半導(dǎo)體代工冬天：臺(tái)積電明收縮暗擴(kuò)張

　　臺(tái)積電高調(diào)發(fā)布上季財(cái)報(bào)的同時(shí)，面對(duì)未來，給出了極為悲觀的預(yù)測(cè)

　　臺(tái)積電正通過渲染冬天危機(jī)，試圖借產(chǎn)業(yè)衰退進(jìn)一步分化半導(dǎo)體代工格局，拉大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

　　21年來，一直狂飆突進(jìn)的全球半導(dǎo)體代工巨頭臺(tái)積電，罕見地放慢了自己的腳步。

　　10月30日上午，在臺(tái)北舉行的財(cái)報(bào)會(huì)上，這家公司高調(diào)發(fā)布上季財(cái)報(bào)的同時(shí)，面對(duì)未來，給出了極為悲觀的預(yù)測(cè)。

　　這一動(dòng)作背后，卻是一幅暗中強(qiáng)化布局、伺機(jī)等待景氣循環(huán)的巨頭畫像：臺(tái)積電正通過渲染冬天危機(jī)，試圖借產(chǎn)業(yè)衰退進(jìn)一步分化半導(dǎo)體代工格局，拉大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　縮減支出過冬

　　臺(tái)積電公司CFO兼發(fā)言人何麗梅當(dāng)日公布了上季財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電當(dāng)季收入929.8億元新臺(tái)幣，同比增4.5%，凈利潤(rùn)305.7億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)不足1%。

　　面對(duì)第四季，何麗梅給出了相當(dāng)悲觀的預(yù)測(cè)：總營(yíng)收較第三季大幅衰減23%至25%，產(chǎn)品毛利率將比第三季下滑10%以上。

　　公司CEO蔡力行則對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品高位庫(kù)存表達(dá)了憂慮。他透露，目前客戶都在消化庫(kù)存，新訂單釋放相當(dāng)謹(jǐn)慎，將導(dǎo)致新產(chǎn)品需求全面下滑。

　　“今年前3季，資本支出已達(dá)15.44億美元(約506億元新臺(tái)幣)，今年全年18億美元的目標(biāo)沒有改變，明年資本支出預(yù)估將削減20%左右。”何麗梅補(bǔ)充說。

　　而《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》根據(jù)臺(tái)積電10年來財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，其資本大幅收縮動(dòng)作，僅在2000至2003年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)出現(xiàn)過，當(dāng)時(shí)資本支出由16.5億美元連續(xù)下降至11億美元。

　　上述業(yè)績(jī)相比對(duì)手已算亮麗。兩大對(duì)手聯(lián)電、中芯上季亮出虧損數(shù)字。其中中芯當(dāng)季凈虧3030萬美元，聯(lián)電則創(chuàng)造了7年來首次單季凈虧局面(虧損14.1億元新臺(tái)幣)，CEO孫世偉預(yù)計(jì)，下季出貨將減少25%。

　　蔡力行坦陳，為度過這一危機(jī)，臺(tái)積電已制定應(yīng)對(duì)措施，包括降低成本、調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、削減資本支出等。在11月2日臺(tái)積電運(yùn)動(dòng)會(huì)開幕時(shí)，這位CEO再次表示，經(jīng)濟(jì)危機(jī)將打擊半導(dǎo)體代工，公司必須強(qiáng)化成本，提高“結(jié)構(gòu)性獲利”。

　　盡管如此，何麗梅強(qiáng)調(diào)，面對(duì)危機(jī)，公司絕不裁員。但同時(shí)透露，公司已凍結(jié)2008年的人力招募，目前員工流動(dòng)“只出不進(jìn)”。此外，還會(huì)減少員工加班，讓他們多“放假”。

　　暗中布局

　　如果以為臺(tái)積電只是以收縮來被動(dòng)適應(yīng)危機(jī)，那可能會(huì)上它的“當(dāng)”。在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》對(duì)CFO何麗梅、全球業(yè)務(wù)及行銷副總裁陳俊圣、CEO蔡力行、董事長(zhǎng)張忠謀相繼所做的專訪中，他們無一不將這一危機(jī)視為拉大與對(duì)手差距的機(jī)遇。

　　強(qiáng)化成本控制與資本開支，并不意味著臺(tái)積電將淡化生產(chǎn)與研發(fā)的布局，事實(shí)上完全相反。本報(bào)在其最新12英寸工廠即Fab12第4期現(xiàn)場(chǎng)看到，工人們正加緊處理外表，已近封頂階段。

　　臺(tái)積電新廠規(guī)劃兼工程處廠務(wù)設(shè)計(jì)部經(jīng)理陳鏘澤對(duì)本報(bào)透露，年前有望搬進(jìn)機(jī)臺(tái)，明年有望正式量產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)劃超過6萬片/月。而且，該廠還承擔(dān)著未來32納米、22納米以及15納米工藝的研發(fā)，屬于臺(tái)積電長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略重要部分。此外，臺(tái)積電南科廠正在強(qiáng)化生產(chǎn)布局，而上海松江廠在增加二手設(shè)備后，產(chǎn)能已明顯提高。

　　“資本支出一定下調(diào)，但公司會(huì)更加強(qiáng)化研發(fā)，加強(qiáng)客戶伙伴關(guān)系。”蔡力行表示，這一時(shí)期，是布局先進(jìn)制程的好時(shí)間，“2001年、2002年，當(dāng)時(shí)發(fā)展了很多客戶，一直到現(xiàn)在，都在領(lǐng)先，過了2008年，一定做得更好”。

　　何麗梅透露，公司財(cái)報(bào)會(huì)上提到的“資本支出”并不包括設(shè)計(jì)研發(fā)方面的投入，前者側(cè)重生產(chǎn)布局，著眼產(chǎn)能提升，后者側(cè)重高端技術(shù)人才投入，著眼技術(shù)提升。前者縮減20%并不影響后者。

　　臺(tái)積電創(chuàng)始人、現(xiàn)任董事長(zhǎng)張忠謀顯然認(rèn)同蔡力行等執(zhí)行層面的策略。他認(rèn)為，這是一種先收縮然后期待反擊的措施。隨后，面對(duì)記者，這位77歲的領(lǐng)軍人做了一個(gè)防守反擊的動(dòng)作。

　　堅(jiān)守代工 嘲諷對(duì)手

　　臺(tái)積電早在去年便已開始為“過冬”儲(chǔ)備力量，今年3月1日落實(shí)的組織架構(gòu)調(diào)整，正是應(yīng)對(duì)危機(jī)的一種結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

　　當(dāng)時(shí)，臺(tái)積電將旗下兩大營(yíng)運(yùn)組織與“企業(yè)發(fā)展部”旗下“技術(shù)與服務(wù)行銷部”合并為“先進(jìn)技術(shù)事業(yè)”與“主流技術(shù)事業(yè)”兩大新部門，統(tǒng)轄全球業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)；原“全球業(yè)務(wù)及服務(wù)部”與“企業(yè)發(fā)展部”的市場(chǎng)單位則合并為“全球業(yè)務(wù)及行銷部”，統(tǒng)籌全球營(yíng)銷。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)觀察家莫大康當(dāng)時(shí)對(duì)本報(bào)表示，這一動(dòng)作顯示出，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣情況下，臺(tái)積電比以往更加注重穩(wěn)健的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。

　　事實(shí)上，去年以來，臺(tái)積電已明確走出單純改變以往純粹代工模式，開始強(qiáng)化起整體運(yùn)營(yíng)，4月，張忠謀借助一場(chǎng)演講時(shí)機(jī)，發(fā)布了一場(chǎng)預(yù)謀已久的策略，欲重新定義半導(dǎo)體代工業(yè)方向，外界將其稱為“芯片代工2.0”。

　　臺(tái)積電代理發(fā)言人曾晉皓對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》說，這一觀點(diǎn)背景是，全球半導(dǎo)體業(yè)已從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長(zhǎng)，這將促使代工企業(yè)從專注于生產(chǎn)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈整合。

　　過去多年，臺(tái)積電一直在生產(chǎn)環(huán)節(jié)周圍布局，已擁有整合設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及服務(wù)的能力，甚至已延伸到標(biāo)準(zhǔn)制定階段，非常近似英特爾IDM模式的雛形。

　　“我們的能力絕不輸于英特爾。”蔡力行表示，“臺(tái)積電會(huì)做一家具有IDM能力的代工企業(yè)。”

　　這一動(dòng)作與聯(lián)電、中芯的策略形成鮮明對(duì)比。聯(lián)電技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大，但幾年來投資有些多元，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中包含許多投資收益；中芯國(guó)際則過度偏重于新廠建設(shè)與產(chǎn)能擴(kuò)充。

　　談及中芯工廠數(shù)量擴(kuò)張，蔡力行說他很迷惑，因?yàn)槟壳矮@利機(jī)會(huì)已不多，產(chǎn)業(yè)里只有第一、第二才賺錢。

　　“至少我們是一家‘有根’的公司，不是漂浮著的。” 蔡力行深有意味地笑了笑。