半導體行業(yè)景氣回升：顯示廠商將加大投資

　　半導體行業(yè)景氣度持續(xù)回升：2013年以來，半導體行業(yè)景氣度持續(xù)回升。全球半導體銷售額持續(xù)上升，尤其是半導體市場份額占比較大的美洲和亞太地區(qū)，率先引領(lǐng)整個半導體行業(yè)的復蘇。中國作為亞太地區(qū)重要的半導體市場，2012年半導體銷售額占全球的市場份額接近20%。此外，從半導休設(shè)備廠商BB值來看，2013年，北美、日本半導體廠商BB值基本處于1以上，顯示半導體廠商投資意愿在加強，以及對未來整個行業(yè)的樂觀預期。

　　國內(nèi)半導體集成電路產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展：隨著全球筆記本電腦、臺式電腦、手機、數(shù)碼相機、液晶面板、攝像頭等電子產(chǎn)品產(chǎn)能向中國大陸轉(zhuǎn)移，中國已成為全球電子產(chǎn)品制造基地，相應(yīng)地帶來大規(guī)模的集成電路需求。中國半導體集成電路產(chǎn)業(yè)持續(xù)超越全球行業(yè)平均水平快速成長，在全球集成電路產(chǎn)業(yè)中的地位也持續(xù)上升。從細分行業(yè)來年，集成電路設(shè)計業(yè)近年來持續(xù)高增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，各細分行業(yè)的技術(shù)水平也得到了很大提升。

　　芯片國產(chǎn)化乃大勢所趨：集成電路產(chǎn)業(yè)作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展對整個電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有明顯的帶動作用。然而，由于中國集成電路產(chǎn)業(yè)起步較晚，同時國外對中國高技術(shù)芯片的封鎖，中國集成電路產(chǎn)業(yè)成長較為堅難，目前，中國近八成的芯片依賴于進口，其中高端芯片進口率超過九成，進口集成電路居中國外匯消耗第一名。此外，美國棱鏡門事件，進一步強化了國家發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)的決心。近期，國家領(lǐng)導對整個集成電路產(chǎn)業(yè)鏈進行了調(diào)研，預計不久將推出對集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持政策，扶持力度將遠超以往。

　　投資策略與重點關(guān)注個股：A股市場中涉及IC設(shè)計的上市公司有同方國芯、北京君正、上海貝嶺、國民技術(shù)、士蘭微等，涉及封裝測試的上市公司有長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、蘇州固锝等，從事設(shè)備制造的有七星電子、大族激光等。建議重點關(guān)注國民技術(shù)、北京君正、同方國芯、上海貝嶺、華天科技、長電科技、晶方科技、七星電子、大族激光。