總樂開了花。該公司截至2017年6月1日的2017會計年度第3季財報顯示，其創(chuàng)下了年增92%，季增20%的亮麗成績。以非一般會計準則計算，每股EPS為1.62美元，相較第2季EPS的0.9美元，大增 0.72 美元，成長幅度高達八成。

　　在這么靚麗的成績單下，美光高層最近表達了對中國發(fā)展半導(dǎo)體，特別是存儲器制造的看法，其中五味雜陳，耐人尋味。輕視與恐懼情緒交織在一起。下面我們就來看看吧。

　　美光眼中的中國存儲器制造行動

　　中國的半導(dǎo)體存儲戰(zhàn)略

　　目前，全球主要幾家存儲器制造商在出貨方面保持著很強的“默契”，而這種“供應(yīng)紀律”幫助他們在下滑周期中依然能有一個不錯的收成，并在上升周期中獲得超過預(yù)期的利潤。然而，這個供應(yīng)紀律面臨著來自中國的重大挑戰(zhàn)，即中國本土的存儲芯片制造廠商正在快速崛起。

　　中國采取了以下三種措施來支持國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)：

　　1、收購全球半導(dǎo)體公司，如美光和西數(shù)(WDC)

　　2、鼓勵全球存儲器制造商，如英特爾和三星在中國建廠

　　3、為國內(nèi)公司開發(fā)NAND和DRAM制造設(shè)施(或晶圓廠)提供1500億美元資金，

　　中國對全球存儲行業(yè)構(gòu)成威脅?

　　中國存儲器制造計劃的最終目標(biāo)不是商業(yè)優(yōu)勢，而是國家的力量，因為國家希望減少半導(dǎo)體需求對進口的依賴。中國的DRAM產(chǎn)量占全球DRAM產(chǎn)量的20.0%以上，占全球NAND產(chǎn)量的30.0%。

　　如果中國成功地制造自己的存儲器產(chǎn)品，三星，SK海力士和美光將面臨大幅下滑的訂單，反過來又會使他們的存儲業(yè)務(wù)陷入“紅色”包圍之中。這三家制造商都認為中國對其業(yè)務(wù)構(gòu)成了潛在的威脅。

　　不過，美光表示，中國的存儲制造行動將會失敗。

　　美光對中國的看法

　　在美銀美林2017年全球技術(shù)大會上，美光首席財務(wù)官Ernest Maddock表示，盡管資金充足，但由于知識產(chǎn)權(quán)不足，行業(yè)知識匱乏，中國的存儲制造行動可能會失敗。

　　中國在存儲市場會失敗?

　　存儲芯片制造商認為中國是一個潛在的威脅，而美光科技首席財務(wù)官Ernest Maddock列出了會導(dǎo)致中國存儲器制造行動失敗的三個因素。

　　知識產(chǎn)權(quán)

　　當(dāng)臺灣15年前進入DRAM市場時，通過獲得IP(知識產(chǎn)權(quán))和開發(fā)它來實現(xiàn)這一目標(biāo)。大陸缺乏發(fā)展DRAM或NAND的知識產(chǎn)權(quán)，大陸正在尋求通過收購存儲芯片公司或與這些公司訂立合資企業(yè)來解決這個問題。

　　收購

　　Maddock說，世界上只有三個DRAM知識產(chǎn)權(quán)持有者：三星、SK海力士和美光。這些公司和他們的國家認為，存儲IP對于國家安全至關(guān)重要，不愿意出售或與像中國這樣的國家分享。

　　中國清華紫光集團在2015年收購了美光科技和西數(shù)的一部分股權(quán)。但是出于國家安全考慮，這兩個提議被美國當(dāng)局拒絕。這使得存儲器知識產(chǎn)權(quán)收購非常困難，盡管資本無限。

　　合資企業(yè)

　　另一個選擇是合資企業(yè)或合伙企業(yè)。Maddock表示，當(dāng)雙方的合作伙伴都有類似的目標(biāo)時，合資企業(yè)就會產(chǎn)生。存儲行業(yè)的參與者不會將IP作為合資公司的一部分，而中國又不肯簽署沒有知識產(chǎn)權(quán)的合資企業(yè)。

　　Maddock說，即使中國取得了合法的知識產(chǎn)權(quán)，仍然會在存儲市場失敗，我們將在下一部分中介紹。