市場供過于求　NAND廠商利潤面臨挑戰(zhàn)

　　TrendForce旗下記憶體儲存事業(yè)處DRAMeXchange最新調(diào)查報告顯示，2015年第三季NAND Flash價格下滑速度加快，整體營收僅較第二季成長約2.4%。

　　DRAMeXchange研究協(xié)理楊文得表示，第三季原先看好的旺季效應(yīng)需求并未出現(xiàn)，來自于總體經(jīng)濟(jì)面的雜音讓各種NAND Flash終端需求銷售不如預(yù)期，也讓第三季整體NAND Flash市場呈現(xiàn)供過于求的格局，價格下滑的力道加強也讓業(yè)者營收成長與利潤保衛(wèi)也面臨挑戰(zhàn)，第四季供過于求的情況將持續(xù)，營收再度成長的動能也備受考驗。

　　三星電子(Samsung)

　　受到系統(tǒng)產(chǎn)品和零售記憶卡碟市場需求不振，讓平均銷售單價下滑幅度擴(kuò)大的情況下，雖然位元出貨量較第二季成長約15%，三星第三季NAND Flash營收依舊微幅衰退1%，至26.8億美元，營業(yè)利益率也較第二季下滑。

　　產(chǎn)品策略上，由于三星在3D-NAND Flash相關(guān)應(yīng)用的固態(tài)硬碟(SSD)以及16奈米的eMMC/eMCP產(chǎn)品線均布局完整，因此重點都擺在高容量的SSD與eMMC/eMCP產(chǎn)品推廣與銷售，來拉開其他業(yè)者的距離。

　　東芝電子(Toshiba)

　　東芝電子15奈米產(chǎn)出比重在第三季突破50%，15奈米TLC的Mobile-NAND在主要策略客戶的新款智慧型手機(jī)上市后拉貨態(tài)度積極，再加上SSD產(chǎn)品也陸續(xù)完成在伺服器與電腦業(yè)者的認(rèn)證出貨，讓第三季東芝NAND Flash營收較第二季成長10%。

　　在制程與投片計畫上，第二半導(dǎo)體廠的機(jī)臺設(shè)備已開始移入并進(jìn)入試產(chǎn)的階段，2016年第一季起可開始小量生產(chǎn)3D-NAND Flash，而原先第五半導(dǎo)體廠依舊生產(chǎn)主力制程的15奈米MLC與TLC顆粒和更新制程3D-NAND Flash的試產(chǎn)線。

　　第三季NAND Flash廠商營收排行

　　晟碟(SanDisk)

　　新款智慧型手機(jī)上市的鋪貨潮，帶動嵌入式產(chǎn)品拉貨態(tài)勢積極，雖平均銷售單價下滑22%，晟碟第三季位元銷售仍較第二季大幅成長49%。單位成本部分亦下滑24%，除了讓第三季NAND產(chǎn)品營收成長18%至13.1億美元外，毛利率也從第二季的39%成長至42%，結(jié)束連續(xù)三個季度下滑的局面。

　　制程規(guī)劃上，15奈米產(chǎn)出比重在第三季接近60%，2015年晟碟的位元產(chǎn)出成長率也接近40~45%的區(qū)間，然而在3D-NAND產(chǎn)品流程時間的影響以及擴(kuò)產(chǎn)有限的情況下，晟碟2016年位元產(chǎn)出成長率將小于產(chǎn)業(yè)平均。

　　SK海力士(SK Hynix)

　　受到第三季NAND Flash市況不佳的影響以及TLC產(chǎn)出比重快速攀升的影響，平均銷售單價下滑15%，讓第三季海力士營收較第二季下滑4.7%至9.27億美元，位元出貨量則是大幅成長15%。產(chǎn)品組合上，SSD與嵌入式產(chǎn)品占比已接近90%。

　　產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度方面，策略客戶的新款智慧型手機(jī)在第三季上市后需求增溫，16nm的TLC顆粒出貨力道也穩(wěn)健向上，因此TLC產(chǎn)出比重在年底將達(dá)到40%。而 TLC的產(chǎn)品也陸續(xù)通過模組廠的認(rèn)證，下一季起也將大量出貨，應(yīng)用在隨身碟與SSD等項目。

　　美光(Micron)

　　美光2015 會計年度第四季(6~8月)產(chǎn)品組合調(diào)整的過程依舊持續(xù)，本季位元出貨量較上一季下滑6%，同時平均銷售單價與單位成本也微幅下滑1%，NAND Flash營收為11.8億美元，SBU (Storage Business Unit)的營業(yè)利益率也約略較上一季下滑。

　　產(chǎn)品面上，美光持續(xù)開發(fā)更多的企業(yè)級固態(tài)硬碟(Enterprise-SSD)與用戶級固態(tài)硬碟(Client-SSD)產(chǎn)品線，TLC也完成了在幾個策略合作的模組廠的認(rèn)證，下個季度可開始量產(chǎn)出貨，TLC產(chǎn)出比重在明年上半年可達(dá)到20%。在制程規(guī)劃上，3D-NAND Flash的制程轉(zhuǎn)進(jìn)速度加快，明年新加坡新廠機(jī)臺設(shè)備的移入時間點依舊，而3D-NAND Flash的產(chǎn)出比重在下半年快速攀升，有機(jī)會超過30%。

　　英特爾(Intel)

　　由于主要策略客戶提前至第二季拉貨以及平均銷售單價下滑速度加快的影響，第三季英特爾的營收較第二季微幅衰退0.3%，至6.63億美元。產(chǎn)能規(guī)劃上，除了持續(xù)與美光加深采購的關(guān)系外，原先英特爾在大連的邏輯IC工廠也將轉(zhuǎn)型生產(chǎn)3D-NAND Flash，成為在第二家NAND Flash原廠在中國投資的NAND Flash晶圓廠，未來將瞄準(zhǔn)各項SSD的相關(guān)商機(jī)。